Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат
соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их
формирования:
излишек (+) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств
± ФС = СОС – ЗЗ
излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат
±ФТ = КФ – ЗЗ
излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для
формирования запасов и затрат
±ФО = ВИ – ЗЗ
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат
источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации
по степени их устойчивости.
Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости, которые
отражены в таблице:
Таблица
Показатели по типам финансовой устойчивости
|Показатели |Тип финансовой ситуации |
| |абсолютная |нормальная |неустойчивое |кризисное |
| |устойчивость |устойчивость |состояние |состояние |
|ФС = СОС - ЗЗ |ФС ( 0 |ФС ( 0 |ФС ( 0 |ФС ( 0 |
|ФТ = КФ - ЗЗ |ФТ ( 0 |ФТ ( 0 |ФТ ( 0 |ФТ ( 0 |
|ФО = ВИ - ЗЗ |ФО ( 0 |ФО ( 0 |ФО ( 0 |ФО ( 0 |
1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и
представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е.
трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: ? = (1,1,1). Она
задается условиями
ЗЗ < СОС + КК ;
2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия,
гарантирующая его платежеспособность, т.е. ? = (0,1,1):
ЗЗ = СОС + КК ;
3)неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств
и увеличения собственных оборотных средств, т.е. ? = (0,0,1).
ЗЗ = СОС + КК + С°,
где С° - источники, ослабляющие финансовую напряженность;
КК - кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом сумм
зачтенных банком при кредитовании.
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если
величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных
кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости
производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части
запасов и затрат), т. е. если выполняются условия
Z1+Z4 ( КК - (( E ( (
Z2+Z3 ( E T
где: Z1 - производственные запасы;
Z2 - незавершенное производство;
Z3 - расходы будущих периодов;
Z4 - готовая продукция;
(КК - (( E ( () -часть краткосрочных кредитов и заемных средств,
участвующая в формировании запасов и затрат.
Если условия не выполняются, то финансовая неустойчивость считается
ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового
состояния..
4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на
грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства,
краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не
покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд,т.е. ? =
(0,0,0).
ЗЗ ( СОС + КК.
Устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения
уровня запасов и затрат.
Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором
однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния
предприятия.
К этим показателям относятся:
. коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств;
. излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат;
. запас устойчивости финансового состояния (в днях);
. излишек (или недостаток) средств нa 1 тыс. руб. запасов.
Анализа показателей финансового положения предприятия, представлена на
рисунке 3.
В настоящее время многие предприятия находятся в кризисном состоянии, то
есть запасы и затраты превышают источники их формирования.
Недостаток оборотных средств покрывается за счет кредиторской
задолженности, обязательств перед бюджетом, по оплате труда и т. д. Чтобы
снять финансовое напряжение предприятиям необходимо выяснить причины
резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных
средств: производственные запасы, незавершенное производство, готовая
продукция и товары. Это уже задачи внутреннего финансового анализа.
|Иммобилизованные активы | Собственные и приравненные к ним |
|(Раздел1) |средства СС + ДК |
| | |
| | |
|Норматив собственных оборотных |Показатель 1 |
|Средств или плановый процент |Собственные оборотные средства |
|покрытия финансово-эксплуатационной |СОС = (СС + ДК) – ОС |
| | |
|потребности в оборотных активах | |
|Н | |
| | |
| |Кредиты банков под товарно-матери- |
|Показатель 2 |Альные ценности с учетом кредитов |
|Излишек (+) или недостаток (-) |Под товары отгруженные и части |
|Собственных оборотных средств |Кредиторской задолженности, |
| |Зачтенной банком при кредитовании |
|( СОС = СОС – Н |КК |
| | |
| | |
| |Всего средств для формирования |
|Величина запасов и затрат |Запасов и затрат |
|ЗЗ |( ИС = СОС + КК |
| | |
| | |
| |Показатель 3 |
| |Излишек (+) или недостаток (-) |
|Иммобилизация оборотных |Средств для формирования |
|Средств |Запасов и затрат |
|И |( (СОС +КК) = СОС + КК – ЗЗ |
| | |
| | |
| |Показатель 4 |
| |Излишек (+) или недостаток (-) |
|Денежные средства и излишек |Средств с учетом иммобилизации |
| |(СОС +КК) = СОС + КК – ЗЗ - И |
|Финансовые вложения средств |восполнение недостатка средств |
|ДС | |
| |Показатель 6 |
| |Величина неплатежей |
|Показатель 5 |С Н |
|Источники, ослабляющие | |
|Финансовую напряженность | |
|С О | |
|Временно |Превышение |Кредиты |. |Задол|Ссуды |Просроче|Недоимки|
|свобод |нор |банков | |женно|банков,|нная |в госу |
|Ные |Мальной |на | |сть |не |задолжен|дарствен|
|собств.ср-ва|креди- |временно| |по |оплачен|ность |ный и |
| |Торской |е | |зарпл|ные в |поставщи|местные |
|Резервн. и |задол-ти |по-полне| |ате и|срок |кам |бюджет |
|специ-альног|над |ние | |пр | | | |
|о фондов |дебиторской|оборот | | | | | |
| | |Средств | | | | | |
| | |и пр. | | | | | |
| | | | | | | | |
Рисунок 3. Схема анализа показателей финансового положения предприятия.
В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование
финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса
неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы
показателей.
1. Общая величина неплатежей:
-просроченная задолженность по ссудам банка;
-просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;
-недоимки в бюджеты;
-прочие неплатежи, в том числе по оплате труда;
2. Причины неплатежей:
-недостаток собственных оборотных средств;
-сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;
-товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями;
-товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от
акцепта;
-иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в
задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы,
не перекрытые средствами специальных фондов и целевого
финансирования.
3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность:
-временно свободные собственные средства (фонды экономического
стимулирования, финансовые резервы и др.);
-привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской
задолженности над дебиторской);
-кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие
заемные средства.
В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа
финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия
средствами источников формирования запасов и затрат, одним из главных
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
