2.2.4. Процесс планирования.
Предприятие должно осуществлять планирование и контроль в двух
основных экономических областях. Речь идет о прибыльности
(рентабельности) его работы и финансовом положении. Поэтому бюджет (план)
по прибыли и финансовый план (бюджет) являются центральными элементами
внутрифирменного планирования. [3]
Планирование потребности в оборотном капитале. На предприятии
необходимо проводить планирование использование как основного, так и
оборотного капитала. Важным фактором планирования использования
оборотного капитала является планирование времени поступления дохода и
расхода. Наличие оборотного капитала предприятия должно покрывать расходы
со времени начала производства до оплаты продукта потребителем.
Планирование потребностей в основном капитале. По мере развития
предприятия станки изнашиваются, изменяется технология, требуются новые
здания, оборудование, компьютеры. Часто сроки приобретения основного
капитала достаточно велики.
Это означает, что важно включить финансовое планирование в процесс
стратегического планирования предприятия. Если предприятие хочет
завоевать новые рынки и расширить производство продукта, оно должно
позаботиться о потребности в капитале в процессе формирования
долгосрочных планов по маркетингу и основных исследований по
производственным методам.
Планирование источников дохода. Известно много источников фондов
предприятия, включая доход от продажи продукции, инвестиции ее
собственников, а также займа. Задача прежде всего состоит в нахождении
лучшего источника для каждой потребности и именно в то время, когда
возникает такая потребность.
Качественное планирование заключается в том, чтобы получать
необходимые фонды не только вовремя, но и по самой низкой цене. Для этого
нужно найти банк, который может их предоставить в настоящее время,
соотнести источник фондов с целью, для которой они будут использоваться,
сбалансировать различные источники, так как нельзя полагаться лишь на
банковские займы, только на выпуск акций или поступлений с доходов. В
частности, нужно правильно выбрать время: продавать акции, когда рынок
акций процветает, не брать взаймы, когда учетные ставки высоки и т.д. [4]
2.3. Управление финансами.
2.3.1. Управление активами.
Существуют следующие основные направлен расходования фондов
большинства предприятий: закупка сырья, деталей, запасов, зарплата
рабочим и служащим, процент, плата по счетам за коммунальные услуги,
налоги.
Увеличение активов. Наличные деньги, выручка от реализации, запасы,
оборудование, здания, земля - все это активы. Любое увеличение активов
означает использование фондов.
Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно
другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые
предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат
банковских займов.
Платежи собственникам. В частных предприятиях и товариществах все,
что осталось после увеличения активов и уменьшения пассивов, принадлежит
владельцам. В корпорациях капитал, который предприятие не используют на
себя, выплачивается владельцам в виде дивидендов.[4]
2.3.2. Управление текущими активами.
Под текущими активами понимаются активы, которые предприятие может
держать в пределах года.
Цикл оборотного капитала. Текущие активы используются в качестве
оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала,
проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки
исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция
продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются
и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.
Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не
используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на
оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения
основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из
способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании
управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:
- планирования закупок необходимых материалов;
- введения жестких производственных систем;
- использования современных складов;
- совершенствования прогнозирования спроса;
- быстрой доставки.
Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в
уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в
оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других
целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.
Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в
лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых
фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако
другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги,
депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая
перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.[4]
2.3.3. Управление основными активами.
К основным активам относятся те, которые фирма использует больше
года. Они включают основной капитал и природные ресурсы. Одной из
обязанностей финансистов является выбор варианта использования имеющихся
фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих
активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При
принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с
дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому
приведет его использование.
Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе
составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс,
поскольку “плюсы” добавочных основных активов обычно проявляются по
прошествии нескольких лет.
То обстоятельство, что главным для финансистов является основной
капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективного управления
недвижимостью. [4]
2.4. Анализ финансового состояния предприятия.
2.4.1. Задачи анализа и данные, используемые
при анализе.
Финансовое состояние предприятия необходимо анализировать с позиций
и краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки
могут быть различны, состояние финансов предприятия характеризуется
размещением его средств и источников их формирования, анализ финансового
состояния проводится с целью установить, насколько эффективно
используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия.
Финансовую эффективность работы предприятия отражают: обеспеченность
собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние
нормируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и динамика
дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных
средств, материальное обеспечение банковских кредитов,
платежеспособность.
Устойчивое финансовое положение предприятия зависит прежде всего от
улучшения таких качественных показателей, как - производительность труда,
рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнения плана по
прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует
правильная организация материально-технического обеспечения производства,
оперативная деятельность по ускорению денежного оборота. Поэтому анализ
финансового состояния производится на завершающей стадии анализа
финансово-хозяйственной деятельности. В то же время финансовые
затруднения предприятия, отсутствие средств для своевременных расчетов
могут повлиять на стабильность поставок, нарушить ритм материально-
технического снабжения. В связи с этим анализ финансового состояния
предприятия и анализ других сторон его деятельности должны взаимно
дополнять друг друга.
Задачами анализа является общая оценка финансового анализа, проверка
расходования средств по целевому назначению, выявление причин финансовых
затруднений, возможностей улучшения использования финансовых ресурсов,
ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.
В связи с различным функциональным назначением и особенностями
использования в планировании и учете средства предприятия подразделяются
на основные и оборотные.
К основным относятся средства стоимостью не менее 500 т.р. за
единицу независимо от срока службы, а так же со сроком службы не менее
одного года, независимо от их стоимости. Основные средства функционируют
в течение ряда лет, не меняя формы. Их стоимость относится на затраты
производства в течение всего срока их эксплуатации. К оборотным
относятся средства предприятия, обеспечивающие создание производственных
запасов и авансирование затрат в процессе производства и реализации
продукции. Наряду с запасами сырья и материалов они включают
незавершенное строительство, готовую продукцию до ее реализации, денежные
средства и дебиторскую задолженность.
Главным фактором, определяющим финансовое положение предприятия
является состояние его оборотных средств. Оборотными средствами
называются денежные ресурсы, необходимые для создания производственных
запасов, авансирования затрат для обеспечения непрерывности процесса
производства и реализации продукции. По методам планирования они делятся
на нормируемые и ненормируемые.
Нормируемыми называют оборотные средства, по которым устанавливается
норматив минимальных запасов, необходимых для производства и реализации
продукции. Ненормируемыми называются оборотные средства, по которым
нормативы не устанавливаются (денежные средства, расчеты с покупателями
за отгруженную продукцию, различные расчеты с организациями и лицами,
недостачи и т.п.).
Оборотные средства, обслуживающие производство, включая материалы,
топливо, малоценные предметы, тару, запасные части называются средствами
в сфере производства. В них сосредоточена основная часть оборотных
средств предприятия. Оборотные средства в сфере обращения предназначены
