Большая База Рефератов - Конспект лекций по финансовому анализу

Конспект лекций по финансовому анализу

Президента РФ "Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по

обязательствам за поставку товаров (выполнение работ, оказание услуг).

Указом определен 3-х месячный срок со дня фактического получения товаров

дебитором, в течение которого должны быть проведены все взаимозачеты между

производителем и потребителем. Если это требование не соблюдено и кредитор

не предпринял решительных действий по взысканию задолженности, то дебитору

предлагается в течение 1 месяца произвести надлежащие выплаты в доход

государства. По истечении месячного срока невостребованная сумма

перечисляется со счета предприятия в федеральный бюджет в судебном порядке.

Т.е. дебиторский долг превращается в убыток кредитора.

Анализ ДЗ необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности,

методика анализа которой аналогична ДЗ. (См. таьл.1.4.)

|Показатели |Остатки на |В т.ч. по срокам образования (на |

| | |конец отчетного периода) |

| |Начал|отчетного |мес. |3 мес. |до 6 |6 мес. |

| |о |периода | | |мес. | |

В процессе анализа изучают состав, динамику появления кредиторской

задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной

задолженности поставщикам, персоналу по оплате, бюджету и внебюджетным

фондам, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей. Также

рассчитываются показатели:

Коэф-т оборачив. КЗ = Выручка/ Средняя за период КЗ

или Коэф-т оборачив. КЗ может быть более точно вычислен по данным

формы №5, раздел 2, как отношение суммы погашенной КЗ (стр.230, гр.5) к

средней кредиторской задолженности Показывает расширение или уменьшение

коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Его рост означает

увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост

покупок в кредит.

Средний срок оборота КЗ = 365 / Коэф. оборачиваемости КЗ. Отражает

средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед

банками и по прочим займам).

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

1. Ускорить платежи путем совершенствования расчетов, своевременного

оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения

вексельной формы расчетов и т.д.

1. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу

финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение

дополнительных источников финансирования.

1. По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с

целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии

монопольного заказчика.

1. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В

условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие

реально получает лишь часть стоимости, поэтому необходимо применять

систему авансовых платежей.

1. Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской

задолженности, к которым в первую очередь относятся просроченная

задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше 3-

х месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в

бюджет, внебюджетные фонды.

2В. Анализ пассива баланса.

Пассив баланса показывает источники финансирования активов.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства

оно имеет в своем распоряжении и куда эти средства вложены. По степени

принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный ( раздел

1 пассива) и заемный (разделы 2 и 3 пассива). По продолжительности

использования различают долгосрочный постоянный (перманентный)(1 и 2 раздел

пассива) и краткосрочный (3 раздел пассива).

| |( | |( | |

| |( | | | |

| |( |обязательства (раздел 3)| | |

При анализе пассивов необходимо изучить динамику и структуру

собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его

слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период. Привлечение

заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это

содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что

средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и

своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть

просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафных

санкций и ухудшению финансового состояния.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств

необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования

деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень

важен для внешних потребителей информации (банков и др. инвесторов) при

изучении степени финансового риска и для самого предприятия для определения

перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой

стратегии.

3В. Анализ финансовой устойчивости

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная

взаимосвязь. Каждая статья актива имеет свои источники финансирования.

Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, выступает

собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключается

формирование долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет

краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были

сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного

капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов

(оборотного капитала) принято делить на переменную часть (которая создана

за счет краткосрочных обязательств предприятия) и постоянный минимум

текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет

перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.

Взаимосвязь статей баланса представлена на схеме.

|Долгосрочные активы |Собственный основной капитал|Постоянный |

|(основной капитал) |и долгосрочные кредиты |(перманентный) |

|активы |Переменная |Краткосрочный заемный капитал |

| |часть | |

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы

определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы

по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных

(внеоборотных) активов.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных

источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости

финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов

источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени

текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) фирмы.

Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости

является излишек или недостаток источников средств для формирования

запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины

запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами

источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку

достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую

задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована

тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов равна сумме величин по статьям 210-220

раздела "Оборотные активы" (включая НДС).

Для характеристики источников формирования запасов используется

несколько показателей, отражающих различную степень охвата источников:

наличие собственных оборотных средств (реальный собственный капитал минус

итог раздела "Внеоборотные активы" и долгосрочной дебиторской

задолженности), наличие долгосрочных источников формирования запасов

(предыдущий показатель, увеличенный на сумму долгосрочных пассивов- итого

раздела "Долгосрочные пассивы".

Если целевое финансирование и поступления носят долгосрочный

характер, то их величина включается в состав долгосрочных пассивов при

расчете данного показателя) и общая величина основных источников

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5

В соцсетях