Теория анализа

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат

соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их

формирования:

излишек (+) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств

± ФС = СОС – ЗЗ

излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных заемных

источников формирования запасов и затрат

±ФТ = КФ – ЗЗ

излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для

формирования запасов и затрат

±ФО = ВИ – ЗЗ

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат

источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации

по степени их устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости, которые

отражены в таблице:

Таблица

Показатели по типам финансовой устойчивости

|Показатели |Тип финансовой ситуации |

| |абсолютная |нормальная |неустойчивое |кризисное |

| |устойчивость |устойчивость |состояние |состояние |

|ФС = СОС - ЗЗ |ФС ( 0 |ФС ( 0 |ФС ( 0 |ФС ( 0 |

|ФТ = КФ - ЗЗ |ФТ ( 0 |ФТ ( 0 |ФТ ( 0 |ФТ ( 0 |

|ФО = ВИ - ЗЗ |ФО ( 0 |ФО ( 0 |ФО ( 0 |ФО ( 0 |

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и

представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е.

трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: ? = (1,1,1). Она

задается условиями

ЗЗ < СОС + КК ;

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия,

гарантирующая его платежеспособность, т.е. ? = (0,1,1):

ЗЗ = СОС + КК ;

3)неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением

платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность

восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств

и увеличения собственных оборотных средств, т.е. ? = (0,0,1).

ЗЗ = СОС + КК + С°,

где С° - источники, ослабляющие финансовую напряженность;

КК - кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом сумм

зачтенных банком при кредитовании.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если

величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных

кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости

производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части

запасов и затрат), т. е. если выполняются условия

Z1+Z4 ( КК - (( E ( (

Z2+Z3 ( E T

где: Z1 - производственные запасы;

Z2 - незавершенное производство;

Z3 - расходы будущих периодов;

Z4 - готовая продукция;

(КК - (( E ( () -часть краткосрочных кредитов и заемных средств,

участвующая в формировании запасов и затрат.

Если условия не выполняются, то финансовая неустойчивость считается

ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового

состояния..

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на

грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства,

краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не

покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд,т.е. ? =

(0,0,0).

ЗЗ ( СОС + КК.

Устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения

уровня запасов и затрат.

Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором

однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния

предприятия.

К этим показателям относятся:

. коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств;

. излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат;

. запас устойчивости финансового состояния (в днях);

. излишек (или недостаток) средств нa 1 тыс. руб. запасов.

Анализа показателей финансового положения предприятия, представлена на

рисунке 3.

В настоящее время многие предприятия находятся в кризисном состоянии, то

есть запасы и затраты превышают источники их формирования.

Недостаток оборотных средств покрывается за счет кредиторской

задолженности, обязательств перед бюджетом, по оплате труда и т. д. Чтобы

снять финансовое напряжение предприятиям необходимо выяснить причины

резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных

средств: производственные запасы, незавершенное производство, готовая

продукция и товары. Это уже задачи внутреннего финансового анализа.

|Иммобилизованные активы | Собственные и приравненные к ним |

|(Раздел1) |средства СС + ДК |

| | |

| | |

|Норматив собственных оборотных |Показатель 1 |

|Средств или плановый процент |Собственные оборотные средства |

|покрытия финансово-эксплуатационной |СОС = (СС + ДК) – ОС |

| | |

|потребности в оборотных активах | |

|Н | |

| | |

| |Кредиты банков под товарно-матери- |

|Показатель 2 |Альные ценности с учетом кредитов |

|Излишек (+) или недостаток (-) |Под товары отгруженные и части |

|Собственных оборотных средств |Кредиторской задолженности, |

| |Зачтенной банком при кредитовании |

|( СОС = СОС – Н |КК |

| | |

| | |

| |Всего средств для формирования |

|Величина запасов и затрат |Запасов и затрат |

|ЗЗ |( ИС = СОС + КК |

| | |

| | |

| |Показатель 3 |

| |Излишек (+) или недостаток (-) |

|Иммобилизация оборотных |Средств для формирования |

|Средств |Запасов и затрат |

|И |( (СОС +КК) = СОС + КК – ЗЗ |

| | |

| | |

| |Показатель 4 |

| |Излишек (+) или недостаток (-) |

|Денежные средства и излишек |Средств с учетом иммобилизации |

| |(СОС +КК) = СОС + КК – ЗЗ - И |

|Финансовые вложения средств |восполнение недостатка средств |

|ДС | |

| |Показатель 6 |

| |Величина неплатежей |

|Показатель 5 |С Н |

|Источники, ослабляющие | |

|Финансовую напряженность | |

|С О | |

|Временно |Превышение |Кредиты |. |Задол|Ссуды |Просроче|Недоимки|

|свобод |нор |банков | |женно|банков,|нная |в госу |

|Ные |Мальной |на | |сть |не |задолжен|дарствен|

|собств.ср-ва|креди- |временно| |по |оплачен|ность |ный и |

| |Торской |е | |зарпл|ные в |поставщи|местные |

|Резервн. и |задол-ти |по-полне| |ате и|срок |кам |бюджет |

|специ-альног|над |ние | |пр | | | |

|о фондов |дебиторской|оборот | | | | | |

| | |Средств | | | | | |

| | |и пр. | | | | | |

| | | | | | | | |

Рисунок 3. Схема анализа показателей финансового положения предприятия.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование

финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса

неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы

показателей.

1. Общая величина неплатежей:

-просроченная задолженность по ссудам банка;

-просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;

-недоимки в бюджеты;

-прочие неплатежи, в том числе по оплате труда;

2. Причины неплатежей:

-недостаток собственных оборотных средств;

-сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

-товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями;

-товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от

акцепта;

-иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в

задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы,

не перекрытые средствами специальных фондов и целевого

финансирования.

3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

-временно свободные собственные средства (фонды экономического

стимулирования, финансовые резервы и др.);

-привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской

задолженности над дебиторской);

-кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие

заемные средства.

В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа

финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия

средствами источников формирования запасов и затрат, одним из главных

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11



Реклама
В соцсетях
скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты