нормативов.
Далее необходимо сравнить полученный совокупный норматив с совокупным
нормативом прошлого периода с тем, чтобы определить, как изменяется
потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом
периоде.
Разница между нормативами составляет сумму прироста или уменьшения
норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане
предприятия.
7 Определение плановой потребности в оборотном капитале на примере ОАО
"Пензгазификация"
За анализируемый период валюта баланса увеличилась на 384,373 тыс. руб. или
на 30,3% и составляет на конец года 1 652 тыс. руб.
Структура актива баланса
( тыс. руб. )
|Статьи баланса |на 01.01.99 г. |на 01.01.00 г. |отклонение (+,-) |
| |сумма |% |сумма |% |абсолют. |% |
|Внеоборотные |1 116 |88 |1 519 |92 |+403 |+4 |
|активы | | | | | | |
|в т.ч. Основные |17,467 |1,4 |13,687 |0,8 |-3,780 |-0,6 |
|средства | | | | | | |
|незавершенное |1 097 |86,5 |1 503 |91 |+406,352 |+4,5 |
|строительство | | | | | | |
|Оборотные активы |152,101|12 |133,474 |8,1 |-18,627 |-3,9 |
|в т.ч. Запасы |1,188 | |0,228 | |-0,960 | |
|Дебиторская |143,128|11,3 |129,589 |7,8 |-13,539 |-3,5 |
|задолженность | | | | | | |
|Денежные средства |7,785 |0,6 |3,376 |0,2 |-4,409 |-04 |
|Убытки |0,449 | |0,449 | | | |
|Валюта |1 268 |100 |1 653 |100 |+384,374 | |
Структура пассива баланса
( тыс. руб. )
|Статьи баланса |на 01.01.97 г. |на 01.01.98 г. |Отклонение (+,-) |
| |сумма |% |сумма |% |Абсолют. |% |
|Источники |1 182,897|93,2 |1 |71,3 |-4,029 |-21,9 |
|собственных | | |178,868 | | | |
|средств | | | | | | |
|в т.ч. УК |645,451 |50,8 |645,451 |39 | |-11,8 |
|Целевые |537,466 |42,3 |533,417 |32,3 |-4,049 |-10 |
|финансирования и| | | | | | |
|поступления | | | | | | |
|Заемные средства|21,074 |1,7 |101,787 |6,2 |+80,713 |+4,5 |
|в т.ч. кредиты |6,574 |0,5 |4,000 |0,2 |-2,574 |-0,3 |
|банка | | | | | | |
|Кредиторская |64,761 |5,1 |372,451 |22,5 |+307,690 |+17,4 |
|задолженность | | | | | | |
|в т.ч. |64,336 |5 |368,897 |22,3 |+307,561 |+17,3 |
|поставщики и | | | | | | |
|подрядчики | | | | | | |
|Валюта |1 268,732|100 |1 |100 |+384,374 | |
| | | |653,106 | | | |
Из таблицы видно, что на стороне активов увеличение баланса произошло
за счет роста незавершенного производства на 406 352 тыс. руб. (4,5%).
Существенно снизились оборотные активы на 18 627 тыс. руб.(3,9%), что
повлияло на общее финансовое состояние фирмы. Отмечается уменьшение суммы
основных средств. Дебиторская задолженность уменьшилась на 13 539 тыс. руб.
в основном за счет дочерних и зависимых обществ. У предприятии на отчетную
дату остались непокрытые убытки прошлых лет в сумме 449,2 тыс. руб.
На стороне пассивов произошло увеличение в основном за счет резкого
увеличения кредиторской задолженности на 307 690 тыс. руб. (17,4).
Задолженность во внебюджетные фонды составляет 1 291,8 тыс. руб. и перед
бюджетом 568,8 тыс. руб. Сумма заемных средств за год увеличилась на 80 713
тыс. руб. В течении года произошло снижение доли “Собственных средств” в
финансировании. За 1999 г. прибыли у фирмы не было.
Рассматривая структуру внешних источников финансирования (целевое
финансирование, как источник собственных средств) можно заметить падение
доли авансирования и рост задолженности по статьям расчетов с кредиторами.
Это свидетельствует о снижении финансовой надежности предприятия.
Показатели финансовой устойчивости
( тыс. руб..)
|№ |Наименование показателей |на 01.01.99 г. |на 01.01.00 г. |
|1. |Собственные средства |1 182,897 |1 178,868 |
|2. |Сумма обязательств предприятия|85, 835 |474,238 |
|3. |Сумма дебиторской |143,128 |129,589 |
| |задолженности | | |
|4. |Имущество предприятия |1 268, 732 |1 653,106 |
|5. |Коэффициент собственности |0,93 |0,71 |
| |(независимости) | | |
|4. |Удельный вес заемных средств |0,06 |0,3 |
|7. |Соотношение заемных и |0,07 |0,4 |
| |собственных средств | | |
|8. |Удельный вес дебиторской |0,1 |0,08 |
| |задолженности в стоимости | | |
| |имущества | | |
|9. |Удельный вес собственных и |0,93 |0,71 |
| |долгосрочных заемных средств в| | |
| |стоимости имущества | | |
Значение исчисленных показателей не дает основания для положительной оценки
финансового состояния предприятия.
Превышение обязательств над активами Компании не обнаружено. Стоимость
чистых активов на 01.01.00 г. составляют 645 521,9 тыс. руб.
Оценка структуры баланса
|№ |Наименование |на 01.01.99 г. |на 01.01.00 г. |Норма |
| |показателей | | | |
|1 |Коэффициент |1,77 |0,28 |не менее |
| |текущей | | |2,0(1,5) |
| |ликвидности | | | |
|2 |Коэффициент | | |не менее 0,1 |
| |обеспеченности |0,44 |-2,55 | |
| |собственными | | | |
| |средствами | | | |
|3 |Коэффициент | |-0,23 |не менее 1,0 |
| |восстановления | | | |
| |платежеспособно| | | |
| |сти | | | |
Финансовое состояние предприятия за отчетный период, следует
охарактеризовать как неустойчивое, вследствие недостаточной обеспеченности
оборотными и денежными средствами для покрытия краткосрочных обязательств.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что
кредиторская задолженность в 3 раза превышает дебиторскую.
Показатели, характеризующие эффективность использования оборотного
капитала.
В системе мер, направленных на повышение эффективности работы
предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают
вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения
использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях
формирования рыночных отношений. Интересы предприятия требуют полной
ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной
деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой
зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение
затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат
собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной
организации оборотных средств - организации их движения с минимально
возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой
экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного
полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в
денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее
реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет
предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как
одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации
производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других
факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным
циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные
средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.
Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом
взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях,
количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал
(коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных
средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).
Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется
по формуле:
Т
О = С : Д, где
С- остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);
Т- объем товарной продукции;
Д- число дней в рассматриваемом периоде.
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении
использования оборотных средств.
Количество оборотов за определенный период, или коэффициент
оборачиваемости оборотных средств (Ко), исчисляется по формуле:
Т
Ко = С.
Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше
используются оборотные средства.
Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту
оборачиваемости, определяется по формуле:
С
Кз = Т.
