Предпринимательство
Международная вАлютная система
В повседневном обиходе часто встречается слово "валюта", но при этом забывается, что за ним скрываются два родственных, но не сколько разных понятия.
Валюта (Currency)
1. ДЕНЕЖНАЯ ЕДИНИЦА ДАННОЙ СТРАНЫ (НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТА).
2. ДЕНЕЖНЫЕ ЗНАКИ ИНОСТРАННЫХ ГОСУДАРСТВ И ИНЫЕ ПЛАТЕЖНЫЕ СРЕДСТВА, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ В "МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТАХ (ИНОСТРАННАЯ ВАЛЮТА).
Успех товара на товарном рынке, помимо прочих факторов, в большой степени зависит от его качества. То же можно сказать и о ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ. Успех или неуспех той или иной валюты во многом будет определяться ее качеством. Что же такое качество валюты?
Представьте что вы решили сходить в овощной магазин за помидорами. Войдя в торговый зал и взглянув на полки, вы прежде всего
должны определиться: можно ли товар с ценником "Помидоры стандартные 1 кг - 1000 руб." назвать помидорами или нельзя. Определив, что помидоры действительно являются помидорами, если есть такая возможность, можно выбрать необходимый сорт, цвет, вкус, размер, цену и т.д. Так же обстоят дела и с качеством валюты.
Качество валюты определяет, является ли валюта валютой, т.е. может ли национальная валюта выступать в качестве иностранной.
СВОБОДНО КОНВЕРТИРУЕМАЙ ВАЛЮТА (hard currency) - НАЦИОНАЛЬНАЙ ВАЛЮТА, КОТОРАЯ СВОБОДНО И НЕОГРАНИЧЕННО ОБМЕНИВАЕТСЯ НА ДРУГИЕ ИНОСТРАННЫЕ ВАЛЮТЫ.
Многие острословы любят повторять: "Счастье не в деньгах, а в их конвертируемости". Безусловно, тонкий афоризм, но с экономической точки зрения недостаточно корректный. Только потому, что конвертируемость валюты может оказаться частичной, что повлечет за собой многочисленные ограничения по отдельным видам обменных операций. Чтобы быть до конце точным, к шутке необходимо добавить прилагательное "свободная".
ЧАСТИЧНО КОНВЕРТИРУЕМАЯ ВАЛЮТА - НАЦИОНАЛЬНАЙ ВАЛЮТА, КОТОРАЯ ОБМЕНИВАЕТСЯ НЕ НА ВСЕ, А НА НЕКОТОРЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ВАЛЮТЫ, ИСПОЛЬЗУЕТСЯ КАК ПЛАТЕЖНОЕ СРЕДСТВО НЕ ПО ВСЕМ ОПЕРАЦИЯМ.
ЗАМКНУТАЯ (НЕКОНВЕРТИРУЕМАЯ) ВАЛЮТА (softcurency) - НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТА, КОТОРАЯ ФУНКЦИОНИРУЕТ ТОЛЬКО В ПРЕДЕЛАХ ОДНОЙ СТРАНЫ И НЕ ОБМЕНИВАЕТСЯ НА ИНОСТРАННЫЕ ВАЛЮТЫ.
Качество валюты определяется не только ее конвертируемостью. Важным становится то, хорошо ли данная валюта выполняет свою функцию средства международных расчетов, т.е. какова ее роль а валютной системе, какое она занимает в данной системе место.
Эксперты считают, что если подходить с формальных позиций, то самой конвертируемой валютой в мире должен считаться люксембургский франк. Он единственный имеет полную конвертируемость по всем критериям (финансовым а торговым операциям), в то время как из 152 стран Международного валютного фонда лишь 67 достигла конвертируемости валют по торговым операциям, а около 15- по большинству финансовых сделок.
0днако в силу того, что удельный вес этого карликового государства Европы в мировом внешнеторговом обороте крайне незначителен, его денежная единица, несмотря на столь безупречную репутацию, не может претендовать на роль резервной (ключевой) мировой валюты.
Функцию РЕЗЕРВНОИ ВАЛЮТЫ, Т.Е. ВАЛЮТЫ, ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ДЛЯ ОБСЛУЖИВАНИЙ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ ПО ВНЕШНЕТОРГОВЫМ ОПЕРАЦИЯМ, ИНОСТРАННЫМ ИНВЕСТИЦИЯМ И ПРИ ОПРЕДЕЛЕНИИ МИРОВЫХ ЦЕН, выполняют в настоящее время: доллар США, фунт стерлингов Великобритании, марка Германии, швейцарский франк и японская иена. Именно эти валюты, как показывает валютная практика, являются наиболее конвертируемыми валютами мира
ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ - ОТНОШЕНИЯ, КОТОРЫЕ СКЛАДЫВАЮТСЯ МЕЖДУ УЧАСТНИКАМИ МЕЖДУНАРОДНОГО 0БМЕНА ПРИ ФУНКЦИОНИР0ВАНИИ ДЕНЕГ В МЕЖДУНАРОДНОМ ОБОРОТЕ.
Валютные отношения не существуют сами по себе, а воплощены в определенную ВАЛЮТНУЮ СИСТЕМУ, основными элементами которой являются:
1. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ТОВАР.
2. ВАЛЮТНЫЙ КУРС И ЕГО РЕЖИМ.
3. ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК.
Рассмотрим данные составные власти валютной системы.
1. МЕЖДУНАРОДНЫИ ДЕНЕЖНЫЙ ТОВАР (МЕЖДУНАРОДНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ) ЭТО ТАКОЙ ТОВАР (ВАЛЮТА), КОТОРЫЙ ФУНКЦИОНИРУЕТ В КАЧЕСТВЕ СРЕДСТВА МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ.
СПЕЦИАЛЬНЫЕ ПРАВА ЗАИМСТВ0ВАНИЯ, SDR (special drawing right) - международные платежные средства, выпускаемые Международным валютным фондом, которые используются для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах. Эта коллективная валюта представляет собой средневзвешенную комбинацию валют ведущих стран мира. В корзину SDR входят: доллар США, марка Германии, японская иена, французский франк, английский фунт, стерлингов. Удельные веса каждой из этих национальных валют в корзине определяются с учетом роли страны в международной торговле, а для доллара учитывается его роль в международных расчетах.
2. ВАЛЮТНЫЙ КУРС - ЭТО ЦЕНА ДЕНЕЖНОЙ ЕДИНИЦЫ ОДНОЙ СТРАНЫ, ВЫРАЖЕННАЯ В ДЕНЕЖНЫХ ЕДИНИЦАХ ДРУГОЙ.
Валютные курсы могут иметь разные режимы: ПЛАВАЮЩИЕ и ФИКСИРОВАНИЕ.
ФИКСИРОВАННЫЕ ВАЛЮТНЫЕ КУРСЫ предполагают осуществление обмена одной валюты на другую на основе золотого паритета. Золотой паритет определяется равенством золотого содержания валют. Например, если золотое содержание валюты А равно 0,4 г золота, а золотое содержание валюты В - 0,1 г золота, то золотой паритет составит: 1 денежная единица А = 4 денежным единицам 8.
Фиксированный валютный курс колеблется вокруг золотого паритета в зависимости от спроса и предложения. Однако эти ограничения обычно не превышают 1% паритете в противном случае
государство будет вынуждено повысить или понизить золотое содержание своей валюты. Фиксированные валютные курсы были характерны для золотого, золото-девизного и золотодолларового стандартов.
ПЛАВАЮЩИЙ ВАЛЮТНЫЙ КУРС предполагает обмен одной валюты на другую в зависимости от спроса и предложения. Плавающие валютные курсы характерны для современного многовалютного стандарта, когда устарело само понятие "золотое содержание" валюты. Существуют различные виды плавающих валютных курсов. Валютные курсы могут плавать СВОБОДНО, т.е. исключительно под воздействием спроса и предложения на валютном рынке. К таким валютам относятся самые "сильные", например доллар. Валютные курсы могут плавать СОВМЕСТНО. Страны, использующие совместные валютные курсы, в расчетах друг с другом фиксируют колебания курсов, а с другими странами используют режим свободного плавания. Такими странами являются страны "Общего рынка", кроме Великобритании. Валюты также могут плавать СВЯЗАННО с другими валютами. Страны, использующие связанные валютные курсы, устанавливают жесткую фиксацию своего валютного курса по отношению к валюте одной из ведущих стран (как правило, к доллару США или французскому франку) или к какой-нибудь коллективной валюте (обычно, к SDR). Валюты этих стран плавают вместе с валютой, к которой они привязаны.
Соотношение покупательной способности валют лежит именно в основе колебаний валютных курсов, на реальные валютные курсы действует множество факторов, отклоняющих их от паритета покупательной способности.
1. НА РАЗНЫЕ ВАЛЮТЫ НИКОГДА НЕ ПОКУПАЮТ СОВЕРШЕННО ОДИНАКОВЫЙ НАБОР БЛАГ.
Например, отдых на Гавайских островах вряд ли можно купить за рубли, вряд ли можно купить буханку дверного хлеба в обыкновенной московской булочной за доллары или марки.
2. ВАЛЮТНЫЕ КУРСЫ ЗАВИСЯТ ОТ УР0ВНЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ НАЦИОНАЛЬНЫХ Т0ВАРОВ НА ВНЕШНИХ РЫНКАХ.
Это означает, что валютные курсы в большей степени зависят от соотношения цен тех благ, которые являются предметом международной торговли (автомобили, ЭВМ, нефть, сельскохозяйственные продукты), и в меньшей степени от тех благ, которые редко ввозятся или вывозятся (услуги, жилища).
З. ВАЛЮТНЫЙ КУРС НАХОДИТСЯ ПОД ВОЗДЕЙСТВИЕМ ТЕМПОВ ИНФЛЯЦИИ.
Допустим, в стране А деньги обесцениваются на 10 % в год, т.е. на 100 денежных единиц А в начале года можно купить столько же товаров, как на 90 денежных единиц А в конце года. В стране В инфляция составляет 100 % в год. Чтобы обезопасить себя от инфляции, владельцы валюты В будут стремиться обменять ее на валюту А как более устойчивую. Итак, спрос на валюту А возрастет, но ее предложение сократится (кому захочется обесценивать свои деньги?). Для сбалансирования ситуации курс валюты упадет, и падение это будет тем сильнее, чем выше темпы инфляции в стране В по отношению к стране А. Действительно, если бы темпы инфляции а обеих странах совпадали, то при прочих равных условиях валютный курс не изменился бы.
4. ВАЛЮТНЫЙ КУРС НАХОДИТСЯ ПОД ВЛИЯНИЕМ РАЗЛИЧИЙ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК В РАЗНЫХ СТРАНАХ.
Высокие процентные ставки, стимулируя приток капиталов в страну, способствуют повышению курса ее национальной единицы, поскольку увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Снижение же процентных ставок приводит к оттоку капиталов за границу, что порождает тенденцию к падению курса национальной валюты, так как должники продают ее за иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств. Соответственно увеличивается предложение при снижении спроса.
О влиянии разницы в процентных ставках на валютный курс свидетельствует такой факт: в первой половине 80-х годов повышение процентной ставки правительством США дало мощный толчок иностранному капиталу по его притоку в страну, что сопровождалось поднятием курса доллара и понижением курса валют стран Западной Европы и Японии. И это повышение курса доллара имело место, несмотря на более высокий темп инфляции в США, чем в ФРГ и Японии.
5. ВАЛЮТНЫЙ КУРС НАХОДИТСЯ ПОД ВЛИЯНИЕМ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ ФАКТОРОВ, ПРЕЖДЕ ВСЕГО - ПОД ВЛИЯНИЕМ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОЛИТИКИ.
Государство может значительно ограничивать валютные операции. Для пополнения своих валютных резервов государство может заставлять предприятия продавать по официально заниженному курсу или просто отдавать в виде налога часть своей валютной выручки. Государство может ограничивать свободу валютного обмена, т.е. ограничивать выбор посредников при совершении операций. Перечисленные действия государства приводят к снижению предложения иностранной валюты на национальном рынке, следовательно, ведут и падению курса национальной валюты.
Национальная денежная система
Предприниматель в своей хозяйственной деятельности постоянно имеет дело в денежными единицами своей страны и иностранных государств. Деньги появляются там, где существует всеобщий эквивалент и постоянный обмен товаров. Деньги облегчают обмен товаров, делают его просто возможным. С помощью денег товары оцениваются: сравниваются, соизмеряются, а затем и обмениваются в определенной пропорции. Повсюду действует известная формула:
Т - Д - Д- Т
Деньги не всегда были и будут такими, как сегодня. Раковины, драгоценности, предметы обихода, шкуры, скот - вот первые деньги. На смену этим простейшим деньгам пришли металлы - железо, медь, бронза, серебро и золото. Нам более всего привычны бумажные деньги.
Впервые они появились в Китае в средние века. О них упоминает Марко Поло, посетивший Китай в 1268 г. В западном полушарии бумажные деньги впервые были применены в штате Массачусетс в 1690 г. В Европе выпуск бумажных денег (бумажно-денежная эмиссия) относятся к концу ХУ111 в. К печатному станку сначала прибегла французская королевская власть (Людовик ХЧ1 в 1783 г.), а затем с 1789 г. - Великая революция. В России бумажные деньги - под названием ассигнаций - впервые были введены при Екатерине 11.
В современных условиях денежные системы представлены бумажными деньгами и металлическими монетами. Металлические монеты обращаются в качестве разменной монеты. Бумажные деньги представлены банкнотами, (банковскими 6илетами) и казначейскими билетами.
