Международное движение капитала по дисциплине: Мировая экономика

Белорусский Государственный

Университет Транспорта

кАФЕДРА "эКОНОМИКА "

кОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА № 1

По дисциплине "мИРОВАЯ ЭКОНОМИКА"

Гомель, 2000

Оглавление

1. Международное движение капитала……………………………………16

1. Сущность, причины и форм международного движения капитала………………………………………………………………..16

2. Прямые зарубежные инвестиции…………………………………….20

1. Понятие и способы осуществления прямых зарубежных инвестиций…………………………………………………………….20

2. Влияние прямых зарубежных инвестиций на страну базирования и принимающую страну……………………………...20

3. Международные корпорации………………………………………..22

3. Портфельные зарубежные инвестиции и международный кредит..24

1. Понятие, способы осуществления и экономические эффекты портфельных зарубежных инвестиций и международного кредита………………………………………………………………...24

2. Мировой кризис задолженности……………………………………..27
Литература…………………………………………………………………...29

1. Международное движение капитала

1.1. Сущность, причины и формы международного движения капитала

Международное движение капитала - это размещение и функционирование капитала за рубежом. Прежде всего, с целью его самовозрастания.

Международная миграция капитала, как явление, начала активно развиваться в период становления мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя международную миграцию товаров, оно становилось постепенно неотъемлемой, определяющей, отличительной чертой современной мировой экономики и международных экономических отношений.

Согласно оценки экспертов среднегодовые темпы прироста прямых зарубежных инвестиций составили в 80-е годы почти 34%, что в 5 раз превышало темпы расширения мировой торговли.

На современном этапе международное движение капитала служит определяющим элементом в функционировании мировой экономики, развитии прочих форм международных хозяйственных связей.

Перемещение капитала за рубеж (вывоз капитала) представляет собой процесс, в ходе которого происходит изъятие части капитала из национального оборота одной страны и помещение его в различных формах (товарной, денежной) в производственный процесс и обращение другой, принимающей страны. Международное движение капитала означает миграцию капиталов между странами, которое приносит доход их собственникам.

Среди причин перемещения капитала за рубеж выделяется относительная избыточность в собственной стране, стране – доноре. Это позволяет размещать капитал за границей в поисках сравнительно большей прибыльности и получать при этом доход как в форме дивиденда, так и процента.

Объективной основой международной миграции капитала является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается:
> в неравномерности накопления капитала в различных странах; в

''относительном избытке'' капитала в отдельных странах;
> в несовпадении проса на капитал и его предложения различных звеньях мирового хозяйства. По оценкам специалистов, на начало 90–х годов размер

''относительных избытков'' капитала достиг 180 – 200 млрд. долларов;

На развитие процесса международной миграции капитала влияют две группы факторов, среди которых:

1. Факторы экономического характера:
> развитие производства и подержание темпов экономического роста;
> глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран (особенно с воздействием НТР и развитием мирового рынка услуг);
> углубление международной специализации и кооперации производства;
> рост транснационализации мировой экономики (так, объемы производства продукции зарубежными фирмами США в 4 раза превышают объемы товарного экспорта из самих США);
> рост интернационализации производства и интеграционных процессов;
> активное развитие всех форм международных экономических отношений.

2. Факторы политического характера:
> либерализация экспорта (импорта) капитала (СЭЗ, оффшорные зоны и т.д.);
> политика индустриализации в странах ''третьего мира'';
> проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса);
> политика поддержки уровня занятости.

Наряду с этим имеет мест экономическая целесообразность, непосредственно стимулирующая субъекты капитал экспорту и импорту капитала, которая заключается в:
> получении дополнительных прибылей;
> установлении контроля над другими субъектами;
> обходе протекционистских барьеров, выдвигаемых на пути движения товарных потоков;
> приближении производства капитал новым рынкам сбыта (например, на территории СНГ должно быть создано около 200 совместных предприятий с итальянским капиталом по производству макаронных изделий);
> получении доступа капитал новейшим технологиям;
> сохранении производственных секторов путем создания зарубежных филиалов;
> экономии на налоговых платежах, особенно при создании и регистрации промышленности в оффшорных зонах и СЭЗ;
> снижении расходов на охрану окружающей среды.

Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого процесса и производится по различным показателям.

По источникам происхождения различают частные и государственные капиталовложения.

Государственные капиталовложения – это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное перемещение которых определяется межправительственными соглашениями. Сюда же относятся кредиты и иные средства международных организаций (например кредиты МВФ). Но в любом случае это деньги налогоплательщиков, хотя и идущие до получателя разным путем.

Частные капиталовложения – это средства из не государственных источников, помещаемые за рубеж или принимаемые из – за рубежа частными лицами (физическими или юридическими).

Сюда относятся инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование; они не связаны напрямую с госбюджетом, но правительство держит их перемещения в поле зрения и может в пределах своих полномочий их контролировать и регулировать.

По срокам заграничные капиталовложения делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. К последним относятся все вложения более чем на 15 лет. Сюда входят наиболее значимые капиталовложения, т.к. капитал долгосрочным относятся все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные и частные кредиты). Краткосрочные – это вложения сроком до 1 – 1,5 года. Среднесрочные – от 1 до 5 – 7 лет.

По характеру использования зарубежные капиталовложения бывают ссудными и предпринимательскими.

Первые означают предоставление средств взаймы или ради получения прибыли в форме процента. В этой сфере довольно активно выступают капиталы из государственных и вложения из частных источников.

Предпринимательские инвестиции прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего речь идет о вложениях частного капитала.

По целям предпринимательские капиталовложения делятся на прямые и портфельные инвестиции.

Прямые зарубежные инвестиции являются вложением капитала во имя получения долгосрочного интереса и обеспечения его с помощью права собственности или решающих прав в управлении. В основном прямые иностранные инвестиции являются частным предпринимательским капиталом.

Портфельные инвестиции не обеспечивают контроля за объектом вложения, а дают лишь долгосрочное право на доход, причем даже преимущественное в смысле очередности в получении такого дохода.

Международный валютный фонд в этом контексте (т.е. "цели") выделяет еще одну группу – ''прочие инвестиции'', в которые в основном входят международные займы и банковские депозиты.

Однако основными формами международной миграции капитала являются ввоз и вывоз предпринимательского и ссудного капитала (рис.1) которые необходимо рассмотреть более подробно.

Рис. 1 Содержание ссудной и предпринимательской форм миграции капитала

1.2 Прямые зарубежные инвестиции

1.2.1 Понятие и способы осуществления прямых зарубежных инвестиций

Прямые зарубежные инвестиции оказывают существенное воздействие на всю мировую экономику, также ее сердцевину – международный бизнес.

С экономической точки зрения, с позиций фирм – это: обеспечение для себя стабильно рынка непосредственно или в качестве трамплина для выхода на мировые рынки ''третьих стран''; образование своего ''внутреннего ранка'', те или иные секторы которого расположены в отдельных странах; включение своего интереса в межгосударственные отношения на региональном и более широком международном уровне.

Прямые инвестиции подразумевают наличие иностранного контроля над 10 или более процентами обычных акций, либо ''эффективного голоса'' в управлении предприятием. Для некоторых это связано только с собственностью, долей в акционерном капитале, которую можно получить посредством: приобретения акций за рубежом; реинвестирования прибыли; внутрифирменных займов или внутрифирменной задолженности.

Существует и активно развивается, кроме того, и такие различные не акционерные формы, как субконтракты, управленческие соглашения, франчайзинг, лицензионные сделки, раздел продукции и др.

2. Влияние прямых зарубежных инвестиций на страну базирования и принимающую страну

Страна базирования выигрывает потому, что выгоды для инвесторов больше, чем потери рабочих и других категорий лиц в этой стране (потери рабочих вызваны тем, что прямые зарубежные инвестиции означают экспорт рабочих мест из страны базирования. В менее выигрышном положении оказываются также налогоплательщики, поскольку прибыли ТНК сложнее облагать налогом и правительство вынуждено перекладывать недополученную сумму налогов, поступлений на других плательщиков, либо сокращать расходы на социальные программы.

Но, чтобы сделать вывод, что страна базирования в целом выигрывает нужно рассматривать инвесторов как принадлежащих этой стране. (Со многих точек зрения национальная принадлежность инвесторов остается неясной.) Если у инвесторов нет права голоса как полномочных граждан страны базирования, мы должны исключить их доходы от инвестиций из суммы выигрыша нации от прямых инвестиций. В этом случае страна базирования несет убытки в результате оттока прямых инвестиций и , естественно, должна ограничить зарубежные капиталовложения.

У страны базирования могут быть и другие причины вводить налоги и ограничивать отток прямых зарубежных инвестиций:
> необходимость установления оптимального налога;
> необходимость обратить в свою пользу возможные побочные эффекты, сопровождающие прямые зарубежные инвестиции;
> желание избежать возможного искажения внешней политики из–за лоббистской деятельности ТНК.

Принимающая страна в целом выигрывает от притока инвестиций.
Трудящиеся и поставщики, обслуживающие новые предприятия наряду с местными властями, получающими налоги, выигрывают больше, чем теряют конкурирующие местные инвесторы.

Широкое привлечение иностранного капитала способствует снижению безработицы в стране.

С организацией в стране производства тех изделий, которые раньше ввозились, отпадает необходимость в их импорте.

Компании, выпускающие конкурентоспособную на мировом рынке продукцию и ориентированные в основном на экспорт, в значительной степени способствуют укреплению внешнеторговых позиций страны.

Преимущества, которые несут с собой зарубежные фирмы не исчерпываются количественными показателями. Важной является и качественная составляющая.
Деятельность ''пришельцев'' вынуждает администрацию местных компаний вносить коррективы в технологический процесс, сложившуюся практику производственных отношений, выделять больше средств на подготовку и переподготовку работников, больше внимания обращать на качество продукции, ее дизайн, потребительские свойства.

Страницы: 1, 2