Монетарная денежная политика балансирует между Сциллой и Харибдой.
Сцилла - автоматически действующий золотой стандарт. Харибда -представление
власти группе чиновников, собранных вместе в “независимый” центральный банк
или какой-то другой бюрократический орган.
Произвольная денежная политика центрального банка чревата ошибками и
способна причинить огромный вред экономике.
Где же выход? Монетаризм считает, что денежной системой должен
управлять закон, а не люди.
Балансирование между Сциллой и Харибдой возможно при законодательном
установлении основного так называемого монетарного правила, предписывающего
центральному банку обеспечивать постоянную норму роста количества денег.
Визитной карточкой монетаризма является уравнение обмена
MV=PQ,
где М - количество денег;
V - скорость обращения денег;
Р - уровень цен или средняя цена, по которой продается каждая единица
продукта;
Q - физический объем товаров и услуг, произведенных в стране.
В левой части уравнения - затраты, в правой - результаты производства.
PQ равно ВНП (GNP), поэтому уравнение можно записать так: MV=GNP
В фискальной политики эквивалентом основному монетарному правилу
(увеличению неизменными темпами предложения денег) может быть планирование
расходов на те цели, которые общество реализует на государственном уровне.
Но такое планирование должно осуществляться безотносительно проблемы
экономической стабильности. Следует избегать сумбурных изменений и в
государственных расходах, и в налогах.
3. Теория инфляции
Инфляция - сложное явление, характерное для стран с рыночной
экономикой. Инфляция - это обесценивание денег, снижение их покупательной
способности. Тем не менее, это не новое явление. Инфляция наблюдалась еще и
в Древнем Риме и Древнем Китае. Введение неразменных на серебро
"ассигнаций" Екатериной II, "континентальных денег" во время борьбы
английских колоний в Америке за независимость, "гринбеков" во время
Гражданской войны в США, выпуск бумажных ассигнаций в период буржуазной
революции во Франции вызывали вспышки инфляции.
Самые значительные удары по валютам нанесены двумя мировыми войнами и
мировым экономическим кризисом 1929-1933 гг. Первая мировая война положила
начало краху системы золотого стандарта. Мировой экономический кризис 1929-
1933 гг. вызвал массовую девальвацию валюты, завершил крушение золотого
стандарта и заложил основы формирования механизма бумажно-денежного
обращения. Вторая мировая война завершила перерождение банкноты в бумажные
деньги, а также создала инфляционный по своему существу механизм бумажно-
денежного обращения и кредита.
На протяжении столетий с изменением форм собственности, типов
ценообразования, денежных систем изменялись причины, следствия, формы
проявления инфляционного процесса. Неизменной оставалась лишь сущность
инфляции, по-моему, это - обесценение денег. В течении столетий изменялись
и причино-следственные связи, вызывающие к жизни инфляционный процесс. В
период господства в денежном обращении металлических денег инфляция была
нетипична. она возникала только как следствие нарушения законов денежного
обращения - замены металлических денег (золота или серебра) символами -
испорченными монетами или бумажными деньгами, которые не только не
обеспечивали денежной системы, но и вводились правительствами в
исключительных случаях - во время войн, революций или других чрезвычайных
обстоятельствах. Как правило, имело место злоупотребление правилом эмиссии,
что довольно быстро приводило к расстройству денежного обращения.
Диспропорции между спросом и предложением, превышение доходов над
потребительскими расходами могут порождаться дефицитом госбюджета (расходы
государства превышают доходы); чрезмерным инвестированием (объем инвестиций
превышает возможности экономики); опережающим ростом заработной платы по
сравнению с ростом производства и повышением производительности труда;
произвольным установлением государственных цен, вызывающим перекосы в
величине и структуре спроса.
Для того чтобы эффективно бороться с инфляцией, необходимо устранить
причины ее развития. Так как природа инфляционных процессов неодинакова, то
соответственно существует и несколько точек зрения на причины ее развития.
Самой старой и наиболее популярной является количественная теория
инфляции. Инфляция рассматривалась исключительно как феномен, вызываемым
причинами денежного порядка. Сторонник данной теории З.С. Канцеленбаум
отмечает: "Мы понимаем причинную связь между ростом количества бумажно-
денежных знаков и падением покупательной силы денежной единицы в следующем
смысле. Этак причинная связь кроется, по нашему мнению, в той общей роли,
которую играют деньги в капиталистическом хозяйстве Деньги представляют
собой в условиях современного хозяйства товар, хотя и товар своеобразный. В
качестве товара деньги подвержены влиянию оценки и мощи в зависимости от
спроса и предложения стоить дороже или дешевле".
Все остальные факторы, связанные с обесценением денег, рассматривались
только как причины, увеличивающие количество денег в обращении. В то же
время, инфляция не рассматривалась как специальная проблема, а изучалась в
рамках количественной теории и представляла собой анализ повышения уровня
цен. Такая теория была развита в работах Д.Локка, А.Смита, Д.Риккардо,
Дж.С.Милля, А.Маршалла, Фишера, Касселя и др. "Всякое умножение бумажных
денег,- пишет А. Миклашевский,- свыше потребностей обогащения роняет их
достоинство и в прямом отношении с выпущенным количеством".
Представители ортодоксального монетаризма, в противоположность
кейнсианцам, рассматривают количество денег в обращении как экзогенную
переменную, считая избыточный рост денежной массы единственной причиной
долгосрочного повышения цен. В монетаристской однофакторной модели инфляции
не учитывается инфляционное воздействие непроизводительных расходов и т.д.
Считается, что эти явления могут вызвать только изменения в структуре цен,
сохраняя неизменным их уровень. Лишь в условиях избыточного роста денежной
массы они оказывают инфляционное воздействие.
Большинство современных монетаристов признает, что существует более
сложная зависимость между ростом цен и денежной массы, чем жесткая связь
"деньги-цены" ортодоксальной количественной теории денег. В новой трактовке
особая роль отводится оценкам и прогнозам возможных изменений хозяйственной
конъюнктуры. По их мнению, связь между изменение масштабов денежного
обращения и движением цен лишь в редких случаях может просматриваться на
протяжении коротких промежутков времени. "Современная количественная
теория,- пишут Э.Дж.Долан, К.Д.Кэмпбелл и Р.Дж.Кэмпбелл,- направление
развития количественной теории денег и цен, допускающее систематические
изменения скорости обращения денег и реальных доходов аналогично изменениям
количества денег, находящихся в обращении, и абсолютного уровня цен".
Важным элементом монетарной модели инфляции являются инфляционные
ожидания, с помощью которых объясняется феномен стагфляции. Монетаристы
акцентируют внимание на том факте, что ожидания и прогнозы повышения уровня
цен оказывают инфляционное воздействие даже в случае сокращения совокупного
спроса. В качестве обоснования эффекта "запаздывания" воздействия денежных
факторов на уровень цен приводится разработанная монетаристами система, то
есть временных промежутков между моментом воздействия и моментом проявления
его результатов: лаг "перестройки цен" и лаг "ожидания роста цен". Первый
временный лаг имеет место, когда отдельные хозяйственные единицы расширяют
объем производства в ответ на увеличение спроса. Это приводит к истощению
ресурсов и производственных запасов, а при высоком уровне спроса - к росту
цен.
Неокейнсианская теория инфляции, кредитная концепция цикла и
монетаристские рекомендации по использованию политики стабилизации
предложения денег в качестве центрального элемента денежно-кредитной
политики оказали решающее влияние при выработке основных направлений
государственной экономической политики промышленно развитых стран в
послевоенный период. Особый интерес в этом плане представляет анализ
взглядов неокейнсианцев, которые выделяют три основных фактора инфляции:
экспансионистскую финансовую и денежно-кредитную политику, стимулирующую
спрос; рост издержек производства; практику монополистического
ценообразования. Как отмечает сам Дж.М.Кейнс, "когда дальнейшее увеличение
эффективного спроса уже не ведет более к увеличению продукции, а целиком
исчерпывается в увеличении единицы издержек, строго пропорциональном
увеличению эффективного спроса, мы достигаем положения, которое вполне
уместно назвать подлинной инфляцией".
Кейнсианцы рассматривают денежную массу как эндогенную переменную,
которая зависит от политики органов денежно-кредитного регулирования и
уровня экономической активности. "Инфляция издержек" трактуется как
результат воздействия нескольких факторов. Главным из них считается,
увеличение заработной платы сверх уровня, соответствующего росту
производительности труда. Хотя, по мнению Кейнса, полная или...
приблизительно полная занятость является редким и скоропроходящим
событием".
Уровень занятости определяется Кейнсом точкой пересечения функций
совокупного спроса и совокупного предложения. Именно в этой точке ожидаемая
предпринимателями прибыль будет наибольшей. Выступая за сознательное
управление денежным обращением, Кейнс считал необходимым использовать
разного рода мероприятия только при неполной занятости. Он предостерегал от
применения денежных рычагов в условиях полной занятости, считая, что в этом
случае они могут вызвать безудержную инфляцию. "Как только попытка еще
больше увеличить инвестиции независимо от величины предельной склонности к
потреблению повлечет за собой тенденцию к безудержному росту цен, иначе
говоря, в такой ситуации мы достигли бы состояния подлинной инфляции",-
подчеркивает Кейнс.
Кейнс довольно-таки подробно описывает переход инфляционного процесса
из первой стадии во вторую: происходит замена роста цен, обусловленного
изменением количества денег в обращении и активно воздействующего на темпы
экономического развития, таким повышением цен, которое вызвано издержками
производства и ведет к их дальнейшему взвинчиванию и дезорганизации
денежного обращения. По мнению Кейнса, "увеличение количества денег должно
будет почти сразу же понизить норму процента в той степени, в какой это
необходимо для того, чтобы увеличение занятости и заработной платы смогло
привести к поглощению дополнительной массы денег в обращении".
Инфляция на основе роста издержек производства. Этот вид инфляции для
краткости часто называют инфляцией продавцов или инфляцией предложения
(инфляцией издержек). Теория, объясняющая инфляционный процесс изменением
совокупного предложения, стала реакцией неоклассического направления в
науке на состояние экономики США в период 1955—1958 гг., когда при уровне
безработицы в 4% произошел 3%-й рост цен. До этого считалось, что нарушение
равновесия из-за роста спроса является основной причиной инфляционных
процессов. Оказалось же, что рост цен может происходить и тогда, когда
экономика не достигла полного использования ресурсов.
Предположим, что по какой-то причине кривая совокупного предложения
AS1 сместилась вверх на плоскости в положение AS2 (см. рис.). Равновесная
цена P1, соответствовавшая точке равновесного производства Q1, нарушена, и
новый равновесный уровень цен устанавливается в точке P2. Если совокупный
спрос тоже увеличится и будет равен прежним объемам равновесного
потребления, то кривая совокупного спроса AD1 сместится вправо в положение
ad2. В этом случае произойдет только рост цен, уровни занятости и
производства останутся прежними.
Если совокупный спрос не увеличится одновременно с удорожанием
совокупного предложения, то точка равновесного объема производства
сместится из Q1 в Q2. В этом случае произойдет рост цен, а также сократятся
уровни занятости и производства.
Состояние экономики, когда используются не все ресурсы: существуют
незагруженные производственные мощности, хроническая безработица,
называется стагнацией. Если стагнация сопровождается инфляцией, то такое
экономическое положение называется стагфляцией. То есть смещение точки
равновесного производства в точку Q2, а равновесной цены—в точку P2
называется стагфляцией.
Действие каких факторов смещает кривую совокупного предложения AS на
плоскости? Можно выделить внешние и внутренние факторы.
Внешние факторы включают экономические, правовые, политические и
другие составляющие.
Экономические факторы — это мировые цены на ресурсы, перевозки и т. д.
На первом месте здесь стоят цены на сырье и энергоносители, повышение
которых вызовет рост издержек и необходимость увеличения практически всех
цен. Например, повышение мировых цен на нефть в 1973—1974 и 1979—1980 гг.
вызвало инфляцию в большинстве стран.
Правовые факторы—это лицензионные и патентные ограничения, таможенные
правила и т. д.
Политические факторы—это ограничения или запреты на торговлю с какими-
то странами и т. д. Например, экономическая блокада Ирака.
Внутренние экономические факторы обусловлены состоянием национальной
экономики. В их основе лежат рост издержек на единицу продукции и
существование на многих рынках несовершенной конкуренции. Следует
рассмотреть действия фирм, занимающих монопольное или олигопольное
положение на рынках, а также действия профсоюзов, занимающих монопольное
положение на рынке труда развитых стран.
Действия фирм. Поскольку олигополистический рынок—это рынок
несовершенной, ограниченной конкуренции, фирмы, действующие на нем, могут
по своему усмотрению повысить цены. Рост цен снижает уровень жизни и
заставляет профсоюзы добиваться повышения заработной платы. Повышение
заработной платы увеличивает издержки, и фирмы вновь повышают цены.
Начинает разворачиваться инфляционная спираль.
Действия профсоюзов. Если в экономике существовало равновесие и
профсоюзы добились повышения зарплаты, то фирмы могут либо уволить часть
работников, чтобы производство оставалось выгодным, либо повысить цены,
чтобы компенсировать выросшие издержки. Естественно, что профсоюзы будут
противодействовать увольнениям, поэтому остается только повысить цены. Рост
цен заставит профсоюзы вновь добиваться повышения заработной платы...
Инфляционная спираль начинает раскручиваться.
Следует отметить следующее важное отличие. Если инфляция спроса при
прочих равных условиях может развиваться бесконечно, то инфляция
предложения вызовет спад экономики, который приведет к постепенному
снижению издержек и ликвидирует инфляцию. Естественно, в современной
реальной жизни инфляция на основе роста спроса и инфляция на основе роста
издержек производства существуют в чистом виде только в коротком периоде
времени. Один вид инфляции обусловливает развитие другого. На практике
невозможно четко разграничить эти два вида, и поэтому важно выявить, какой
вид инфляции преобладает, является ведущим в процессе роста цен.
Заключение
Различные теории денег выражают развитие взглядов экономистов на сущность
денег, их функции и законы денежного обращения и заключают в себе основные
требования к денежной и валютной политике. Основные теории денег -
металлистическая, номиналистическая, количественная, возникнув в 16-18 вв.,
модифицировались с развитием капитализма.
Металлистическая теория денег получила развитие в эпоху первоначального
накопления капитала, сыграв определённую прогрессивную роль в борьбе против
порчи монеты (уменьшения весового количества металла). В наиболее
законченном виде была развита меркантилистами (Т. Мен, Д. Hopс и др. в
Англии; Ж. Ф. Мелон, А. Монкретьен во Франции), выдвинувшими учение о
полноценных металлических деньгах как богатстве нации. Устойчивая
металлическая валюта, по их мысли, представляла собой одно из необходимых
условий экономического развития буржуазного общества. Ошибка сторонников
металлистической теории заключалась в отождествлении денег с товарами,
непонимании различия между денежным обращением и товарным обменом,
непонимании того, что деньги - особый товар, который служит всеобщим
эквивалентом.
С развитием капиталистического производства перед буржуазными экономистами
встали новые проблемы: возникла необходимость развития для внутреннего
обращения кредитных денег. Теория денег как богатства сходит со сцены.
Критики меркантилизма отрицали товарную природу денег и развивали
номиналистическую теорию денег. Её представители (Дж. Беллерс, Н. Барбон,
Д. Беркли - в Англии) утверждали, что деньги - это только условный знак, не
имеющий ничего общего с товарами; важно только наименование денежной
единицы, металлическое же содержание не имеет никакого значения.
Номиналисты концентрировали внимание на анализе функций денег - как
средства обращения и средства платежа, в которых возможна замена
металлических денег бумажными. Главная ошибка сторонников номиналистической
теории - отрицание товарной природы денег.
Другая обширная группа представителей буржуазных теорий денег трактует
влияние количества денег на уровень товарных цен. По этому вопросу
господствующей является количественная теория денег. Она устанавливает
прямую зависимость между ростом денежной массы в обращении и ростом
товарных цен. Наиболее распространённый вариант современной количественной
теории денег - теория "избыточного спроса", согласно которой повышение цен
вызывается ростом спроса на потребительские товары. Родоначальником этой
теории считают Дж. М. Кейнса, утверждавшего, что цены отдельных групп
товаров движутся неравномерно, а цены потребительских товаров растут тем
быстрее, чем меньшая доля национального дохода уходит в сбережения.
Новый вариант количественной теории денег (монетаризм) в 50-х гг. развивал
М. Фридмен (США). Он утверждал, что всякие попытки вмешательства
государства в сферу денежного обращения бесплодны и вредны. Эти идеи в
начале 70-х гг. встретили поддержку со стороны правительства Р. Никсона.
Несомненна связь различных теорий денег с теорией такого значительного
экономического явления, как инфляция. Для того, чтобы эффективно бороться с
инфляцией, необходимо устранить причины ее развития. Знание основных
положений рассмотренных выше теорий денег как раз и необходимо для
понимания причин, сущности и методов борьбы с инфляцией.
Список используемой литературы
Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. - М.: Дело ЛТД, 1994.
Булатов А.С. Экономика. - М.: Бек, 1998.
Долан Э.Дж, Кэмпбелл К.Дж., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и
денежно-кредитная политика. М.: ЮНИТИ, 1995.
Жуков Г.Ф. Общая теория денег и кредита. – М.: ЮНИТИ, 1995.
Камаев В.Д. Экономика и бизнес. - М.: изд-во МГТУ, 1999.
Маконнелл К.; Брю С. Экономикс. - М.: Республика, 1993. Т.1,2.
Маршалл А. Принципы экономической науки. Т.1. М., 1993.
Негиши Т. История экономической теории. – М.: Аспект-пресс, 1997.
Чепурин М.Н. Курс экономической теории. Киров: АСА, 1995.
Белоусов В.А. Инфляция: факторы, механизм, стратегия преодоления. //
Экономист, 1999, №4.
