Сущность и виды финансовых операций, используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций

Бурное развитие банковских кредитов в послевоенный период в большинстве развитых стран свело к минимуму вексельные расчеты между торгово-промышленными компаниями внутри страны. Кредиты являются не только важнейшим видом активных операций, но обеспечивают и подавляющую массу текущих доходов банков, особенно в условиях высоких процентных ставок.

Виды кредитов

Классификация банковских кредитов осуществляется по целому ряду признаков: категориям заемщиков, характеру обеспечения, срокам и методам погашения и т.д.

В зависимости от категорий заемщиков, отражающих экономическое содержание и цель использования кредитов, различают:

• кредиты, предоставляемые корпоративным клиентам;

• кредиты под залог недвижимости;

• кредиты конечному потребителю, главным образом на покупку автомобилей и других потребительских товаров длительного пользования с погашением в рассрочку;

• кредиты другим кредитно-финансовым учреждениям, в том числе иностранным банкам, посредникам на фондовой бирже

ит.д.

В зависимости от обеспечения кредиты делятся на обеспеченные и необеспеченные или без обеспечения (бланковые кредиты).

Обеспеченные кредиты (кредиты, предоставляемые под обеспечение, против обеспечения), в свою очередь, подразделяются по виду обеспечения на вексельные, подтоварные и фондовые (под ценные бумаги).

Вексельные кредиты занимают большое место в операциях коммерческих банков тех стран, где развиты расчеты с рассрочкой платежа между фирмами (Япония, Франция, Финляндия), но особенно велика их роль в операциях коммерческих банков, осуществляющих финансирование международной торговли.

Коммерческие банки учитывают не все векселя, а только те из них, которые, в свою очередь, могут быть переучтены в центральном банке. В Великобритании в категорию «пригодных» для переучета векселей входят прежде всего векселя, акцептованные английскими банками и акцептными домами (так называемые «банковские акцепты», ставки по учету которых ниже, чем по торговым векселям), а также первоклассные торговые векселя, содержащие обязательства солидных фирм, платежеспособность которых не вызывает сомнения. В Японии наиболее «пригодными для переучета в Банке Японии» являются экспортные векселя, сроком не более трех месяцев и при открытии в пользу экспортера импортером безотзывного аккредитива на сумму вексельного обязательства.

В отличие от учетной операции ссуды под залог векселей означают лишь временный переход векселя от его владельца к банку:

по истечения срока ссуды заемщик погашает ее вместе с процентами и получает вексель обратно. При ссудах под залог векселей банк выдает заемщику обычно лишь 60—80% валюты векселя (денежной суммы, обозначенной на векселе).

Подтоварные кредиты банков включают ссуды под залог товаров и товарных документов (дубликатов железнодорожных накладных, варрантов, коносаментов). Подтоварные кредиты выдаются обычно в размере 50—70% рыночной стоимости закладываемых товаров. Главным при этом является требование к качеству товаров, к высокой степени его реализуемости в случае непогашения или задержки с погашением кредита.

Фондовые кредиты, т.е. ссуды под ценные бумаги, предоставляются банками обычно в размере части курсовой стоимости ценных бумаг, которые переходят к банку от заемщика лишь временно в качестве обеспечения ссуды до момента ее возврата вместе с процентами.

Несмотря на то что реальное обеспечение служит одним из путей уменьшения риска кредитных операций, примерно половина всех банковских ссуд предоставляется без обеспечения или в форме бланковых ссуд. Такие кредиты банки обычно предоставляют крупным торгово-промышленным компаниям, с которыми они тесно связаны и в платежеспособности которых уверены. Как правило, чем крупнее заемщик и чем больше сумма кредита, тем скорее он будет предоставлен без обеспечения.

Одной из форм бланкового кредита является овердрафт — оплата счетов, чеков клиента (торгово-промышленной компании, частного лица или другого финансово-кредитного учреждения) сверх остатка на его текущем счете или в отсутствие такового. Обычно клиент имеет предельный лимит по овердрафту, в пределах которого он может использовать любую сумму. В отличие от других форм банковских кредитов овердрафт и его величина могут базироваться на устной договоренности; в этом случае не требуется заключения каких-либо формальных соглашений. Вместе с тем в ряде случаев овердрафт может носить обеспеченный характер, когда в качестве обеспечения выступают различные ценные бумаги. Овердрафт в целом является очень дорогим кредитом, и в то же время в современных условиях многие крупные банки не взимают процент по овердрафту в течение определенного периода, по истечении которого ставка возрастает многократно по сравнению с обычными рыночными ставками, например до 30% у английских банков. Возникнув впервые в практике английских банков, овердрафт широко используется американскими, канадскими, итальянскими банками и банками других западноевропейских стран, однако крайне редко встречается в практике коммерческих банков Японии.

Контокоррентный кредит также может предоставляться в бланковой форме. Контокоррент — это единый активно-пассивный счет, через который проводятся все кредитные операции банка с клиентами: в дебет (актив) этого счета записываются ссуды, предоставленные банком клиентам, а в кредит (пассив) — все суммы, поступающие от клиентов в виде вкладов и возврата ссуд. При кредитовом остатке на счете (клиент является кредитором банка) клиенту начисляется процент на депозит, и, наоборот, при дебетовом сальдо (клиент является должником банка) с клиента взимается процент в пользу банка за пользование кредитом. В пределах оговоренной суммы кредита клиент может получать и погашать ссуды как полностью, так и по частям. Большое значение контокоррентный кредит получил в практике германских банков. Контокоррент, будучи связующим звеном между банком и предприятием, оттесняет в активных операциях банков ФРГ операции с векселями, основанными на коммерческом кредите (с рассрочкой платежа) между фирмами, сокращая тем самым межфирменный кредит.

В зависимости от срока кредиты могут быть краткосрочными — сроком до одного года, предоставляемые на 3, б и т.п. месяцев, среднесрочными (от 1 года до 7—8 лет) и долгосрочными (на срок более 8 лет). В России краткосрочными считают ссуды, предоставленные на срок до полугода, среднесрочными — от полугода до года, долгосрочными - свыше года.

Кредиты могут носить разовый характер (простая срочная ссуда) или возобновляемый (онкольный кредит, погашаемый по требованию банка).

С точки зрения возврата (погашения основной суммы долга и процентов) кредиты могут погашаться одним взносом (например, плата за обучение) или серией платежей. Проценты могут выплачиваться в момент погашения основной суммы долга, равными суммами на протяжении всего срока кредита, в момент предоставления ссуды. Примером последнего служит учет векселя, при котором банк выплачивает валюту векселя за вычетом процента.

По характеру кредитования различают: прямые кредиты (когда банк непосредственно кредитует заемщиков); покупку (учет) коммерческих векселей, банковских гарантий и банковских акцептов (когда банки замещают прежних кредиторов в кредитной операции); приобретение долговых обязательств у фирм, продающих товары в рассрочку.

8 Валютные операции

Валютные операции, обмен одной валюты на другую, предоставление услуг по минимизации валютных рисков являются важнейшей функцией коммерческих банков.

Покупка и продажа иностранных валют на национальные денежные единицы осуществляется на валютном рынке, который представлен главным образом коммерческими банками. Поэтому, когда говорят о валютном рынке, под ним понимают механизм, а не место проведения сделок (в отличие от фондовой или товарной бирж), что, впрочем, не исключает функционирования специальных валютных бирж. На Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и других официально зарегистрированных валютных биржах России участники внешнеэкономической деятельности осуществляют официальную продажу экспортной выручки и покупают необходимую валюту для оплаты импортных сделок.

Открытие валютных счетов участникам ВЭД не является необходимым условием расчетно-платежных отношений во внешней торговле. В странах со свободной конверсией национальных денежных единиц достаточным условием для расчетов будет наличие счетов в национальной валюте. Крупные фирмы с большим объемом экспортно-импортных операций в разных валютах наряду со счетами в национальной валюте открывают дополнительно счета в иностранных валютах для минимизации курсовых потерь, связанных с обменом валют. В странах с валютными ограничениями открытие валютных счетов служит целям контроля за расчетами с зарубежными партнерами и является одним из элементов системы валютного регулирования.

Коммерческие банки — участники валютных рынков обслуживают все формы отношений, которые требуют обмена валют:

внешнюю торговлю, инвестиции, туризм, неторговые операции и т.д., и т.п. Технически это осуществляется при помощи купли-продажи телеграфных денежных переводов в разных валютах по особой цене — валютному курсу (подробнее см. гл. 30). Операции с векселями, чеками и другими платежными документами в иностранной валюте в настоящее время невелики, а покупка/продажа почтовых переводов (и то только авиа) используются крайне редко.

До 80-х гг. телеграфный перевод был преимущественным и самым быстрым способом перемещения средств. В настоящее время до 80% всех международных расчетов коммерческие банки проводят через систему СВИФТ.

9 Банковские операции «своп»

Операции своп (англ. swap, swop — обмен, менять) — это операции по обмену между субъектами активами или обязательствами, выраженными в валюте, с целью улучшения их структуры, снижения риска и величины затрат. Банки в основном осуществляют валютные свопы или свопы с золотом. Значительно реже банки осуществляют процентный своп.

Валютный своп включает в себя:

• покупку и одновременную форвардную продажу валюты (или, наоборот, продажу валюты и одновременную форвардную покупку ее);

• предоставление кредита в разных валютах;

• обмен обязательств, выраженных в одной валюте, на обязательства в другой валюте.

Первый вид свопа означает покупку валюты на условиях спот (по текущему курсу) с одновременной форвардной продажей этой валюты или же продажу валюты на условиях спот с одновременной форвардной покупкой ее.

Валютный своп означает подписание в одно и то же время двух отдельных контрактов по обмену валюты. Эти контракты имеют противоположную направленность и различные даты расчетов. По одному контракту первая валюта будет приобретена в обмен на вторую валюту с поставкой в определенный срок. По второму контракту первая валюта будет продана в обмен на вторую валюту с поставкой в другой срок.

Операции своп являются разновидностью репорта либо депорта, то есть комбинацией наличной продажи и срочной купли валюты или наоборот.

Репорт (франц. report) представляет собой срочную сделку, при которой владелец валюты продаёт ее банку с обязательством последующего выкупа через определенный срок по новому, более высокому курсу, так как он предполагает, что в это время курс валюты на рынке будет выше курса выкупа валюты в банке и он получит прибыль за счет экономии денежных средств. По существу, репорт — это банковский кредит под залог валюты. Разница между курсами продажи валюты и курсами покупки ее фактически составляют плату за кредит.

Наиболее распространен однодневный репорт с суммой сделки 100 тыс. долл. США.

Процентный доход от вложения 100 тыс. долл. США в однодневное соглашение репорта при ставке 5,4% годовых составляет 15 долл. США.

Депорт (франц. deport) представляет собой сделку, противоположную репорту. При депорте инвестор покупает валюту в банке с условием последующей продажи ее через определенный срок по новому более высокому курсу, так как он предполагает, что в это время курс валюты на рынке будет ниже курса продажи валюты банку и он получит прибыль в виде курсовой разницы. Фактически депорт — это рублевый вклад на депозит. Операции репорт и депорт осуществляются на межбанковском валютном рынке рублевых и валютных ресурсов. Здесь значительное место занимают следующие сделки:

• поставка валюты «tomorrow», то есть заключение контракта на выкуп валюты у банка на завтрашний день. На нее приходится около 50% всех этих сделок;

• операции «to day», то есть исполнение контракта в день заключения сделки. На них приходится около 30% всех сделок;

• сделка «sport», то есть сделка с исполнением контракта через какое-то количество дней (не более 14-ти дней). На нее приходится около 20% всех сделок.

Валютный своп с кредитом состоит в получении кредита в одной валюте, а погашении его в другой валюте. Содержание валютного свопа с обменами обязательств заключается в следующем. Банк имеет облигации, выраженные в немецких марках. С целью снижения валютного риска он обменивает их на облигации, выраженные в долларах США.

Своп с золотом — это покупка (продажа) золота на определенный срок по цене спот с гарантией последующей продажи (покупки) такого же количества золота по форвардной цене, то есть по цене, зафиксированной в контракте. Порядок осуществления этих свопов очень схож с валютными свопами. В международных сделках своп объем сделки установлен в тройских унциях (31,1034807 г), а цена золота — в долларах США за одну тройскую унцию. Для сделок своп на российском рынке золота объем сделки установлен в граммах, а цена — в рублях или в долларах США за 1 г.

Процентный своп заключается в обмене банковскими процентными ставками по заемным средствам. Банк может выдать кредит по:

• фиксированной процентной ставке;

• по плавающей процентной ставке (ЛИБОР);

• по ставке, «привязанной» к ЛИБОР.

ЛИБОР (англ. London interbank offered rate) — Лондонская межбанковская ставка предложения, то есть средняя ставка процента, по которой банки в Лондоне предоставляют кредит другим банкам путем размещения у них депозитов. Каждый крупный лондонский банк устанавливает свой размер процентной ставки. На практике используют фиксацию основных банковских ставок ЛИБОР на 11 часов утра каждого рабочего дня и выводят по ним среднюю ставку.

Содержание процентного свопа состоит в том, что стороны перечисляют друг другу лишь разницу в процентных ставках от оговоренной в договоре суммы, которая называется «основная сумма». Основная сумма не переходит из рук в руки, а служит лишь базой для расчета сумм процентных ставок.

В договоре по процентному свопу указывается: срок договора;

основная сумма, с которой будут начисляться проценты; дата первого фиксирования величины процентной ставки; дата последнего фиксирования величины процентной ставки; периодичность начисления платежей.

Заключение

В реферате были рассмотрены основные финансовые операции и их характеристики.

В нашей стране операции, связанные с финансовой деятельностью, не очень развиты. Это связано в первую очередь с плохой нормативно-правовой базой регулирующей финансовые отношения. Так же в современной экономике России присутствует некоторое количество незаконных предприятий, связанных с финансовыми операциями и предприятий, занимающихся нелегальной финансовой деятельностью. Это является причиной для недоверия со стороны большого круга промышленных предприятий к финансово-коммерческим учреждениям и финансовой коммерции в целом.

Наиболее развиты в России финансовые операции, связанные с предоставлением услуг со стороны банков. После последнего финансового кризиса банковская система находится не в очень хорошем состоянии, но постепенно приходит в себя. Вместе с этим и растёт количество и качество предоставляемых услуг.

В России постепенно развиваются и лизинговые операции. Так как Москва является финансовым центром, то такой вид деятельности наиболее развит в Москве. Лизинг выгоден всем, как лизингодателю, так и лизингополучателю. Первый достаточно надёжно вкладывает свои денежные ресурсы, второй получает необходимые основные средства (в основном производственные).

Другие финансовые операции в России развиты не достаточно.

Одной из основ стабильного процветания государства является стабильная финансовая система. Поэтому государству необходимо постоянно совершенствовать нормативную базу, связанную с организацией и ведением финансовых операций. Государству так же необходимо осуществлять больший контроль за финансовыми операциями для достижения доверия и заинтересованности со стороны всех субъектов экономических отношений к финансовым средствам и инструментам получения доходов.

Список использованной литературы

1. Балабанов И.Т. и др. Деньги и финансовые институты. М.: Финансы. 2000.

2. Борискин А.В. Деньги, Кредит, Банки. М.: Финансы. 1999.

3. Булатов А.С. Экономика. М.: Бек. 1996.

4. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. М.: Банки и биржи. 1995.

5. Камаев В.Д. Экономика и бизнес. М.: изд-во МГТУ. 1993.

6. Лаврушина О.И. Деньги, Кредит, Банки. М.: Финансы и статистика. 2000.

7. Лившиц А. Я. Введение в рыночную экономику. М.: 1991.

8. Маконнелл К, Брю С. Экономикс. М.: Республика, 1993.

9. Самуальсон П. Экономика. М.: Прогресс, 1964.

10.Финансовый менеджмент. под.ред Е.С.Стояновой. М.: Перспектива, 1996.

11.Финансовый менеджмент: теория и практика. под.пер Н.Ф.Самсонова. М.:ЮНИТИ, 1999.