различного вида ликвидные активы клиента, в т. ч. недвижимость.
"Жесткость" предъявляемых банком требовании по обеспечению напрямую
зависит от:
. объемов производственно-коммерческой деятельности;
. финансового положения клиента:
. опыта сотрудничества клиента с банками в прошлом.
В компании "РГ-лизинг" (Русско-германская лизинговая компания —
учредитель Сбербанк Российской Федерации) проработка лизингового проекта
начинается с предоставления клиентом документов, где одним из основных
является оригинал письма от банка-гаранта. В этом письме банк-гарант должен
изъявить согласие выдать гарантию на всю сумму сделки за вычетом предоплаты
и представить следующие документы:
. баланс банка на 1 января текущего года;
. баланс банка на последнюю отчетную дату;
. расчет нормативов;
. расшифровку внебалансовых счетов;
. копию устава;
. копию учредительного договора;
. копию лицензии банка;
. копию аудиторского заключения.
Если в качестве гаранта выступает Сберегательный банк РФ, эти документы
соответственно не требуются.
После изучения всех документов принимается решение о заключении договора
банковской гарантии.
Однако большинство из перечисленных гарантий российских банков и
лизинговых компаний не имеет ценности для иностранных лизингодателей. Ведь
они не могут их реализовать, т. е. большинство из этих гарантий являются
для них неликвидными.
Вот гарантийные условия, предъявляемые, к примеру, одной из крупнейших
германских лизинговых компаний к российскому лизингополучателю:
1. Российское предприятие должно заключить нерасторжимые контракты по
экспорту произведенной им продукции с западными покупателями на период,
сопоставимый с продолжительностью лизингового соглашения.
2. В случае, если эти контракты гарантируют лизингополучателю поступление
фиксированных объемов платежей, предпочтительно в DM, следует:
— переуступить свои соответствующие платежные требования по этим
контрактам лизинговой компании;
— позаботиться, чтобы покупатели продукции лизингополучателя перечисляли
средства на счет в западном банке, где минимальное предварительное
количество средств должно оставаться постоянно;
— давать указания банку выплачивать .лизинговые платежи лизинговой
компании, когда наступает срок;
— до начала действия лизингового соглашения выплатить на счет в
распоряжение лизинговой компании равную двум лизинговым платежам сумму,
которая будет служить обеспечением. Зачет этой суммы в качестве
.лизингового платежа от лизингополучателя может быть осуществлен самое
раннее одновременно с последними двумя выплатами по лизинговому соглашению
(при условии, что выплата предыдущих платежей была осуществлена надлежащим
образом).
Страхование лизинговых операций
В течение многих лет в лизинге принимают участие страховые компании.
Мировой опыт правовых взаимоотношений свидетельствует, что при заключении
лизинговых соглашений лизингополучатель принимает на себя обязанность
застраховать транспортировку получаемого в лизинг оборудования, его монтаж
и пусконаладочные работы, имущественные риски.
Необходимость страхования имущества, передаваемого в лизинг, отмечается и
Оттавской конвенцией, регулирующей правовые взаимоотношения партнеров по
международному финансовому лизингу.
В соответствии с Гражданским кодексом (ст. 929) по договору
имущественного страхования одна сторона (страховщик) обязуется за
обусловленную договором плату (страховую премию) при наступлении
предусмотренного в договоре события (страхового случая) возместить другой
стороне (страхователю) или иному лицу, в пользу которого заключен договор
(выгодоприобретателю), причиненные вследствие этого события убытки в
застрахованном имуществе либо убытки в связи с иными имущественными
интересами страхователя (выплатить страховое возмещение) в пределах
определенной договором суммы (страховой суммы).
По договору имущественного страхования могут быть, в частности,
застрахованы следующие имущественные интересы:
1) риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного
имущества (ст. 930);
2) риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие
причинения вреда жизни, здоровью или имуществу Других лиц, а в случаях,
предусмотренных законом, также ответственности по договорам — риск
гражданской ответственности (ст. 931, 932);
3) риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих
обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой
деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам, в том
числе риск неполучения ожидаемых доходов — предпринимательский риск (ст.
933).
Имущество может быть застраховано по договору страхования в пользу лица
(страхователя или выгодоприобретателя), имеющего основанный на законе, ином
правовом акте или договоре интерес в сохранении данного имущества.
Глава 2
Разработка обеспечения контракта на поставку оборудования
PFAFF росcийской фирме DSN.
Компания DSN, российский производитель товаров легкой промышленности,
находящаяся затруднительном положении, после неудачной сделки на поставку
сырья, оказалась не в состоянии ответить по своим обязательствам. В
следствие этого ей пришлось претерпеть процедуру банкротства. В течение
процедуры некий российский банк, именуемый в дальнейшем банк DSN, видя
возможные перспективы компании, согласился акцептовать все счета,
предъявленные компании. В следствие всего произошедшего банк стал
единоличным собственником компании. Однако банк, являясь финансово-
кредитным учреждением не пожелал заниматься дальнейшей реструктуризацией
предприятия и продал его. Дальнейшие 3года на предприятии не наблюдалось
никаких весомых изменений, которые могли бы изменить его положение на
рынке.
Спустя 3 года в компании появился новый генеральный директор, и
произведя реструктуризацию предприятия сделал вывод о необходимости полной
замены оборудования. Так как у предприятия не хватало средств на
приобретение новой технологии, она была вынуждена прибегнуть к лизингу.
Однако фирма ZINGER, являющаяся лидером в производстве оборудования для
данной отрасли отказалась от заключения договора по причине
необеспеченности его в полной мере финансовыми ресурсами. Тогда компанией
была разработана схема обеспечения данной сделки. Схема представлена ниже.
На представленной схеме различными цветами обозначаются соответствующие
денежные потоки:
* синим цветом обозначается поток необходимого для DOUTSCHE Leasing
гарантийного обеспечения на счет в уполномоченном им банке.
* оранжевым цветом обозначаются потоки оплаты предоставленных гарантий
* красным цветом обозначаются лизинговые платежи как по договору
российского, так и по договору международного лизинга
* зеленым цветом обозначен денежный поток, отражающий факт
приобретения в собственность оборудования
Цифрами на схеме обозначены следующие операции:
1. Компания DSN обязана обеспечить 37% стоимости контракта, что
составляет $259 000 самостоятельно. Данная сумма будет обеспечена за счет
следующих средств.
- рыночная стоимость активов предприятия - 10%
- Векселя, авалированные банками - 7%
- Право собственности на проект - 20%
Итого 37%
2. DSN банк обязан внести гарантийное обеспечение в размере 60,5%
стоимости контракта. Данная сумма состоит из 37% гарантии DSN и 23,5%
риска самого банка. Столь высокая степень риска объясняется следующими
факторами:
- банк получает самую большую среди участников сделки плату за
гарантийное обеспечение;
- банк имеет реальное представление о текущем положении фирмы и
последствиях инвестирования
- банк оценивает данный проект как высоконадежный
3. ИНКОМБАНК вносит на безотзывный счет в DOUTSCHE Leasing BANK
сумму равную 65% стоимости контракта, из которых 93% (60,5% стоимости
контракта) гарантия, полученная от DSN банка, а остальные 7% (4,5%
стоимости контракта) - риск ИНКОМБАНКА Сумма гарантии равна $ 455 000
4. Гарантийное обеспечение Европейского Банка реконструкции и развития в
размере 30% стоимости контракта. Эта гарантия осуществляется согласно
программе поддержки наиболее эффективных инвестиционных проектов.
5. Плата компании DSN за предоставление гарантии в размере 8% от суммы
гарантийного обеспечения, предоставленного ЕБРР. Данная сумма составляет
$16 800
6. . Плата компании DSN за предоставление гарантии ИНКОМБАНКу в размере
10% от суммы риска DSN банка. Сумма вознаграждения составляет $16 450
7. Лизинговые платежи по договору российского сублизинга.
8. Лизинговые платежи по договору международного лизинга.
9. Покупка оборудования немецкой лизинговой компанией. Стоимость данной
операции составляет $700 000.
10 Плата за риск ИНКОМБАНКу от российской лизинговой компании в размере
8% от суммы риска. Она составляет $2 520.
* поскольку Икомлизинг является дочерней фирмой ИНКОМБАНКа данные
платежи формально не производятся.
Просуммировав все затраты DSN на приобретение банковских гарантий можно
сделать вывод о том, что лизинговая форма замены оборудования обошлась
фирме дороже на $35 770, что составляет примерно 5% от стоимости
контракта. Если учесть что выплата лизинговых платежей – процесс
динамический. То можно предположить о преимуществе данного метода
приобретения оборудования при данных ставках оплаты банковской гарантии и
получении поддержки со стороны ЕБРР.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. «Лизинг: теория, практика, комментарии»
Газман В.Д. М «Правовая культура» 97
2. «Основы коммерческой деятельности»
Синецкий Б.И. М «Юристъ» 98
3. «Лизинг: правовое регулирование»
Кабатова Е.В. М 98
4. «О Лизинге» Ф.З. М 99
