Конспект лекций по предмету: финансы
Содержание лекций:
Финансовый рынок 1
Кредит 2
Государственный кредит 2
Банковский кредит 4
Коммерческий кредит 8
Валютный курс 11
Финансовый рынок
Рынок выражает отношения между людьми по поводу купли-продажи чего-либо.
То, то является объектом купли-продажи, определяет конкретный вид рынка.
Если объектом купли-продажи являются деньги, то образуется финансовый
рынок. Основная задача финансового рынка заключается в перетекании денежных
потоков от субъектов экономической жизни, которым они временно не нужны, к
субъектам, которым деньги необходимы. Свою функцию финансовый рынок
осуществляет через механизм купли-продажи финансового актива. Финансовый
рынок имеет сложную структуру. Он состоит из сегментов. Различные сегменты
финансового рынка различаются объектом купли-продажи.
В России выделяют следующие сегменты:
1. рынок ссудных капиталов – объект купли-продажи: национальные деньги
объекты рынка – коммерческие банки, которые, с одной стороны,
покупают деньги вкладчиков, с другой стороны, банк продает эти
деньги в форме предоставления кредитов.
2. Валютный рынок – объект купли-продажи: иностранная валюта
объекты рынка – коммерческие банки.
3. Рынок ценных бумаг – объект купли-продажи: ценные бумаги
Купля-продажа – завуалированная форма купли-продажи тех же
денег. Кто ценные бумаги продает, тот деньги покупает, а кто
покупает – тот деньги продает.
4. Страховой рынок – объект купли-продажи: страховая услуга
Купля-продажа – также завуалированная форма купли-продажи денег.
Все сегменты финансового рынка взаимодействуют между собой по принципу
сообщающихся сосудов, то есть капиталы переливаются из одного сегмента в
другой или другие.
Денежные потоки переливаются в соответствии со следующими критериями:
1. доходность
выраженное в процентах отношение дохода от финансового актива к
затратам на его приобретение
2. надежность
понимается гарантия или вероятность возврата вложенных денег
3. ликвидность
понимается свойство финансового актива быть проданным
(купленным) в течение относительно короткого промежутка времени
без убытка для владельца
Финансовый рынок может функционировать в своей естественной стихийной
форме, а может подвергаться регулированию со стороны государства и
Международного валютного фонда. Целью регулирования является попытка
управления денежными потоками.
Кредит
Функции кредита:
1. аккумулирующая
посредством нее собираются временно неработающие деньги
2. перераспределительная
через кредит перераспределяются деньги между отраслями и сферами
экономики
Принципы кредита:
1. срочность
всегда выдается на определенный срок
2. платность
за все надо платить, форма цены: процентные платежи
существуют два вида процентных ставок:
. депозитные – банки платят своим вкладчикам
. кредитные – под которые выдается кредит
3. целевой характер кредита
кредит выдается под конкретную цель
4. материальное обеспечение кредита
выдается под залог какого-либо имущества, которое в случае
непогашения кредита по решению арбитражного суда переходит
кредитору
Формы кредита:
1. банковский
2. потребительский
3. коммерческий
4. государственный кредит
5. международный (межгосударственный и межхозяйственный)
6. кредит, выдаваемый коммерческим банком или Международным валютным
фондом государству
Государственный кредит
Государственный кредит – совокупность экономических отношений между
государством в лице органов власти и управления с одной стороны и
физическими и юридическими лицами, с другой стороны.
В этих отношениях государство может выступать в качестве:
1. кредитора
формы кредита:
o казначейская ссуда
государство предоставляет кредит хозяйствующим
субъектам или нижестоящим национально-территориальным
образованьям. Является редкой формой кредита, так
как:
1. существует развитая банковская
система
2. наличие дефицитности бюджета
o государственная гарантия
под которой понимается обязательства правительства
безусловно погасить кредит, полученный клиентом
правительства у третьего лица, если лицо не может
погасить кредит
2. гаранта
3. заемщика
формы кредита:
o государственные займы (внутренние и внешние)
цели государственного займа:
1. фискальная – пополнение денежных фондов
цели:
~ финансирование крупнейших инвестиционных проектов,
реализация которых требует огромных капиталовложений,
а отдача может быть растянута на несколько лет
~ финансирование дефицита государственного бюджета
источники погашения:
~ в случае производственного использования:
часть прибыли
~ в случае непроизводственного использования:
a. доходы от государственного бюджета
b. механизм рефинансирования
выпуск новых займов, как правило,
больших по объему, для погашения
предыдущих
2. регулирующая
~ регулирование денежного обращения
за счет размещения среди населения
государственных займов государство снижает
платежеспособный спрос в стране
варианты реализации:
* в случае производительного использования:
будет происходить снижение
платежеспособного спроса
* в случае непроизводительного использования:
a. ничего
b. если размещаются среди хозяйствующих субъектов, то
складывается ситуация, обратная желаемой
~ регулирование стоимости кредита в стране
* выступая на финансовом рынке в качестве солидного
заемщика, государство тем самым резко повышает спрос
на кредитные ресурсы и способствует росту цены
кредита
* дорогой кредит уменьшает число потенциальных
заемщиков
* банки не в состоянии разместить кредитные ресурсы на
сегменте реальной экономики и тогда они переводят эти
ресурсы на:
o валютный рынок
o рынок ГКО
следствием всего этого является
непроизводительная, с точки зрения
государства и общества прокрутка денег
на различных сегментах финансового
рынка
Государственный долг
Государственный долг – совокупность непогашенных на данный момент времени
государственных займов и кредитов.
Делится на:
1. внешний
a. капитальный
совокупность непогашенных займов и кредитов и набежавших по
ним невыплаченных процентных платежей
b. текущий
совокупность займов и кредитов, срок погашения по которым
наступает в данном году, а также процентные платежи на всю
сумму долга
2. внутренний
Следует различать государственный федеральный долг и общегосударственный
долг, который помимо федерального долга, включает долги субъектов федерации
и территориальных органов власти.
Банковский кредит
Банковская система России
1. первый уровень: Центральный банк Российской Федерации
2. второй уровень:
a. кредитные учреждения – пара банки
b. банки:
. коммерческие банки
o частные
o долевые
o акционерные
o совместные
. специальные банки
o инвестиционные
осуществляют финансирование долгосрочных
проектов. Осуществляют размещение ценных бумаг
по договору с эмитентами
o венчурные банки
кредитуют рискованные финансовые проекты
o ипотечные банки
осуществляют долгосрочное кредитование под залог
недвижимости
Банки отличаются от кредитных учреждений осуществлением трех функций:
1. безналичные расчеты
2. пассивные операции
операции по формированию кредитных ресурсов
кредитные ресурсы:
. собственные
. уставный капитал
. резервный фонд
формируется из прибыли банка в размере от 25% до 100% от
уставного капитала
. страховые фонды
a) по страхованию активных операций (шесть
категорий риска кредита)
b) по защите от падения рыночной стоимости ценных
бумаг
c) специальные фонда, формируемые из прибыли для
каких-либо нужд самого банка
. нераспределенная прибыль
составляют не значительную часть ресурсов. В соответствии с
инструкцией Центрального банка для разных видов банков
определены максимально возможные соотношения заемных средств к
собственным: 15:1, 20:1, 25:1.
. заемные
. депозит
