срок под соответствующий процент дисконта.
Сберегательные сертификаты - это долговое обязательство банков выкупить эту
ценную буиагу за обусловленные проценты.
ГКО - это государственные или муниципальные ценные бумаги, которые
являются долговыми обязательствами организации, которая их выпустила,
погасить этот долг в течение определенного времени за обусловленный
процент. Гарантиями погашения являются различные виды собственности,
принадлежащие организациям.
Вексель - коммерческое долговое обязательство, которое гарантируется
товарной массой фирмы.
Вексель - это приказ банку оплатить долг. Вексель бывает простой и
переводной. Переводным называется вексель, дающий право векселедержателю
указать нового плательщика по данному векселю.
Приватизационные бумаги - это право каждого гражданиана государства на
часть имущества государства, на землю, на фонды.
5. Фондовая биржа - посредник в торговле ценными бумагами. ФБ действует на
основании закона "О ценных бумагах и ФБ". ФБ обслуживает так называемый
вторичный оборот ценных бумаг или вторичный рынок. Продажа ценных бумаг
владельцами является первичным рынком.
Цели ФБ:
* мобилизация финансовых ресурсов путем приобретения ценных бумаг;
* установление рыночной стоимости ценных бумаг;
* обслуживание ерелива капитала от одного владеоьца к другому;
6. Биржевой курс - это курс, по которому продаются ценные бумаги.
Ажио - это продажа по курсу, который превышает номинальную стоимость.
Дизажио - это продажа по курсу, который ниже номинального курса.
Альпари - продажа по номинальной стоимости.
Цена ЦБ определяется по формуле:
Цена ЦБ = Нс * Д / Пб , где
Нс - номинальная стоимость;
Д - доход, который можно получить по ценной бумаге;
Пб - ставка рефинансирования банка(учетный процент НБУ).
Биржевые цены называются котировочными.
Котировка цены - установление уровня, по которому продаютсмя ценные бумаги.
На котировку влияет ликвидность, спрос, предложение.
7. Финансовые риски - возможность убытков или получения прибыли по
финансовым операциям.
Выделяют следующие финансовые риски:
убытки от невыполнения обусловленных графиков платежей;
убытки от стихийных бедствий;
банковские риски;
процентные риски;
курсовые риски.
Совокупность сбережений, налогов и расходов на импорт составлят утечку
экономической системы.
Инвестиции, госзакупки, экспорт - это инъекции в экономику.
ВНП = СРП + Ин + ГЗ + (Э - И)
С + J + G + (X - M) , где
Ин + ГЗ + Э - инъекции в экономику (деньги, приходящие на рынок
продуктов).
Сб + Чн + И - утечки из экономической системы ( чем они выше, тем
меньшая сумма вкладывается в производственное потребление).
НД = СРП + Сб + Чн
Сумма утечек равна сумме инъекций в системе.
Сб + (И - Э) - поступления в финансовый рынок.
Ин + (Гз - Чн) - утечки из финансового рынка ( дефицит бюджета)
Э
З
ВНП
СРП
РП
И
ТОВАР
ТОВАР
ГЗ
РИН Г
Ф ИН ЗГ ЧН
СХ
СБ
ФР
РЕСУРСЫ РЕСУРСЫ
РР
ПР
НД
З - заграница;
Э - экспорт(деньги);
И - импорт(деньги).
В случае чистого импорта (то есть превышения импорта над экспортом) идет
ввоз капитала, а в случае чистого экспорта - вывоз капитала.
Э
З
ВЫРУЧКА
СРП
РП
И
ТОВАР
ТОВАР
РИН ГЗ
ГН Г
Ф ЗГ ЧН
СХ
ИН
СБ
ФО ФР
РЕСУРСЫ РЕСУРСЫ
РР
ПР
РАСХОДЫ
ГН - государственные налоги;
ФО - финансовые обязательства.
ТЕМА 3 : ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ
1. Сущность, функции и принципы организации финансов предприятия.
2. Финансовая служба предприятий.
3. Финансовые ресурсы предприятия.
4. Финансы и кругооборот основных ПФ.
5. Оборотные средства предприятия.
6. Доходы предприятий и их распределение.
7. Финансовое планирование.
1. Финансы - это денежные экономические отношения по поводу создания.
Распределения и использования фондов денежных средств в процессе
общественного производства. Финансы предприятий являются
децентрализованными фондами денежных средств.
Распределительная функция финансов позволяет решать вопросы, связанные с
мобилизацией, распределением и использованием денежных средств.
Контрольная функция финансов позволяет оценить объемы финансовых ресурсов,
их направленность и использование.
Принципы организации финансов:
1. Принцип сочетания государственного регулирования и хозяйственной
самостоятельности предприятий.
2. Принцип самофинансирования.
3. Принцип материальной заинтерисованности и материальной ответственности.
4. Принцип деления уже самих средств предприятия на собственные и заемные.
5. Принцип формирования финансовых резервов.
2.Финансовые службы предприятий:
1. Первое подразделение финансовых служб - группа финансового планирования
- составляет бизнес-план и рассчитывает финансовые показатели.
2. Группа финансовых расчетов (операционисты) - безналичные расчеты.
3. Группа кассового исполнения - наличный денежный поток(оборот).
3. Предприятие начинается с формирования уставного фонда. Уставный фонд
это совокупность ОПФ и оборотных средств. Второй важный источник - доход
предприятия. Третий источник - формирование денежных ресурсов -
инвестиций(либо это долгосрочный кредит, либо краткосрочный, который
направлен на формирование запасов, либо на реализацию продукции.
Четвертый источник - мобилизация денежных ресурсов в процессе
хозяйствования. Пятый источник - бюджетные ассигнования. В условиях рынка
появляется новый, шестой источник - страховые возмещения. Седьмой
источник - выпуск ценных бумаг предприятия.
Первый фонд из выручки - НДС. Дальше - налог на прибыль(с дохода). Потом
- обязательные сборы и платежи: акциз, таможенная пошлина и другие.
Составные части себестоимости: финансовые обязательства - кредиторская
задолженность (привлеченные средства), банковский кредит(заемные средства).
4.
УФ
ВОССТАНОВ.
ПЕРВОНАЧ.
СТОИМОСТЬ
СТОИМОСТЬ
ПЕРЕОЦЕНКА
ОПФ
ИЗНОС
ОСТАТОЧНАЯ
(амортизац.
СТОИМОСТЬ
КАПИТАЛ. отчислен.)
АМОРТИЗАЦ.
ВЛОЖЕНИЯ
ФОНД
Износ рассчитывается по нормам амортизационных отчислений.
В состав ОПФ включаются: средства труда и орудия труда, то есть здания,
сооружения, передаточные устройства, рабочие и силовые машины,
оборудование, хоз. инвентарь.
ОПФ переносят свою стоимость на затраты производства постепенно, в течение
нескольких производственных циклов. Эта величина называется износом ОПФ и
рассчитывается в соответствии с нормативами амортизационных отчислений.
Сумма амортизационных отчислений, накопленная в течение определенного
периода, называется амортизационным фондом.
Норма амортизации - величина, обратная сроку работы оборудования.
ОПФ называется устойчивые активы.
Устойчивые пассивы отражают величину уставного фонда. Часть уставного
фонда - стоимостная оценка ОПФ, другая часть - оборотных фондов.
Источниками финансирования ОПФ являются:
1. Уставный фонд;
2. Прибыль предприятия;
3. Амортизационный фонд;
4. Мобилизация внутренних ресурсов.
Отношение объема выпущенной продукции к величине ОПФ называется
фондоотдачей.
ОПФ оцениваются по первоначальной стоимости, то есть по стоимости их
приобретения, установки, монтажа, запуска в эксплуатацию.
Восстановительная стоимость - это стоимость ОПФ в современных условиях.
5. В состав оборотных средств включаются оборотные ПФ и фонды обращения.
Оборотные ПФ - это производственные запасы, то есть сырье, материалы,
незавершенное производство, расходы будущих периодов, то есть расходы
которые производятся в текущее время а списываются на себестоимость гораздо
позже.
В состав фондов обращения включаются денежные средства в кассе и на
счетах в банке, кредиторская задолженность, фактурная задолженность и
другие ден. ср-ва и готовая продукция.
Необходимый минимум оборотных ПФ джля нормального хода производства
называется нормативом. Оборотные ПФ учитываются в активе баланса под
названием текущие активы, а источники оборотных средств учитываются в
пассиве баланса под названием текущая задолженность.
Основное назначение оборотных средств - это обеспечение бесперебойного
хода производственого процесса. Оборотные средства делятся на собственные и
заемные. Собственые формируются за счет собственных источников предприятия,
а заемные средства формируются за счет банковского кредита, либо
привеченных средств других предприятий и организаций. Под ликвидностью
понимается отношение активов к кредиторской задолженности. Ликвидность -
спосбность средств превращаться в денежные средства. Коэффициент
оборочиваемости оборотных - отношение выручки от реализации за какой-
либо период к остаткам оборотных средств.
6.Прибыль предприятия согласно действующему законодательству
