не относятся события, наносящие ущерб, но являющиеся естественными
процессами. Страховая оценка (стоимость) – стоимость объекта страхования,
определяется для целей страхования. Страховая сумма – сумма, на которую
фактически застраховано имущество, жизнь или здоровье; для имущества – не
больше страховой оценки, для личного страхования – предела нет. Страховой
взнос (премия, платеж) – плата за страхование, вносится в соответствии с
законом или договором; может вноситься единовременно или в рассрочку;
определяется исходя из страхового тарифа – выраженная в рублях плата со 100
р страховой суммы. Страховой взнос = страховой тариф * количество сотен в
страховой сумме – скидка + накидка (надбавка). Накидка существует для
возмещения расходов: зарплата, реклама + создание резервных фондов.
Различные виды страховых взносов. Рисковый взнос – часть страхового взноса,
предназначенного для покрытия риска, зависит от вероятности наступления
страхового случая. Сберегательный взнос – накопленный взнос. Нетто-ставка –
цена страхового риска. Нетто-ставка: рисковый взнос + сберегательный взнос
+ гарантийная надбавка – структура при личном страховании (при
имущественном отсутствует сберегательный взнос) Страховой взнос – средний
размер платежей, отклонения компенсируются гарантийной надбавкой. Брутто-
ставка – нетто-ставка + нагрузка (прибыль страховой компании + проведение
предупредительных мероприятий и рекламы + расходы на организацию процесса
страхования + отчисления в резервный фонд). Контроль за обоснованностью
взносов и соответствии договора страхования закону осуществляет
Росстрахнадзор.
19. Сущность и виды имущественного страхования. Формирование страхового
фонда
Объекты – имущественные интересы, связанные с владением, пользованием,
распоряжением имуществом; конкретный имущественный интерес – ущерб,
появляющийся в результате повреждения, гибели, кражи имущества. При
заключении договора устанавливается объем ответственности страховщика
(совокупность страховых случаев). Страховое возмещение либо четко
указывается в договоре, либо оно не больше суммы ущерба. Допускается
страхование в нескольких компаниях. Выплата страхового возмещения может
производиться страхователю или выгодоприобретателю. Наиболее популярными
под отраслями в РФ является страхование 1) гос имущества (атомных и
космических рисков, гос жилфонда, гос имущества, сданного в аренду,
имущества с/х орг) – обязательное страхование. 2) страхование имущества
граждан (квартир, дач, садовых участков, жилья и имущества, имущества
туристов, в дополнение у обязательному страхованию имущество граждан может
быть застраховано по добровольному страхованию в пределах 60% стоимости с
учетом износа) 3) страхование грузов и средств транспорта; 4) страхование
фин, предпринимательских, коммерческих, биржевых, валютных, туристических
рисков (наиболее популярные – фин риски – кредит, недвижимость, цен бум,
убытки вследствие перерывов в производстве, выхода из строя техники, не
возврата кредитов, векселей, депозитов); страхование предпринимательской
деятельности: потеря ожидаемой прибыли, валютные и биржевые риски (в РФ
развито слабо). Формирование страхового фонда. Страховой фонд формируется
для покрытия ущерба обществу и отдельным гражданам от стихийных бедствий,
случайностей и т.п. существует 3 основные вида фондов: 1) гос
централизованный страховой (резервный) фонд – образовывается за счет
общегосударственных ресурсов в натуральной и денежной форме
(продовольствие, валюта, золото и т.д.); использование для возмещения
ущерба и устранения последствий стихийных бедствий и аварий; 2) фонд риска
товаропроизводителя – создается предприятии натуральной и денежной форме;
3) страховые фонды страховщиков – образуются за счет взносов страхователей.
28. Понятие инвестиций и их виды
Инвестиции – долгосрочное вложение капитала с целью получения дохода.
Объекты инвестиционной деятельности: основные фонды и оборотные средства,
ценные бумаги, научно-техническая продукция и др. собственность,
имущественные права, права на интеллектуальную деятельность. Инвесторы:
физ. и юр лица, в т.ч. иностранные гос, международные орг. Инвестиции
делятся на реальные (инвестиции в создание и воспроизводство основных
фондов – капитальные вложения); финансовые ( вложения в цен бум,
разновидность – портфельные инвестиции). В зависимости от инвестирования
и6нвестиции делятся на государственные (часть национального дохода в виде
ср-в бюджетов, вклады для поддержания производства, социальной сферы,
экономического роста), частные (физ. и юр лиц); иностранные (как частные,
так и гос). В зависимости от сроков различают: краткосрочные (не более 1 г)
и долгосрочные. В зависимости от формы вложения средств, инвестиции могут
быть в материально-вещественной и денежной форме. На территории РФ
инвестиции могут финансироваться за счет: собственных ср-в инвестора
(сбережения, прибыль предприятия, страховые возмещения и др.), заемных ср-в
(банковские кредиты, облигации, займы и др.), привлеченных ср-в (от продажи
акций, паевые взносы).
Источники и методы инвестиций. Потребителями инвестиционных ресурсов
являются гос, предприятия и предприниматели, население. Чтобы привлечь
необходимые инвестиции, гос использует внешние и внутренние источники. Из
внешних источников инвестиции в виде кредитов и ин помощи (часть идет на
потребление). К внутренним средствам относятся: средства бюджетов,
полученные путем налогообложения, целевых сборов, обязательных платежей
(1/5-1/6 национального дохода идет на цели инв.); средства от продажи гос
займов; кредиты ЦБ; средства от продажи цен бум, в т.ч. лотерей; средства
от внешнеэкономической деятельности. Источниками инвестиций граждан
являются сбережения, средства предприятий или государства.
29. Капитальные вложения источники и методы финансирования кап вложений.
Наибольшую активность в инвестиционной деятельности проявляют предприятия и
предприниматели, которые без инвестиций не могут существовать. Внутренними
источниками финансирования инвестиций предприятия являются: 1)
амортизационные отчисления; 2) прибыль в распоряжении предприятия; 3)
паевые, учредительские и другие взносы денежных и имущественных вложений. К
внешним источникам относятся кредиты (заемщик предъявляет уставные
документы, баланс, технико-экономическое обоснование, бизнес план). В
настоящее время существует специфическая форма гос инв кредитования –
инвестиционный налоговый кредит. Представляет собой отсрочку налоговых
платежей, предоставляется гос и налоговыми органами. Применяется также
межбанковский и товарный кредит (лизинг). К внешним источникам также
относятся средства вышестоящих орг, открытая продажа акций, облигаций,
средства иностранных инвесторов. Менее значимыми инвестиции могут быть 1)
при устойчивой кредиторской задолжности – она может рассматриваться как
источник инвестиции; 2) получение инв ресурсов дочерними предприятиями от
головной фирмы (франчайзинг); 3) средства страховых компаний, спонсорские
взносы, средства, получаемые от продажи заложенного имущества должников; 4)
фирмами, которые занимаются нововведениями, инновациями нужен венчурный
капитал для освоения новых видов продукции, новых технологий. Венчурные
инвестиции являются рискоинвестициями, поэтому предприятия привлекают
венчурный капитал из разнообразных источников. Например, гос, частных
венчурных фондов, частные вложения частных лиц. Венчурный кредит без
гарантий, высоко рискованный, но доход в случае успеха очень высокий.
Экономическая эффективность инвестиций. Абсолютная эффективность: Е н/х =
?НД / К, где Ен/х – коэффициент, ?НД – прирост национального дохода, К –
капитальные вложения); Ток = 1/Е = К/?НД (Ток – срок окупаемости); для
отрасли Еотр = ?НЧП/К, где ?НЧП – прирост нормы чистой прибыли) (вновь
созданная стоимость, стоимость труда работников предприятия + прибыль). Для
прибыли: Епр = (С1 – С2)• V2/ К, где V2 – прибыль после капитальных
вложений, Ток= К/ (С1-С2)•V2. Полученные «Е» уравниваются с их нормативными
значениями, которые дифференцированы по отраслям (Енорм = 0,16, Ток= 6,25).
Если Ерасч >= Енорм, то К экономически целесообразны, если Ерасч< Енорм, -
нецелесообразны. Недостатками этой методики является то, что норм К
занижены, кроме того, они должны изменятся в зависимости от изменения
индекса цен (с учетом инфляции), должны соответствовать % ставке.
Сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений.
Экономически целесообразно считать тот вариант, при котором прив затраты
минимальные. Зi= Сi + Ен * Кi – мин, где Зi – приведенные затраты по i-ому
варианту, Ен – нормативный коэффициент абсолютной экономической
эффективности, Кi – сумма капитальных вложений. Рассчитывается годовой
экономический эффект от реализации лучшего варианта капитальных вложений.
Эг = З1 – З2 = (С1+Ен*К1) – (С2+Ен*К2) Сравнительный коэффициент
эффективности капитальных вложений. Еср=С1-С2/К2 – К1, Ток = К2 – К1/ С1 –
С2 Если Еср>= Енорм, то капитальные вложения целесообразны. Недостатками
этого метода является то, что критерием здесь выступают приведенные
затраты, а не прибыль, что более соответствует принципам рыночной
экономики; методика не применима при расчетах экономической эффективности
капитальных вложений на улучшение качества продукции, т.к. это обычно ведет
к увеличению издержек.
21. Функции ком банков, пассивные операции КБ
Все операции КБ делятся на 3 группы: пассивные, активные, комиссионные.
Пассивные операции КБ связаны с формированием ресурсов банка: привлечение
ден ср-в, ресурсы формируются за счет: 1. Собственных ср-в (уставный
капитал, акционерный капитал), резервный каптал – отчисления от прибыли,
перераспределенная прибыль (после выплаты дивидендов и отчислений в
резервный фонд). 2. Привлечение ср-в – основная часть ресурсов КБ. К
привлеченным ср-ам относятся: депозиты, межбанковские кредиты – преобладают
краткосрочные от 1 дня до 2 недель. Депозиты – вклады, хранящиеся в банках,
которые подразделяются на вклады до востребования, срочные, сберегательные.
К вкладам до востребования относятся: Р/С – открывающийся юридическими
лицами для безналичных расчетов с клиентами партнерами; чековые счета;
бюджетные счета – имеют целевое назначение; внебюджетные счета; текущие
счета открываются физическими лицами для хранения ср-в неопределенное
время. К операциям по срочным вкладам (от 1 мес до 1 г) (% выше, чем выше
срок и сумма) сберегательные вклады открываются не с целью хранения, а с
целью накопления, при досрочном снятии ср-в сумма % теряется, разновидности
сберегательных счетов является условием счета, предполагаются определенные
условия. Существует ряд операций с депозитными сертификатами – банк продает
депозитные сертификаты но определенный срок и выплачивает по нему %, можно
продавать другим лицам; % выше, чем по срочным вкладам, нельзя вернуть
раньше срока. 3. Эмитент. ср-ва, которыми банки могут пользоваться
длительный период времени: облигационные займы и банковские векселя. Все
привлеченные ср-ва банков используются для кредитования клиентов и
предпринимательской деятельности.
22. Функции КБ: активные и комиссионные операции
К активным операциям относятся операции, связанные с размещением банковских
ресурсов. Основное направление деятельности банка – банковское кредитование
на основе срочности, платности, возвратности. В зависимости от срока
делятся на срочные и онкольные (по 1 требованию). Обеспечением является
недвижимость, товарно-материальные ценности, страховые гарантии других
банков или страховых компаний. В зависимости от обеспечения, под которое
выдается кредит, различают вексельные, под товарные, фондовые и банковские
операции. Вексельные операции подразделяются на операции по учету векселей,
что означает покупку векселей до истечения срока их погашения. Банк
становится владельцем векселя, выплачивает тому, кто продал вексель
определенную сумму и за это с него взимается учетный % или дисконта –
разница между суммой, указанной на векселе и суммой, выплачиваемой
векселедержателю; ссуды под векселя – клиенту открывается кредит под
обеспечение векселей. Под товарные операции – выделение сумм под залог
товаров и товарораспределительных документов, железнодорожных накладных,
варранты – накладная о перевозе груза. Фондовые операции – операции с цен
бум, т.е. ссуды под обеспечение цен бум в пределах 50 – 60 % их курсовой
стоимости. К фондовым операциям относится покупка цен бум за свой счет КБ.
Банковские операции – кредит без обеспечения тов.-мат ценностей или цен
бум. В последнее время банки стали использовать денежные кредиты путем
открытия кредитной линии – заемщик открывает ссудный счет и устанавливает
лимит кредита, при отсутствии ср-в у заемщика на Р/С банк автоматически
производит выдачу ссуд в пределах лимита. Для финансово устойчивых
заемщиков используется кредитование по контокоррентному счету – единые
счет, с помощью которого производятся все расчеты и кредитные операции
между клиентом и банком; при наличии ср-в у клиента счет является
пассивным, при их наличии – активным. %, начисляются как по Д, так и по К
ежеквартально. Разновидностью является овердрафт – банк автоматически
предоставляет кредит при расчетах с партнерами.
23. Функции и операции Сбербанка
Сбербанк предназначен для привлечения временно свободных ср-в граждан и их
эффективного размещения на условиях срочности, платности, возвратности.
Сбербанк занимается кредитно-расчетным обслуживанием, участвует в рынке цен
бум, занимается самостоятельной предпринимательской деятельностью.
Представляет собой АО, учредитель – ЦБ, акционеры – банки, совместные
предприятия, и др. Высший орган – Совет Акционеров, выбирает Президента.
Сбербанк может создавать дочерние предприятия с контрольным пакетом у
Сбербанка, возглавляются Председателями, Председатель назначается
Президентом. Основой структурной единицей является отделения, которые
возглавляются Управляющими, которых выбирают Председатели. Капитал состоит
из собственных ср-в – Уставный капитал, резервных капиталов, фонды;
привлеченных ср-в: кредиты и депозиты других банков, депозиты юр лиц,
вклады граждан, нераспределенная прибыль прошлых лет. Основное направление
деятельности – оказание разнообразных услуг населению: прием, выдача
вкладов и др. Сбербанк выполняет: пассивные операции по образованию
собственного капитала, прием и хранение вкладов юр лиц и физ. лиц, продажа
цен бум. Активные операции: предоставление кредитов банкам, юр лицам,
населению, размещение ср-в в гос цен бум; комиссионные операции – ведет
счета клиентов, проводит валютные операции, консультации, брокерские
услуги, услуги по инкассации, расчеты по поручению клиентов.
26. Облигации, виды, особенности, условия выпуска
Облигации – наиболее распространенная форма долговых обязательств.
Облигации – цен бум, удостоверяющие внесение ее владельцем ден ср-в и
подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой цен
бум в определенный срок с уплатой фиксированных %. Бывают: 1. Закладные –
свидетельствуют о том, что в случае невыполнения условий, имущество
эмитента переходит в распоряжение инвестора – договор о залоге; 2.
Конвертируемые – подлежат обмену на определенное количество акций. КСО =
цена * Количество. Облигации выпускаются: именные, на предъявителя;
процентные и беспроцентные (целевые облигации под приобретение конкретного
товара, под который выпущен займ); купонные – облигации, доход по которым
выплачивается путем оплаты купона (часть облигационного сертификата,
которая при отделении дает право владельцу на получение дохода; дата и
размер указывается на купоне) и бескупонные – доход представляет разницу
между ценой покупки и суммой погашения по номиналу – дисконта. Бланк
облигации содержит слово «Облигация», наименование эмитента, вид облигации,
номинал, дату выпуска и дату погашения, для именных – имя владельца, % по
облигации, условия выплаты, подпись, печать. Облигации бывают внешних
займов, внутренних гос займов, внутренних муниципальных, предприятий. Если
облигация продается по цене выше номинала, то она продается с премией.
Рыночный курс облигации определяется 2 факторами: облигационной и
конверсионной стоимостью (ОС зависит от дохода по облигации, срока на
который она выпущена, номинальной стоимости облигации, банковского ссудного
%) Разница между минимальной ценой предложения и макс ценой спроса
называется спрэд. Наиболее ликвидными являются цен бум у которых отношения
спрэда к макс цене спроса минимальна (0 – 3%) Фондовый рынок – на котором
осуществляются операции с цен бум. Подразделяется на первичный и вторичный.
Первичные – размещение цен бум и эмиссия, вторичные – купля-продажа уже
размещенных цен бум. Фондовая биржа предоставляет помещение для сделок, орг
куплю-продажу, оказание инф и расчетных услуг, дает определенные гарантии,
а за это получает комиссионные от сделок.
25. Акции, условия выпуска, виды, особенности
Долговые ц.б. называются акциями и представляют непосредственно долю их
владельцев в реальную собственность. Доход, получаемый владельцем акций
называется – дивиденд. Акции могут нескольких типов, в зависимости от
характера обращения: именные (не подлежат обращению), на предъявителя
(могут свободно обращаться на рынке ц.б., переходя от первого владельца к
другому). По форме присвоения дохода: простые – величина дивиденда зависит
от результата деятельности фирмы; привеллегированные – выплачивается
стабильный, заранее установленный дивиденд. По роли в управлении фирмы:
безголосые, с правом одного или нескольких голосов (плюральные).
Кумулятивные акции – привилегированные акции, владельцам которых могут
выплачиваться дивиденды за несколько лет. В России получили распространение
акции трудового коллектива, предприятия, АО. По своему характеру эти акции
ярко выражают эволюцию производства в сторону рынка и достаточно сильное
влияние хозяйств. механизмов, характерный для административных методов
управления. Эта переходность сказывается в определенной сферы
функционирования акций. 1. Акции трудового коллектива. Именные и
распределяются только среди работников предприятия. Они не имеют свободного
хождения на рынке ц.б. При увольнении работника с предприятия они
выкупаются. 2. Акции предприятия размещаются среди других предприятий и
организаций. Возможность открытой подписки предусматривается только для АО,
если акции не распределены между учредителями. 3. Акционированию в случае
выплаты акций трудового коллектива и предприятия подлежит не вся стоимость,
а лишь часть. АО выпускает акции в размере установленного фонда (или на всю
стоимость имущества в случае преобразования гос. предприятий в АО). Акции
трудового коллектива и предприятия не обеспечивают участия в управлении
предприятия, т.е. не дают право голоса. В случае полной оплаты акций
акционеру выдается сертиф цен бум, которая является свидетельством владения
указанного в ней лица определенным количеством акций.
