анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это
дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться
многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и
логическая последовательность хозяйственных фактов и событий,
направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения
(методику анализа) финансовых отчетов. Можно выделить среди них шесть
основных методов:
. горизонтальный анализ;
. вертикальный анализ;
. трендовый анализ;
. метод финансовых коэффициентов;
. сравнительный анализ;
. факторный анализ.
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности
с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ баланса заключается в
построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные
балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста (снижения).
Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что
позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также
прогнозировать их значения.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют один другой.
Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие
как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее
показателей.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых
финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на
результат в целом, вертикальный анализ — иное представление финансового
отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет
увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Необходимым
элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством
которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе
активов и их источников покрытия.
Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:
. переход к относительным показателям позволяет проводить
сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и
других характеристик;
. относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных
процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели
финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в
динамике.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом
предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции
динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных
особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные
значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный,
прогнозный анализ. Трендовый анализ — это часть перспективного анализа,
необходим в управлении для финансового менеджмента. Строится график
возможного развития организации. Определяется среднегодовой темп прироста и
рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ
финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельной организации
расчетным периодом времени является месяц или квартал.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений
данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.
Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный
анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы,
дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ
показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и
средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на
результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических
приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым
(собственно анализ), т.е. раздробление результативного Показателя на
составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы
соединяют в общий результативный показатель.
Для выявления влияния факторов могут использоваться следующие методы:
дифференцирование, индексный метод, метод цепных подстановок, интегральный
метод.
2.Методика анализа финансового состояния предприятия.
Предприятие представляет собой сложно организованную систему, состоящую
из многих подсистем, поэтому оценка устойчивости его финансового положения
должна обеспечивать комплексность подхода. Этим и объясняется необходимость
использования при анализе определенной методики. Это может быть экспресс-
анализ, но чаще практикуется детализированный анализ. Целью экспресс-
анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и
динамики развития хозяйствующего субъекта. Целью же детализированного
анализа финансового состояния фирмы – более подробная характеристика ее
имущественного и финансового положения, результатов деятельности в истекшем
отчетном периоде, а также потенциала развития на перспективу, то есть
детализированный анализ конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные
процедуры экспресс-анализа.
В рамках финансового анализа решаются следующие задачи:
. во-первых, выявляется степень сбалансированности между движением
материальных и финансовых ресурсов, оцениваются потоки собственного и
заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного
на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение
финансовой устойчивости и т.п.;
. во-вторых, оценивается правильность использования денежных средств для
поддержания эффективной структуры капитала;
. в-третьих, появляется возможность проконтролировать правильность
составления финансовых потоков организации, соблюдение норм и
нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов,
целесообразность осуществления затрат.
Методика анализа финансового состояния предприятия должна состоять из
трех больших взаимосвязанных блоков:
. анализ экономического потенциала хозяйствующего субъекта, который
включает анализ имущественного положения: состава и динамики имущества
предприятия и источников его формирования (построение аналитического
баланса, вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ, изучение
качественных сдвигов в имущественном положении);
. анализ финансового положения предприятия на основе финансовых
коэффициентов, включающий оценку результативности (деловой активности
и рентабельности), финансовой устойчивости, ликвидности,
платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
. разработка возможных перспектив развития предприятия.
. Последовательность анализа можно представить в следующем виде
(рисуноук 1):
.
Анализ бухгалтерской отчетности
|Общая |Анализ |Анализ |Анали|Анализ|Анализ |Анализ |
|оценка |потоков |прибыльности |з |финанс|ликвидности|кредитоспо|
|структу|денежных |и факторов, |рента|овой |средств и |соб-ности |
|ры и |средств и |влияющих на |бельн|устойч|пла-тежеспо|предприяти|
|его |деловой |финансовый |ости |ивости|соб-ности |я |
|источни|активности |результат | | | | |
|ков | | | | | | |
Итоги и выводы
Положительные Отрицательные
|Принятие| |Финансовое|
|решений | |прогнозиро|
| | |ва-ние |
| | |(анализ |
| | |перспектив|
| | |) |
Рисунок 1. Последовательность финансового анализа по бухгалтерской
отчетности.
Оценка имущественного положения финансового состояния хозяйствующего
субъекта и его изменения за отчетный период по сравнительному
аналитическому балансу, а также анализ результативности деятельности и
показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого
должен логически развиваться анализ финансового состояния. Анализ
ликвидности баланса должен оценивать текущую пла- тежеспособность и давать
заключение о возможности сохранения финансового равновесия и
платежеспособности в будущем
Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости
отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует
внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его
сущностью.
На основе информации о финансовом состоянии предприятия, которую
позволяет выявить анализ при использовании данной методики, внешние
пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения
дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность
предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений,
целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и
другие решения.
1. Анализ состава и динамики имущества и источников
его формирования.
Финансовое состояние предприятия характеризуется эффективным размещением
и использованием средств (активов), их достаточностью для текущей и
предстоящей хозяйственной деятельности и источниками их формирования
(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Поэтому
предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на
основании сведений представленных в бухгалтерском балансе предприятия и
приложениях к нему.
На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о
деятельности хозяйствующего субъекта, выявляются изменения в составе
имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между
показателями.
Анализ проводится по балансу (ф. № 1) с помощью одного из следующих
способов:
. анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения
состава балансовых статей;
. строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем
агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых
статей;
. производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
