Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика

Содержание.

Введение. 3

Глава I. Центральный банк и денежно-кредитная политика. 3

- Понятие центрального банка. 3

- Функции центрального банка: 5

- Денежно-кредитная политика. 6

Глава II. ЦБ и денежно-кредитная политика России. 11

- Задачи и функции ЦБР. 11

- Основные инструменты денежно-кредитной политики ЦБР. 12

- Денежно-кредитная политика в 2000 году. 16

- Вопрос независимости центральных банков. 17

Глава III. Анализ сложившейся ситуации и тенденций. 19

- Причины неэффективности банковской системы России. 19

- Итоги 2000 года и прогнозы на ближайшее будущее. 20

Заключение. 24

Список использованной литературы. 26

Введение.

Денежно-кредитная политика – одно из четырех направлений единой

финансовой политики государства, обеспечивающих устойчивость экономики и

достижение экономического роста. Именно она контролирует инфляцию и рост

денежной массы. Наличие в Российской Федерации достаточно высокого уровня

инфляции и несбалансированного роста денежной массы обуславливает огромный

интерес к проблемам денежно-кредитная политики и актуальность данной темы.

В своей курсовой работе я основывалась на информации из таких

журналов, как «Банковское дело», «Деньги и кредит» и некоторых других

периодических изданий и учебников. Вследствие исключительной важности

проблем, решаемых денежно-кредитной политикой, средства массовой информации

(радио, телевидение, пресса) уделяют ей большое внимание. Публикуется

множество аналитических статей, статистических сводок, прогнозов изменения

ситуации в ближайшее время и на долгосрочную перспективу.

Я рассмотрела признаки, цели, функции и инструменты денежно-кредитной

политики, характерные для большинства центральных банков. Затем –

особенности их применения в Российской Федерации, а также проблемы

российской банковской системы, прогнозы и состояние российской экономики и

частично коснулась приоритетов кредитно-денежной политики на будущий год.

Глава I. Центральные банки и денежно-кредитная политика.

- Понятие центрального банка.

Первые ЦБ возникли 300 лет назад (Шведский Риксбанк в 1668 г.), но

повсеместное распространение и современное значение они приобрели только в

последние десятилетия. Следовательно, нужно начать с определения банка.

Банк – это организация, созданная для привлечения денежных средств и

размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и

срочности.[1] Основное назначение банка – посредничество в перемещении

денежных средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям.

Банковская система - совокупность различных видов национальных банков

и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного

механизма. Она включает Центральный банк, сеть коммерческих банков и других

кредитно-расчетных центров. Центральный банк проводит государственную

эмиссионную и валютную политику, является ядром резервной системы.

Коммерческие банки осуществляют все виды банковских операций.

В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые

банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным

(эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммерческие банки и

небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании,

инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды,

трастовые компании и др.).

Центральный (эмиссионный) банк в большинстве стран принадлежит

государству. Но даже если государство формально не владеет его капиталом

(США, Италия, Швейцария) или владеет частично (Бельгия - 50%, Япония -55%),

центральный банк выполняет функции государственного органа. Центральный

банк обладает монопольным правом на выпуск в обращение (эмиссию) банкнот -

основной составляющей налично-денежной массы. Он хранит официальные

золотовалютные резервы, проводит государственную политику, регулируя

денежно-кредитную сферу и валютные отношения. Центральный банк участвует в

управлении государственным долгом и осуществляет кассово-расчетное

обслуживание бюджета государства.

По своему положению в кредитной системе центральный банк играет роль

«банка банков», т. е. хранит обязательные резервы и свободные средства

коммерческих банков и других учреждений, предоставляет им ссуды, выступает

в качестве «кредитора последней инстанции», организует национальную систему

взаимозачетов денежных обязательств либо непосредственно через свои

отделения, либо через специальные расчетные палаты.

Банки, имеющие право выпуска кредитных денег в форме наличных банкнот

и в форме записей на счетах и служащие важным ресурсом для совершения

кредитных операций, называются эмиссионными.[2]

В Англии роль такого банка выполняет Английский Банк, во Франции –

Французский Банк, в США – 12 федеральных резервных банков, входящих в

единую федеральную резервную систему США (Fed).

В связи с расширением функций эмиссионных банков, в теории и на

практике стало употребляться понятие центральный банк.

- Функции центрального банка:

1. Денежно-кредитное регулирование экономики;

2. Эмиссия кредитных денег – банкнот;

3. Контроль за деятельностью кредитных учреждений;

4. Аккумуляция и хранение кассовых резервов других кредитных учреждений;

5. Кредитование коммерческих банков (рефинансирование);

6. Кредитно-расчетное обслуживание правительства (например, обслуживание

облигаций государственного займа, эмиссионно-кассовое исполнение

государственного бюджета);

7. Хранение официальных золотовалютных резервов.

Конечно, главной функцией центрального банка является кредитное

регулирование. Помимо административных методов (установления прямых

ограничений на деятельность коммерческих банков, проведения инспекций и

ревизий, издания инструкций, сбора и обобщения отчетности и т. д.),

центральные банки располагают и экономическим инструментарием для

регулирования банковской сферы. Его основными составляющими являются:

политика минимальных резервов, открытого рынка и учетная политика.

- Денежно-кредитная политика.

Денежно-кредитная политика, основным проводником которой, как правило,

является ЦБ, направлена главным образом на воздействие на валютный курс,

процентные ставки и на общий объем ликвидности банковской системы и,

следовательно, экономики. Достижение этих задач преследует цель

стабильности экономического роста, низкой безработицы и инфляции.

Чаще всего денежно-кредитная политика представляет собой один из

элементов всей экономической политики и прямо определяется приоритетами

правительства. Взаимоотношения ЦБ и правительства в проведении денежно-

кредитной политики обычно четко определены. Правительство ограничено в

своих действиях и обычно не вмешивается в повседневную деятельность банка,

согласовывая лишь общую макроэкономическую политику. Различают «узкую» и

«широкую» денежно-кредитную политику. Под узкой политикой имеют в виду

достижение оптимального валютного курса с помощью инвестиций на валютном

рынке, учетной политики и других инструментов, влияющих на краткосрочные

процентные ставки. Широкая политика направлена на борьбу с инфляцией через

воздействие на денежную массу в обращении. С помощью прямых и косвенных

методов кредитного контроля регулируется ликвидность банковской системы и

долгосрочные процентные ставки. Денежно-кредитная политика должна быть

четко увязана с бюджетом и налоговой политикой и, соответственно,

финансированием госбюджета.

Основные инструменты денежно-кредитной политики:[3]

. Официальная учетная ставка – относительно редко изменяемая ставка ЦБ, по

которой он готов учитывать векселя или предоставлять кредиты другим

банкам в качестве кредитора последней инстанции.

. Обязательные резервы – часть ресурсов банков, внесенных по требованию

властей на беспроцентный счет в ЦБ.

. Операции на открытом рынке.

. Валютные интервенции – вмешательство центрального банка на валютном

рынке[4], то есть, купля-продажа валюты для воздействия на курс и,

следовательно, на спрос и предложение денежной единицы.

. Моральное воздействие – рекомендации, заявления, собеседования, играющие

важную роль в денежно-кредитной политике многих развитых стран.

. Разумный банковский надзор – различные методы контроля за

функционированием банков с точки зрения обеспечения их безопасности на

основе сбора информации, требования соблюдения определенных

коэффициентов.

. Контроль за рынком капиталов – порядок выпуска акций и облигаций, квоты

выпуска, очередность эмиссии и т. д.

. Допуск к рынкам – регулирование открытия новых банков, разрешение

операций иностранным банковским учреждениям.

. Специальные депозиты – часть прироста депозитов или кредитов коммерческих

банков, изъятая на беспроцентные счета в ЦБ.

. Количественные ограничения – потолки ставок, прямое ограничение

кредитования, периодическое «замораживание» процентных ставок.

. Управление государственным долгом – эмиссия государственных облигаций

нейтрализует ликвидность банков и связывает их средства.

. Таргетирование – установление целевых ориентиров роста одного или

нескольких показателей денежной массы.

. Регулирование фондовых и фьючерских операций путем установления

обязательной маржи.

. Нормы обязательного инвестирования в государственные ценные бумаги для

банков и инвестиционных институтов.

Политика минимальных резервов впервые была опробована в США в 30-е

годы, и сразу после второй мировой войны ее внедрили в практику центральные

банки всех ведущих капиталистических стран. Минимальные резервы - это

вклады коммерческих банков в центральном банке, размер которых

устанавливается законодательством в определенном отношении к банковским

обязательствам. Первоначально практика резервирования средств

предназначалась для страхования коммерческих банков. ЦБ берет на себя

функцию аккумулирования минимального резерва, который не подлежит

кредитованию.

Другая функция подобного резервирования заключается в том, что,

изменяя процент резерва, ЦБ влияет на сумму свободных денежных средств

коммерческих банков. В период бума для его «охлаждения» ЦБ повышает норму

резерва, а в период кризиса - наоборот. Повышение нормы резерва на 1 - 2

процентных пункта - действенное средство ограничения кредитной экспансии.

Как правило, норма минимальных резервов дифференцируется. Например, в США в

1972 - 1976 гг. она варьировалась в зависимости от конъюнктуры, вида и

величины вкладов от 1 до 17,5%.[5]

Операции на открытом рынке – покупка и продажа государственных ценных

бумаг с целью увеличения или уменьшения средств коммерческих банков. Путем

Страницы: 1, 2, 3



Реклама
В соцсетях
скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты