3) возражения, принадлежащие обязанному лицу непосредственно против предъявителя. К возражениям этого рода относятся: а) возражения, ставящие под вопрос правоприобретение данного предъявителя (например, ссылка на то, что он недобросовестно приобрел бумагу у недееспособного лица); б) возражения, посредством которых должник оспаривает право предъявителя распоряжаться бумагой, несмотря на его качество собственника (например ссылка на то, что предъявитель находится в конкурсе и бумага принадлежит к конкурсной массе); в) возражения, препятствующие реализации существующего у предъявителя права из бумаги (например, ссылка должника на предоставленную ему предъявителем отсрочку платежа); г) возражения, посредством которых должник прекращает принадлежащее предъявителю право требования или уменьшает размер своего долга (например, возражение о зачете между требованием по бумаге и встречным требованием должника к ее предъявителю)[51].
Публичная достоверность ценной бумаги имеет значение только в отношении лица, добросовестно приобретшего бумагу у предыдущего владельца. Действие публичной достоверности и обусловленного ею начала ограничения возражений не распространяется на первоначального, а также на недобросовестного приобретателя документа. Поэтому в случае предъявления бумаги ее первоначальным приобретателем возможны все возражения, вытекающие из правоотношений между обязанным по бумаге лицом и: ее презентантом (п..9 Обзора практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте, утвержденного Информационным письмом Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 25 июля 1997 г. № 18[52]).
Возражения, вытекающие из отношений обязанного по бумаге лица к ее предыдущим владельцам, могут быть противопоставлены держателю бумаги лишь в том случае, если он, приобретая бумагу, действовал сознательно в ущерб должнику (ст. 17 Положения о переводном и простом векселе), т.е. злоумышленно приобрел бумагу с целью отсечь соответствующие возражения должника. Простая осведомленность приобретателя о существовании у обязанного лица известного возражения по отношению к предыдущему владельцу бумаги не является достаточным основанием для того, чтобы это возражение могло быть обращено против такого приобретателя[53].
Как мы уже знаем, предъявительская ценная бумага легитимирует своего держателя в качестве субъекта выраженного в ней права одним только фактом предъявления бумаги обязанному лицу. Допущение возможности противопоставления требованию добросовестного держателя бумаги возражений, основанных на отношениях обязанного по бумаге лица с ее предыдущими владельцами, приведет к тому, что держатель бумаги в обоснование своего требования должен будет ссылаться также и на права своих предшественников. Но этот вывод не согласуется с присущим предъявительским бумагам способом легитимации их держателей. Неприемлемость приведенного допущения свидетельствует о том, что ценные бумаги; на предъявителя обладают свойством публичной достоверности.
Ордерная ценная бумага легитимирует своего держателя, если его имя заключает собой непрерывную цепь передаточных надписей, учиненных на предъявленной: им бумаге. Если допустить, что обязанное по бумаге лицо может противопоставить добросовестному держателю бумаги возражения, вытекающие из его отношений к предыдущим владельцам бумаги, то держатель будет вынужден обосновывать свою легитимацию ссылкой на права своих предшественников. В этом случае указание закона на необходимость непрерывного ряда передаточных надписей оказалось бы лишенным всякого смысла. Поэтому ордерные ценные бумаги должны считаться бумагами публичной достоверности.
Именная ценная бумага легитимирует своего держателя в качестве субъекта выраженного в ней права, если его имя названо в предъявленной им бумаге, а также внесено в книгу (реестр) обязанного лица. Предположим, что обязанное лицо может выдвинуть в отношении надлежащим образом легитимированного держателя бумаги возражения, основанные на своих отношениях к его предшественникам. Тогда держателю для обоснования своей легитимации придется, прибегнуть к ссылке на права, предыдущих держателей-бумаги. В результате этого запись в книге обязанного лица окажется пустой формальностью и выпадет из той совокупности фактов, которая согласно действующему законодательству является необходимой и достаточной для легитимации держателя именной ценной бумаги, в качестве субъекта выраженного в ней права. Неприемлемость подобного вывода позволяет утверждать, что публичная достоверность свойственна всем именным ценным бумагам.
Ректа-бумага есть ценная бумага, которая легитимирует своего держателя в качестве субъекта воплощенного в ней права, если он назван в качестве управомоченного в самой бумаге или является лицом, до которого бумага дошла в порядке общегражданской цессии. Поскольку право, выраженное в обыкновенной именной ценной бумаге, передается в порядке уступки требования, должник вправе выдвигать против требования нового кредитора возражения, которые он имел против первоначального кредитора к моменту получения уведомления о переходе прав по обязательству к новому кредитору (ст. 386 ГК РФ). Допущение таких возражений с необходимостью вытекает из самой природы обыкновенной именной ценной бумаги. Сказанное означает, что в отличие от предъявительских, ордерных и именных ценных бумаг ректа-бумаги не обладают публичной достоверностью[54].
Отсутствие у обыкновенных именных ценных бумаг свойства публичной достоверности служит основанием того, что их не всегда относят к числу ценных бумаг. Между тем ректа-бумаги подпадают под определение ценных бумаг, сформулированное в абз. 1 п. 1 ст. 142 ГК РФ, и, следовательно, являются разновидностью последних[55].
Наличие публичной достоверности у предъявительских, ордерных и именных ценных бумаг и ее отсутствие у ректа-бумаг не нашли своего прямого отражения в действующем законодательстве. В литературе бытует мнение, будто публичная достоверность ценных бумаг закреплена в абз. I п. 2 ст. 147 ГК РФ[56]. Но это мнение ошибочно. Содержащееся в этом абзаце предписание касается лишь ограничения возражений должника по абстрактной ценной бумаге и не имеет никакого отношения к публичной достоверности.
2.3 Классификация ценных бумаг по иным основаниям
Классификации ценных бумаг по способу легитимации держателя бумаги, в качестве субъекта выраженного в ней права и по признаку наличия или отсутствия у бумаги свойства публичной достоверности являются основными. В то же время деление ценных бумаг на виды возможно и по иным основаниям.
1.Ценные бумаги, подчиняющиеся действию принципа следования права из бумаги праву на бумагу, и бумаги, подчиняющиеся действию противоположного принципа. В зависимости от характера взаимосвязи права на бумагу и права из бумаги выделяют ценные бумаги, в отношении которых действует принцип: «право из бумаги следует праву на бумагу», и ценные бумаги, в отношении которых действует принцип: «право на бумагу следует праву из бумаги». К первой категории ценных бумаг относятся бумаги публичной достоверности, ко второй — бумаги, не обладающие этим свойством.
2. Абстрактные и каузальные ценные бумаги. Выдача ценной бумаги всегда преследует определенную хозяйственную цель. В ценной бумаге может содержаться указание на ту каузальную сделку, в связи с которой была выдана бумага. Но текст ценной бумаги может быть сформулирован также совершенно независимо от лежащей в основании ее выдачи каузальной сделки. В первом случае ценная бумага будет каузальной (например, сберегательный сертификат, акция и т.д.), во втором - абстрактной (например, вексель, чек и т.д.). Большинство ценных бумаг являются каузальными бумагами[57].
Е.А. Суханов полагает, что любая ценная бумага характеризуется «абстрактностью закрепленного в ней обязательства, поскольку отказ от его исполнения обязанным лицом со ссылкой на отсутствие основания или его недействительность не допускается (п. 2 ст. 147 ГК РФ)»[58]. Этот взгляд покоится на неразличении автором абстрактности ценной бумаги, с одной стороны, и публичной достоверности бумаги и обусловленного ею начала ограничения возражений, с другой стороны. Как справедливо указывал М.М. Агарков, «ограничение возражений зависит не от абстрактности бумаг, а от способа легитимации ее держателя, в качестве субъекта выраженного в ней права»[59], в соответствии с которым ценная бумага либо наделяется, либо не наделяется публичной достоверностью. Как уже отмечалось, предъявительские, ордерные и именные ценные бумаги суть бумаги публичной достоверности. Поэтому должник по такой бумаге может противопоставить правомерному держателю только такие возражения, которые касаются действительности бумаги, вытекают из ее содержания или полагаются ему непосредственно против предъявителя. Обыкновенные именные ценные бумаги не обладают публичной достоверностью. Поэтому помимо указанных возражений должник может выдвигать против обращенного к нему требования по бумаге возражения, которые были обоснованы в лице предыдущих держателей бумаги.
При каузальных ценных бумагах публичной достоверности ссылка обязанного лица на отсутствие основания выдачи бумаги или на его недействительность допускается только в тех пределах, которые даны содержанием ценной бумаги. Исключение составляет тот случай, когда презентантом бумаги выступает участник сделки, лежащей в основании выдачи бумаги, т.е. ее первый держатель. Его требованию об исполнении по ценной бумаге могут быть противопоставлены любые возражения, основанные на каузальной сделке. Это объясняется тем, что начало ограничения возражений, присущее ценным бумагам публичной достоверности, не распространяется на первоначального приобретателя бумаги. При абстрактных ценных бумагах публичной достоверности ссылка должника на каузальное отношение недопустима, так как оно не получило выражения в тексте бумаги. Исключение составляет случай предъявления бумаги к исполнению участником каузальной сделки. При ценных бумагах, не обладающих публичной достоверностью, независимо от того, являются ли они абстрактными или каузальными, возможные возражения обязанного лица ничем не ограничены. Поэтому оно может отказать в исполнении по ценной бумаге, сославшись на отсутствие основания ее выдачи либо на его недействительность.
3. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. Эмиссионные ценные бумаги характеризуются тем, что они размещаются выпусками и имеют равные объем, и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги (ч. 1 ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»). Ценные бумаги, не обладающие указанными признаками, являются неэмиссионными.
Порядок выпуска, обращения и погашения эмиссионных ценных бумаг помимо ГК РФ регламентируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», который устанавливает требования к содержанию и оформлению решения о выпуске эмиссионных бумаг, государственной регистрации их выпуска и т.д. На неэмиссионные ценные бумаги указанный Федеральный закон не распространяется.
4. Государственные, муниципальные и частные ценные бумаги. В зависимости от того, от чьего имени выпускаются ценные бумаги, последние подразделяются на государственные, муниципальные и частные бумаги. Государственными признаются ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации или субъекта Российской Федерации. Муниципальными являются ценные бумаги, выпущенные от имени муниципального образования. Ценные бумаги, выпущенные от имени физического или юридического лица, называются частными.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
