Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные
нужды.
Еще один источник внутренних резервов – добавочный капитал
–образуется в результате прироста стоимости имущества, выявленной в
результате переоценки; получение эмиссионного дохода (от дополнительной
эмиссии акций, продажи акций выше номинала); безвозмездное получение
ценностей или имущества от других предприятий и лиц (как правило, носят
строго целевой характер). В уставных документах может предусматриваться
создание неделимого фонда сверх суммы УК, фонд используется, как финансовый
ресурс.
В АО, кроме указанных фондов, можно формировать: выкупной фонд,
который формируется из регулярных отчислений средств для выкупа своих
облигаций или акций; отложенный фонд – для выкупа предприятием части или
всех акций.
Каждое предприятие имеет, кроме того, свои дополнительные финансовые
ресурсы: дебиторская задолженность (внутренняя и внешняя), страховые фонды,
расходы будущих периодов.
4.2. Внешние источники или заемные финансовые средства.
Бюджетные – предоставляются предприятию прямым перечислением по
утвержденным программам (+ отсрочка налогов, возврат кредитов).
Предоставление бюджетных средств осуществляется предприятиям, занимающимся
стратегической деятельностью и если предусмотрена возвратность средств, то
в отличие от кредитных ресурсов, нет уплаты процентов.
Привлечение средств с рынка кредитов и кредитных ресурсов –
субъектами сделок могут выступать коммерческие банки, государство и
муниципальные органы. Использование заемного капитала осуществляется на
условиях возвратности, срочности и платности. Сфера долго- и среднесрочного
кредитования регулируется ЦБРФ и условиями договоров кредитования.
Крупные предприятия могут использовать, как финансовый ресурс,
средства по перераспределению внутри предприятий или корпораций,
следовательно, на этих предприятиях создается научно обоснованная система
управления капиталом и финансовыми ресурсами.
Российские предприятия могут использовать также: рациональное
использование основных и оборотных фондов в части альтернативного
использования материалов, топлива (около 5% от с/с); привлечение
иностранных инвестиций (в основном как привлеченные, а не как заемные
средства). Это используется, как правило, на крупных предприятиях, при
полной гарантии возврата суммы.
Средства инвестиционных институтов: банки, страховые организации,
пенсионные фонды (как кредиты и вложения средств фондов). Но используются
эти ресурсы не только в период стабилизации, имея в виду, что эти фонды
являются подразделениями крупного предприятия.
Финансовые ресурсы создаются на различных стадиях кругооборота
капитала. Они необходимы для нормального протекания процесса производства
и превращение этих ресурсов из товарной формы в денежную происходит на
последней стадии (получение выручки от реализации). Действующее российское
законодательство определяет финансовые ресурсы как фонды накопления и фонды
потребления.
4.3. Фонды накопления.
В процессе кругооборота средств финансовые ресурсы принимают
различные материально-вещественные формы и после завершения определенного
кругооборота перед предприятием стоят различные задачи: расширение,
сокращение или воспроизводство, в зависимости от принятой финансовой
политики. Следовательно, необходимо создание фонда возмещения
израсходованных ресурсов, фонда оплаты труда самого собственника и
работников, фонда дальнейшего расширения.
По российскому законодательству и система учета затрат на
производство, система налогообложения фондов возмещения в части капитальных
затрат, фонда расширения в части повышения количества приобретаемых
материальных ресурсов и стоимости НА объединены в фонды накопления,
финансовые вложения в расширение производства – КВ. Т.о. вложение средств
в воспроизводство ранее действующего и частично использованного
собственного капитала, вложения в новую величину капитала осуществляются с
помощью создания и использования фонда накопления.
Система управления этими фондами регулируется законодательством, но
на практике отсутствует система сопоставления факта и плана и
государственное регулирование этого сопоставления. Основной принцип:
контроль фактического исполнения смет, правильности использования смет и
формирования затрат. Создание и использование фонда накопления находится в
полной зависимости от решения собственника капитала, а в оперативной
практике эти функции выполняют исполнительные органы управления в рамках,
оговоренных в учредительных документах.
Структура фонда накопления строится в зависимости от источников, а
разделение на фонды не является обязательным, но это предпочтительнее с
точки зрения эффективности использования, учета и т.п.
Источники фондов формируют названия фондов:
1) амортизационный;
2) инвестиционный;
3) резервный;
4) страховой;
5) ассоциативный или отраслевой;
6) пенсионный и прочие.
С выходом нового Уголовного Кодекса существенно изменилось начисление
амортизации и формирование фондов.
Инвестиционные фонды формируются как самостоятельные фонды, в
соответствии с требованиями законодательства. Существует прямое и косвенное
разделение инвестиционных фондов.
На предприятии формируется фонд инвестирования в КВ или в ОФ
производственного или непроизводственного назначения. Кроме того,
формируются фонды на закупку оборудования, фонды пополнения собственных
оборотных средств или их прироста, фонд освоения новой техники и
технологий. Формируются специальные фонды для работы на финансовом рынке
(при условии, что вырабатывается система работы на рынках денег, кредита и
ценных бумаг).
Т.к. инвестиционные фонды затрагивают стратегию развития данного
предприятия, то формирование и использование этих средств находится в
компетенции собственников. Технически использование оформляется в виде
смет, расчетов, технических обоснований.
При формировании инвестиционных фондов могут привлекаться как
собственные, так и заемные ресурсы. К собственным ресурсам: налог на
прибыль, схема местных налогов, средства бюджетных и внебюджетных фондов.
Ассигнования бюджетных и внебюджетных фондов должны носить целевой
характер.
Средства, привлекаемые в инвестиционные фонды, должны учитываться
отдельно, т.к. каждое предприятие имеет не одну цель, а несколько, т.е.
фонд создается для определенной цели.
Привлечение иностранных инвестиций возможно только для
транснациональных корпораций или крупных компаний, т.к. они имеют
возможность формировать реальную прибыль и передавать собственнику.
Резервный фонд – формируется за счет валовой прибыли, с 1997 года - за
счет чистой прибыли. Каждое предприятие обязано сформировать резервный фонд
для покрытия каких-либо расходов в пределах до 25% от УК.
Инвестиции подразделяются на:
1) производственные (новое строительство, реконструкция,
модернизация, строительство объектов социального назначения).
Производственные капитальные вложения называют вложениями в основной
капитал;
2) финансовые, в том числе прямые и портфельные.
Прямые - это вложения средств в другие предприятия, при этом не
обязательно с образованием юридического лица. Портфельные - это вложения в
ценные бумаги.
Источники долгосрочных инвестиций можно представить в следующем виде:
. собственные средства хозяйствующего субъекта;
. привлеченные средства;
. заемные средства;
. поступающие в порядке перераспределения.
К собственным относятся:
. уставный капитал (т.е. взносы учредителей);
. резервные фонды;
. фонды накопления;
. прибыль, в т.ч. от основной деятельности.
Привлеченные средства - это :
. целевые взносы юридических и физических лиц;
. денежные средства, полученные от размещения акций (на безвозвратной
основе).
Заемные средства :
. долгосрочные кредиты банков;
. займы (например, путем размещения облигаций);
. приобретение ОФ на основе финансового лизинга;
. инвестиционный налоговый кредит.
Поступающие в порядке перераспределения:
. поступление страховых возмещений при наступлении страховых случаев;
. поступающие от вышестоящих организаций;
. средства Федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации,
имеющие целевое назначение и предоставляемые на возвратной или
безвозвратной основе.
Отраслевые фонды создаются только там, где существует отраслевая
структура.
В связи с требованиями развития предприятия формирование и
использование фондов может быть в рамках квартала или года и т.д. и по
направлениям.
Фонд потребления формируется из двух частей:
1) фонд потребления собственника;
2) фонд поддержки трудовых ресурсов.
Фонды подразделяются на составные части в зависимости от источников
формирования. Основа деления – законодательство, которое регулирует
различные варианты изъятия денежных средств в определенные фонды.
Заемные и привлеченные средства, которые далее направляются в фонды
потребления в России, как правило, не используются. Средства фондов
потребления формируются как на предприятии, так и вне предприятия
(пенсионные фонды, фонды страхования), т.е. негосударственные фонды,
которые выплачиваются работникам.
Фонд потребления делится на три основных:
1) фонд заработной платы;
2) фонд социального характера;
3) прочие фонды потребления.
Источником этих фондов может быть с/с, издержки и прибыль, в
соответствии с положением о составе затрат.
Фонд заработной платы – оплата за отработанное время по тарифам или
тарифным ставкам, или в процентах от выручки, премии и вознаграждения,
выплаты за неотработанное время, носящие регулярный характер (отпуска),
единовременные поощрительные выплаты, материальная помощь, оплата жилья,
коммунальных услуг, выплаты на питание, и т.п.
Фонд заработной платы делится на:
1) онд заработной платы работников основного и вспомогательного
производств;
2) фонд заработной платы управленческого состава.
Фонды социального характера формируются за счет чистой прибыли, их
формирование оформлено решением собственника или учредителей – надбавки к
пенсии за счет прибыли, страховые платежи, взносы на добровольное
медицинское страхование, расходы по путевкам и т.п. Т.к. расходы по этим
фондам характеризуют финансовое положение предприятия и возможности
стимулирования работников за счет прибыли, то эти фонды должны учитываться
обособленно на субсчетах и связываться с порядком распределения чистой
прибыли.
Распределение чистой прибыли в АО по акциям, облигациям и другим
ценным бумагам регламентировано государством, по выплате дивидендов и
процентов, по ценным бумагам для негосударственных предприятий.
Т.к. регулирование фондов потребления и накопления ан предприятии
осуществляется по фактическому их исполнению, т.е. по величине начисленных
или выплаченных сумм, то ряд статей могут быть прогнозируемы, а ряд статей
не имеет варианта прогноза. Кроме того, в зависимости от учетной политики,
предприятие может создавать дополнительные фонды как за счет чистой
прибыли, так и за счет с/с.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А. Дробозина,
Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А.Дробозиной. - М.:
Финансы, ЮНИТИ, 1997.-479 с.
2. Финансы предприятий: Учеб.пособие / Н.Е. Заяц, М.К.Фисенко,
Т.Н.Василевская и др. - Мн.: Высш.шк., 1995. - 256 с.
