заборгованості, свідчать про погіршення розрахункової дисципліни в бік
погіршення платоспроможності. Підприємство може скоротити відвантаження
продукції, тоді рахунки дебіторів зменшаться. Наявність заборгованості
дебіторів спричиняє фінансові труднощі, оскільки підприємство відчуває
недолік фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, виплати
заробітної плати та інше.
З точки зору фінансового менеджменту можна сказати, що структура
фінансових ресурсів була задовільною (це пов’язано перевищенням власних
коштів у структурі пасивів), незважаючи на наявність дебіторської
заборгованості, яка пов’язана із традиційними складнощами збуту продукції в
нашій економіці.
5. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТРУКТУРИ КАПІТАЛУ АБО ДЖЕРЕЛ ФІНАНСУВАННЯ ЗА 2003
РІК І ОЦІНКА СТРУКТУРНИХ ЗМІН.
Причини збільшення чи зменшення майна підприємства визначають, вивчаючи
зміни в складі джерел його формування. Надходження, купівля, формування
майна може відбуватися за рахунок власних і позичених коштів (капіталу),
характеристика співвідношення яких відкриває сутність фінансового стану
підприємства. Так, збільшення долі позичених коштів, з однієї сторони,
свідчать про загрозу фінансової нестабільності підприємства і збільшення
рівня фінансового ризику, а з іншої - про активний перерозподіл ( в умовах
інфляції і невиконання в строк фінансових зобов'язань) прибутку від
кредитів по відношенню до підприємства-боржника.
Аналіз динаміки складу та структури джерел власних та залучених коштів
приведений в таблиці 3.
Таблиця 3
Аналіз складу та структури джерел коштів підприємства
|Джерела коштів |На початок |На кінець року|Зміни за |
| |року | |звітний |
| | | |період |
| |Тис. |% до |Тис. |% до |Тис. |% до |
| |грн. |підсумк|грн. |підсумк|грн. |початк|
| | |ів | |ів | |у року|
| | |розділі| |розділі| | |
| | |в | |в | | |
|І. Власний капітал | | | | | | |
|Статутний капітал |147,5 |3,56 |147,5 |3,64 |0 |0 |
|Додатковий вкладений капітал |3844,6|92,79 |3845,2|94,78 |0,6 |0,02 |
|Резервний капітал |49,1 |1,19 |49,1 |1,21 |0 |0 |
|Нерозподілений прибуток |102 |2,46 |15 |0,37 |-87 |-85,3 |
|(непокритий збиток) | | | | | | |
|Усього за розділом І |4143,2|96,86 |4056,8|92,51 |-83,4|-2,01 |
|IV. Поточні зобов’язання | | | | | | |
|Кредиторська заборгованість |41,8 |31,1 |95,8 |28,90 |54 |129,19|
|за товари, роботи, послуги | | | | | | |
|Поточні зобов’язання за | | | | | | |
|розрахунками: | | | | | | |
|з одержаних авансів |6,4 |4,77 |1,2 |0,36 |-5,2 |-81,25|
|з бюджетом |28 |20,86 |60,1 |18,13 |32,1 |114,64|
|з позабюджетних платежів |1,9 |1,42 |13,3 |4,01 |11,4 |600 |
|зі страхування |22,8 |16,99 |28,9 |8,72 |6,1 |26,75 |
|з оплати праці |31,9 |23,77 |67 |20,21 |35,1 |110,03|
|Інші поточні зобов’язання |1,4 |1,04 |65,2 |19,67 |63,8 | |
|Усього за розділом IV |134,2 |3,14 |331,5 |7,55 |197,3|147,02|
|Баланс |4277,4|100 |4388,3|100 |110,9|2,59 |
З таблиці 3 бачимо, що зростання джерел формування майна підприємства
за 2003 рік на 110,9 тис. грн. або на 2,59% обумовлено зростанням суми
позикових коштів на 197,3 тис. грн. або на 147,02%. Разом с тим власні
кошти зменшились на 2,09%. Зменшення власних коштів обумовлено збитками
звітного року 87 тис. грн. та їх покриття за рахунок зменшення
нерозподіленого прибутку який знаходиться в розпорядженні підприємства.
Збільшення залучених коштів відбулось за рахунок збільшення
кредиторської заборгованості по всіх статтях.
В структурі власних коштів найбільш питому вагу мають додатковий та
статутний капітал Доля додаткового капіталу у власних коштах за звітній
період зросла 1,92%, на або на 0,6 тис. грн., доля резервного капіталу
зменшилась на 0,02% хоча в абсолютному значенні не змінилась. Розмір
статутного фонду не змінився. Велике значення мають власні оборотні кошти
підприємства, що вираховуються як різниця між власними коштами та
необоротними і показують, скільки із загальної суми власних коштів
підприємства спрямовується на покриття оборотних коштів:
1. на початок року: 4143,2 - 3562,2 = 581 тис. грн.
2. на кінець року: 4056,8 - 3388,7 = 668,1 тис. грн.
Тобто за рік сума власних оборотних коштів зросла з 581 тис. грн. до
668,1 тис. грн.
Негативним є зростання питомої ваги залучених коштів на 4,41%, хоча
короткострокові кредити підприємство не залучає. Це пояснюється досить
високою обліковою ставкою НБУ та жорсткими умовами кредитування. Більшу
частину об’єму кредиторської заборгованості складає заборгованість перед
постачальниками, яка являє собою комерційний кредит, по якому не потрібне
забезпечення та який майже безкоштовний. Зростання її об’єму в звітному
році свідчить про фінансові ускладнення на підприємстві. Про це свідчить і
зростання заборгованості робітникам по оплаті праці на 35,1 тис. грн.
(110,03%). За рік збільшилась заборгованість по розрахунках з бюджетом на
32,1 тис. грн. (114,64%), зі страхування - на 6,1 тис. грн. (26,75%), з
позабюджетних платежів – на 11,4 тис. грн. (600%), з іншими кредиторами –
на 63,8 тис. грн. Заборгованість по авансах одержаних зменшилась на 5,2
тис. грн. (81,25%). Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги
зросла на 54 тис. грн. (129,19%). Тобто підприємство використовує кошти,
які йому не належать. Це сприяє тимчасовому покращенню фінансового стану
підприємства, але якщо вони не затримуються на тривалий час в обігу і
своєчасно повертаються. В іншому випадку виникає прострочена кредиторська
заборгованість.
6. АНАЛІЗ ПОКАЗНИКІВ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ.
Показники рентабельності є відносними характеристиками фінансових
результатів і ефективності діяльності підприємства.
Вони вимірюють прибутковість підприємства з різні позиції і групуються
відповідно до інтересів учасників економічного процесу, ринкового обміну.
Адміністрацію цікавить віддача (прибутковість) усіх виробничих активів;
потенційних інвесторів і кредиторів - віддача на капітал що інвестувався;
власників і засновників - прибутковість акції і т.д.
Рентабельність продажу. Він показує, який прибуток з однієї гривні
продажу отримало підприємство. Рентабельність продажу = Чистий прибуток
(ряд. 220 ф. № 2) / Чистий дохід (виторг) від реалізації продукції
(товарів, робіт, послуг) (ряд. 035 ф. № 2) Нормальною вважається
рентабельність не менша 30%, в умовах високого податкового тиску – 15%.
Рентабельність у 2003р. для підприємства становила:-84000 / 1111000 =
-0,08 (-8 %). Звідси робимо висновок, що після вирахування з отриманого
доходу всіх витрат залишається 8 копійок збитків від кожної гривні продажу.
У 2002р – 3000 / 853000 = -0,003 (-0,3%). Збитки становили всього 0,3
копійки від кожної гривні продажу.
Рентабельність капіталу. Показує ефективність використання всього майна
підприємства. Зниження його свідчить про падаючий попит на продукцію
підприємства і про перенагромадження активів. Цей показник визначається як
співвідношення чистого прибутку і середньорічної вартості власного
капіталу. Рентабельність капіталу = Чистий прибуток (ряд. 220 ф. № 2) /
(Власний капітал на початок періоду (ряд. 380 гр. З ф. № 1) + Власний
капітал на кінець періоду (ряд. 380 гр. 4 ф. № 1)) / 2 Для нашого
підприємства вона складає: -84000 / 4100000 = -0,02 (-2%)
Рентабельність майна Характеризує ефективність використання основних
засобів підприємства. Цей показник визначається як співвідношення валового
прибутку і середньорічної вартості основних засобів підприємства.
Рентабельність майна = валовий прибуток (ряд. 50 ф. № 2) / Залишкову
вартість основних засобів підприємства(ряд. 030 гр. З ф. № 1). Вона
складає: 80700 / 3346500 = 0,024 (2,4%) за звітний період та 105000 /
3520000 = 0,03 (3%) за попередній період.
Рентабельність продукції. Цей показник дає можливість побачити
скількох прибутків отримано на одиницю собівартості реалізованої продукції.
Рентабельність продукції = Прибуток, що залишається в розпорядженні
підприємства (ряд. 50 ф. № 2) / Повна собівартість реалізованої продукції
(ряд. 40 ф. № 2). Вона складає: 80700 / 1030300 = 0,08 (8%) за звітний
період та 105000 / 74800 = 0,14 (14%) за попередній період. Рентабельність
продукції за звітний рік упала в 1,75 рази і склала всього 8%. Значить
кожен карбованець витрачений на виробництво приніс тільки 8 копійок
прибутку.
Показник рентабельності виробництва знаходиться в прямій залежності від
рентабельності продукції й оберненій залежності від зміни фондомісткості
продукції.
Підвищення рентабельності продукції забезпечується переважно зниженням
собівартості одиниці продукції. Чим краще використовуються основні
виробничі фонди, тим нижче фондомісткість, вище фондовіддача і в наслідок
цього відбувається зростання показника рентабельності виробництва. При
поліпшенні використання матеріальних обігових коштів знижується їхній
розмір, що припадає на 1 гривню реалізованої продукції. Отже, чинники
прискорення оборотності матеріальних оборотних коштів є одночасно чинниками
росту рентабельності виробництва.
7. ЗАГАЛЬНА ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ ТА ЛІКВІДНОСТІ (ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ)
ПІДПРИЄМСТВА.
Оцінка фінансового стану підприємства в умовах ринкових відносин
особливо важлива для вирішення конкуренції і фінансової стабільності,
надійності підприємства як партнера. У значній мірі втрачає значення
контроль виконання планів, які регламентують діяльність підприємств,
зростає потреба в оцінка фінансового стану та аналізі ліквідності
(платоспроможності) підприємства.
Ліквідність підприємства – це можливість у практичній ситуації, що
склалася, погасити всі свої зобов’язання перед контрагентами, банками,
акціонерами та іншими суб’єктами підприємницької діяльності.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
