Инвестиционные фонды делятся на открытые и закрытые.
Открытые фонды создаются на неопределенный срок и осуществляют выкуп своих инвестиционных сертификатов в сроки, установленные инвестиционной декларацией инвестиционного фонда.
Закрытые фонды создаются на определенный срок и осуществляют расчеты относительно инвестиционных сертификатов по истечении срока деятельности инвестиционного фонда.
Учредителями инвестиционного фонда являются юридические и физические лица. Не могут быть учредителями инвестиционного фонда юридические лица, часть государственного имущества в уставном фонде которых превышает 25 процентов. Учредители несут ответственность перед участниками инвестиционного фонда в пределах стоимости надлежащих им акций уставного фонда. Акции хранятся у депозитария и не могут предъявляться на продажу.
Для создания инвестиционного фонда его учредители составляют учредительный договор, утверждают устав и проводят регистрацию инвестиционного фонда в порядке, установленном для регистрации акционерных товариществ.
Учредительный договор определяет порядок осуществления учредителями совместной деятельности, связанной с созданием инвестиционного фонда, ответственность перед участниками и перед третьими лицами.
В уставе инвестиционного фонда отмечаются наименование, местонахождение и вид инвестиционного фонда, размер и порядок изменения уставного фонда, состав учредителей, порядок создания органов управления инвестиционного фонда, их компетенция и порядок принятия ими решений, порядок получения учредителями дивидендов на каждую акцию в размере, равном размеру дивиденда на один инвестиционный сертификат, порядок реорганизации и ликвидации инвестиционного фонда. Уставный фонд инвестиционного фонда должен составлять не менее 2 тысяч минимальных зарплат, установленных на момент его регистрации, и быть сформирован за счет вкладов учредителей в виде денежных средств и ценных бумаг.
Участниками инвестиционного фонда являются физические и юридические лица, которые приобрели инвестиционные сертификаты этого фонда. Участнику инвестиционного фонда может выдаваться сертификат на суммарную стоимость инвестиционных сертификатов. Инвестиционные сертификаты могут быть именными и на предъявителя. Инвестиционный сертификат должен иметь следующие реквизиты: фирменное наименование инвестиционного фонда; его местонахождение; наименование ценной бумаги ("инвестиционный сертификат") и его порядковый номер; дату выпуска; вид инвестиционного сертификата, его нарицательная стоимость; имя собственника (для именного инвестиционного сертификата); срок выплаты дивидендов; подпись должностного лица - инвестиционного управляющего или другого уполномоченного лица; печать инвестиционного фонда. Номинальная стоимость одного инвестиционного сертификата должна приравнивать номинальной стоимости одной акции, которая принадлежит учредителям.
Для выпуска инвестиционных сертификатов составляется договор с инвестиционным управляющим, аудитором или аудиторской фирмой, а также депозитный договор с депозитарием, проводится регистрация выпуска инвестиционных сертификатов, публикуются инвестиционная декларация и информация о выпуске инвестиционных сертификатов инвестиционного фонда.
Вышестоящим органом управления инвестиционным фондом являются общие
сборы учредителей, к исключительной компетенции которых принадлежит:
внесение изменений и дополнений к учредительному договору и уставу
инвестиционного фонда; утверждение инвестиционной декларации, условия
депозитного договора, договора с инвестиционным управляющим, договора с
аудитором или аудиторской фирмой и внесение в утвержденном порядке
изменений и дополнений к этим документам; приятие решения и утверждения
информации о выпуске инвестиционных сертификатов; утверждение результатов
годовой деятельности инвестиционного фонда после проведения аудиторской
проверки; утверждение порядка расчета дивидендов; приятие решений о
создании, реорганизации или ликвидации филиалов, региональных
представительств инвестиционного фонда, приятие решений о ликвидации
фонда, создание ликвидационной комиссии и утверждения ликвидационного
баланса. С целью контроля за деятельностью инвестиционного управляющего и
защиты интересов участников создается наблюдательный совет. Инвестиционный
управляющий осуществляет управление активами инвестиционного фонда от лица
инвестиционного фонда без поручения и готовит проекты информационных
уведомлений о выпуске инвестиционных сертификатов. Инвестиционный
управляющий не может быть депозитарием инвестиционного фонда.
Инвестиционный управляющий организовывает продажу инвестиционных
сертификатов инвестиционного фонда. Инвестиционный управляющий не может
предлагать на продажу инвестиционные сертификаты по цене, ниже
номинальной. Инвестиционный управляющий открытого инвестиционного фонда
обязан принимать меры для выкупа инвестиционных сертификатов по требованию
их собственников от лица и за счет средств инвестиционного фонда, а в
случае отсутствия таких средств – за счет собственных средств.
Разрешение на осуществление деятельности как депозитария, инвестиционного фонда или инвестиционной компании выдает Министерство финансов Украины.
Инвестиционный фонд не имеет права:
выпускать облигации и векселя; иметь в своих активах больше чем 10
процентов ценных бумаг одного эмитента и инвестировать свыше 5 процентов
своих активов в ценные бумаги одного эмитента, кроме инвестирования в
облигации внутренних государственных займов, казначейские обязательства
государства и иные ценные бумаги, получение доходов по которым
гарантировано Правительством Украины; держать в ценных бумагах менее чем
70 процентов активов инвестиционного фонда; покупать инвестиционные
сертификаты иного инвестиционного фонда или инвестиционной компании;
заниматься представительской деятельностью с приватизационными бумагами;
брать банковский кредит, кроме случаев использования этого кредита для
выкупа открытым фондом своих инвестиционных сертификатов; выдавать
имущественные гарантии, обеспеченные имуществом фонда, для третьих лиц,
составлять договора залога; приобретать ценные бумаги полных и
коммандитных товариществ.
Инвестиционной компанией признается торговец ценными бумагами, который, кроме проведения иных видов деятельности, может привлекать средства для осуществления совместного инвестирования путем эмиссии ценных бумаг и их размещение. Инвестиционная компания создается в форме акционерного товарищества или товарищества с ограниченной ответственностью в порядке, установленном для этих товариществ, и осуществляет деятельность по совместному инвестированию согласно.
Уставный фонд инвестиционной компании, которая осуществляет инвестиции, формируется в порядке, предусмотренном Законом Украины "О хозяйственных товариществах", и должен составлять не менее 50 тысяч минимальных зарплат, определенных на момент регистрации инвестиционной компании.
Инвестиционная компания для осуществления деятельности по совместному инвестированию обязанна создать взаимный фонд, провести регистрацию выпуска инвестиционных сертификатов, опубликовать инвестиционную декларацию и информацию о выпуске ею инвестиционных сертификатов.
Инвестиционная компания получает инвестиционные сертификаты в размере, равном стоимости имущества, переданного ею во взаимный фонд. Инвестиционные сертификаты учредителей хранятся в депозитарии и не могут предъявляться на продажу.
Взаимный фонд является филиалом инвестиционной компании, который образуется по решению ее вышестоящего органа. Решение о создание взаимного фонда считается принятым, если за него проголосовало не менее 3/4 присутствующих акционеров (участников), которые принимают участие в голосовании на общих собраниях инвестиционной компании.
Взаимный фонд имеет отдельный баланс и текущий счет и подлежит государственной регистрации в порядке, предусмотренном для регистрации филиалов субъектов предпринимательской деятельности. На баланс взаимного фонда инвестиционная компания может передаватить имущество в виде ценных бумаг и объектов недвижимости. Средства взаимного фонда не могут использоваться на покрытие убытков инвестиционной компании.
Инвестиционная компания получает доходы от деятельности, связанной с совместным инвестированием, соразмерно стоимости имущества, переданного ею во взаимный фонд, если другое не предусмотрено инвестиционной декларацией.
Инвестиционная компания может основывать открытые и закрытые взаимные фонды, которые осуществляют деятельность связанную с совместным инвестированием в порядке, установленном Положение для инвестиционных фондов. Информацию о деятельности взаимного фонда инвестиционная компания обязана подавать общим сборам акционеров (участников) не реже чем раз на год.
Для осуществления совместного инвестирования инвестиционные фонды, а также инвестиционные компании, которые основали взаимные фонды, выпускают инвестиционные сертификаты, которые предъявляются для размещение среди участников. Средства, полученные от участников, открытые фонды инвестируют в ценные бумаги иных эмитентов. Закрытые фонды имеют право осуществления инвестирования в ценные бумаги и приобретение недвижимого имущества, частей и паев, которые принадлежат государству в имуществе хозяйственных товариществ, в процессе приватизации.
Инвестиционные сертификаты открытых фондов могут быть приобретенны за средства участников, закрытых фондов - за средства участников и приватизационные бумаги.
Эмиссия инвестиционных сертификатов осуществляется после регистрации их выпуска Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.
Фонды имеют право осуществлять общую эмиссию инвестиционных сертификатов на сумму, размер которой не должен превышать 15-разового размера их уставных фондов.
Открытые фонды выпускают инвестиционные сертификаты, которые не подлежат свободной перепродаже, а закрытые - такие, которые подлежат свободной перепродаже.
Инвестиционные сертификаты предъявляются для размещения и выкупаются фондом по цене, равной стоимости чистых активов, в сроки, установленные инвестиционной декларацией. Чистыми активами инвестиционного фонда признается стоимость активов, в которые размещены средства учредителей и участников фонда, в текущих ценах на момент оценки.
Инвестиционные сертификаты закрытых фондов могут обмениваться на
приватизационные бумаги, если эти фонды получили разрешение на
осуществление коммерческой деятельности с приватизационными бумагами.
Закрытые фонды обслуживают собственников приватизационных бумаг со
следующими ограничениями:
- инвестиционные сертификаты подлежат выкупу фондом не ранее окончания срока использования приватизационных бумаг;
- участникам инвестиционного фонда не гарантируется фиксированный размер дивидендов.
Приватизационные бумаги, которые находятся в собственности фонда,
подлежат индексированию в случае общей индексации приватизационных бумаг.
Фонд имеет право осуществлять дополнительную эмиссию инвестиционных
сертификатов в 50-разовом размере к объему принятых для размещение
приватизационных бумаг в порядке, утвержденном Фондом государственного
имущества Украины и Министерством финансов Украины. Инвестиционные фонды и
инвестиционные компании имеют право держать в своих активах до 25
процентов ценных бумаг одного эмитента при условии их приобретение за
приватизационные бумаги.
Доходы фонда состоят из дивидендов и иных поступлений от ценных бумаг, которые находятся в собственности фонда, и доходов от операций с ценными бумагами и иными активами. Доходы фонда, его учредителей и участников облагаются налогом при выплате дивидендов в порядке, установленном действующим законодательством.
