является следующее определение: лизинг – это инвестирование временно
свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель
обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у
определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за
плату во временное пользование с правом последующего выкупа.
1.2. Субъекты и объекты лизинговых отношений.
В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:
. Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет
привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе
реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет
его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату,
на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и
в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права
собственности на предмет лизинга;
. Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в
соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за
определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во
временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;
. Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо,
которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем
продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им
имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан
передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в
соответствии с условиями договора купли-продажи;
. Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на
приобретение предмета договора.
На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие
как:
o страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков,
возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя,
кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от
возможных рисков неплатежей и многое другое.
o Российская Ассоциация Лизинговых Компаний (“Рослизинг”), некоммерческое
объединение лизинговых компаний, банков и иных предприятий, занимающихся
лизингом, осуществляющая:
а) координацию деятельности организаций, входящих в нее, и объединение
их средств для осуществления совместных взаимовыгодных проектов;
б) разработку, совместно с органами государственного управления,
стратегических направлений и программы развития лизинга в России;
в) подготовку проектов законодательных актов;
г) участие в работе международных ассоциативных общественных
организаций.
2. Организация заключения лизинговой сделки.
2.1. Лизинговая сделка и анализ ее эффективности.
Как в любой сложной финансовой сделке, а лизинговые операции являются
такими, можно выделить три больших этапа: подготовка и обоснование,
юридическое оформление, исполнение.
Лизинговая сделка начинается с получения лизингодателем заявки от
будущего лизингополучателя на покупку имущества и сдачи его во временное
пользование.
Заявка составляется в свободной форме, но в ней должны обязательно
присутстовать наименование имущества, его параметры, технические и
экономические характеристики, а так же местонахождение потенциального
поставщика и его реквизиты.
Одновременно с заявкой или после принятия решения о ее расмотрении
лизингодателем потенциальный лизингополучатель представляет все документы,
которые потребует лизингодатель. В стандартный набор документов входят:
1. нотариально заверенные копии учредительных документов,
бухгалтерский баланс за последний год или (и) квартал с
аудиторской проверкой;
2. экономическое обоснование и анализ эффективности сделки (бизнес-
план);
3. гарантийное обеспечение сделки.
При необходимости лизингодатель может требовать предоставления
дополнительной информации.
После получения лизингодателем всех необходимых документов начинается
как их формальная проверка (местонахождение и т.п.), так и всесторонняя
экспертиза лизингового проекта, которая в случае необходимости может быть
поручена независимым экспертам.
Предварительно анализируется первоначальная стоимость имущества,
продолжительность договора, возможные схемы выплаты лизинговых платежей, их
периодичность, размер аванса, остаточная стоимость имущества и т.д.
Основной задачей лизингодателя является оценка способности
лизингополучателя выплатить лизинговые платежи, а также оценить спрос на
имущество, чтобы выявить возможность повторной сдачи имущества или его
продажи в случае расторжения контракта. Трудность правильной оценки
платежеспособности клиента связано с нестабильной финансовой обстановкой в
стране, необходимостью оценки не столько текущего, сколько будущего
финансового положения лизингодателя, т.к. лизинговой договор заключается на
длительный период.
В случае международного лизинга возникают следующие проблемы: выбор
валюты платежа, оценка изменения курса валюты, таможенный режим
лизингополучателя, наличие соглашения о неприменение двойного
налогообложения между странами, защита прав собственности иностранного
капитала.
2.2. Заключение лизинговой сделки.
Классической лизинговой сделке соответствует заключение как минимум
двух договоров:
- договор купли-продажи между лизингодателем и поставщиком;
- договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем.
В первом договоре должны присутствовать следующие положения:
. имущество приобретается с целью последующей передачи
лизингополучателю (указывается его наименование) в рамках договора
лизинга;
. заказчик передает все свои обязательства, за исключением платежных,
лизингополучателю и поставщик согласен с этим;
. поставщик согласен с тем, что заказчик передает все свои права (за
исключением права собственности) лизингополучателю и предоставляет
ему право непосредственно предъявлять все претензии к поставщику.
Основным документом лизинговой сделки является договор лизинга. Он
заключается между собственником имущества (лизингодателем) и пользователем
(лизингополучателем) о предоставлении последнему во временное владение и
пользование для предпринимательской деятельности объекта лизинга.
В настоящее время в Минэкономики России разработан Примерный договор
финансового лизинга движимого имущества с полной амортизацией.
В нем присутствуют следующие положения:
1. предмет договора;
2. порядок поставки и приема имущества;
3. права и обязанности сторон;
4. использование имущества, уход, ремонт и модификация;
5. страхование;
6. срок лизинга;
7. лизингвые платежи и штрафные санкции;
8. ответсвенность сторон;
9. порядок разрешения споров;
10. условия досрочного расторжения договора;
11. действия сторон по завершению сделки;
12. прочие условия;
13. форс-мажор;
14. юридические адреса и банковские реквизиты.
3. Виды лизинга.
Согласно российскому законодательству существуют две основные формы
лизинга: внутренний и международный.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель
и продавец (поставщик) являются резидентами Российской Федерации.
Внутренний лизинг регулируется законодательством Российской Федерации.
При осуществлении международного лизинга лизингодатель или
лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.
Если лизингодателем является резидент Российской Федерации, то есть
предмет лизинга находится в собственности резидента Российской Федерации,
договор международного лизинга регулируется законодательством Российской
Федерации.
Если лизингодателем является нерезидент Российской Федерации, то есть
предмет лизинга находится в собственности нерезидента Российской Федерации,
то договор международного лизинга регулируется федеральными законами в
области внешнеэкономической деятельности.
Федеральный закон “О лизинге” регулирует 3 основных типа лизинга:
долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение трех и более
лет;
среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от полутора до
трех лет;
краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее полутора
лет.
В настоящее время в хозяйственной практике развитых стран применяются
различные виды лизинга, каждая из которых характеризуется своими
специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются:
( оперативный (сервисный) лизинг (operating lease)
( финансовый (капитальный) лизинг (Financial lease)
( возвратный лизинг (sale and lease back)
( долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease)
( прямой лизинг (direct lease)
( сублизинг (sub-lease)
Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями
двух базовых форм лизинга – оперативного либо финансового. В России
Федеральный закон “О лизинге” регулирует три основных вида лизинга:
оперативный, финансовый и возвратный (по сути, является разновидностью
финансового лизинга).
Оперативный (сервисный) лизинг
Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей аренде. Как
правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации
арендуемого средства. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная
плата не покрывает полной стоимости предмета лизинга, что вызывает
необходимость сдавать его в лизинг несколько раз.
Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга – право
лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные
соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по
установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду
оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы
лизинга – сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в
арендную плату либо оплачивается отдельно.
К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие
виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника,
