применяются следующие процедуры банкротства: наблюдение; внешнее
управление; конкурсное производство; мировое соглашение; иные процедуры
банкротства, предусмотренные Федеральным законом» [1.1.ст.23] и
соответственно назначаются временный, внешний и конкурсный управляющий
(рис.3).
Арбитражные управляющие
Арбитражные управляющие
Временный Внешние
Конкурсные
Период наблюдения Внешнее управление Конкурсное
производство
Глава 2. Наблюдение и внешнее управление на предприятии.
2.1. Процедура наблюдения.
Период наблюдения – особая процедура конкурсного процесса. Вводится
наблюдение с момента принятия арбитражным судом заявления о признании
должника банкротом; в определении о признании заявления говорится о
введении наблюдения и назначении временного управляющего.[2.24]
23 июня 1998 года в Арбитражный суд Камчатской области с заявлением
обратился руководитель должника – генеральный директор ОАО «ПСРМЗ»
(Приложение №1). В заявлении должника о признании банкротом было указано,
что на 01.06.98 года общая сумма денежных обязательств ОАО «ПСРМЗ»
составила 33306 тыс. руб. без учета неустойки и штрафов. Из них 20965 тыс.
руб. – сумма задолженности (без пени и штрафов) по обязательным платежам в
бюджет и внебюджетные фонды.
Дебиторская задолженность ОАО на 01.06.98 г. составляет 20.506.270 руб. 55
коп. Остаточная стоимость имущества с учетом переоценки на 01.06.98 г.
составляет 31600 тыс. руб. Основным дебитором ОАО «ПСРМЗ» на протяжении
четырех лет является ОА «УТРФ». На дату написания заявления, задолженность
ОА «УТРФ» составила 8.034.099 руб. 68 коп. без учета санкций,
предусмотренных договорами. Однако, возмещение этой задолженности
представляется проблематичным, поскольку АО «УТРФ» находится в критическом
положении. 12.05.98 г. на основании постановления Государственной налоговой
инспекции по Камчатской области возбуждено исполнительное производство о
взыскании 29.806.881 руб. 26 коп. В ходе дополнительных действий 21.05.98
г. представителями налоговой полиции составлен акт описи и
административного ареста имущества завода на сумму 4.077.301 руб.
В настоящее время (июнь 1998 г.) судебные приставы-исполнители приступили к
распродаже имущества, в частности, 19.06.98 г. реализован рефрижераторный
вагон стоимостью 36.351 руб. В связи с чем может возникнуть ситуация, при
которой стоимости имущества завода будет недостаточно для удовлетворения
требований всех кредиторов, поскольку распродажа ликвидного имущества
завода состоится ранее, чем будет взыскана вся дебиторская задолженность.
В силу изложенного, руководствуясь статьей 8 Федерального закона «О
несостоятельности (банкротстве)», учитывая то, что удовлетворение
требований ГНИ приведет к невозможности исполнения денежных обязательств в
полном объеме перед другими кредиторами, а также к невозможности погашения
3.361 тыс. руб. – задолженности предприятия перед работниками по выплате
заработной платы и выходных пособий. 29 июня 1998 года судьей арбитражного
суда области было рассмотрено исковое заявление ОАО «ПСРМЗ», приложенные к
нему документы и признано их достаточными для принятия искового заявления,
возбуждено производство по делу, назначено дело к разрешению в заседании
арбитражного суда, введено наблюдение и должность временного управляющего
имуществом должника.
Введение наблюдения означает введение ограничений для должника по
распоряжению его имуществом. Введение наблюдения не влечет за собой
отстранения руководства должника от управления. В течение периода
наблюдения руководитель и временный управляющий действуют одновременно, при
этом их функции строго разграничены, ибо временный управляющий не обладает
полномочиями руководителя. Руководитель должника может быть отстранен
арбитражным судом от осуществления своих полномочий, если он не принимает
необходимых мер, направленных на обеспечение сохранности имущества
должника, или препятствует временному управляющему осуществлять его
функции, или нарушает требования, установленные законодательством
Российской Федерации.[2.24]
Основная цель деятельности временного управляющего – сохранение имущества
должника. Достижению этой цели служат обязанности управляющего. (рис. 4)
Временный управляющий обязан проводить анализ финансового состояния
должника, изучать его документацию с целью выявления возможных признаков
фиктивного или преднамеренного банкротства.
В обязанности временного управляющего входит проведение первого собрания
кредиторов, для чего необходимо предпринять меры по выявлению и извещению
всех кредиторов о производстве дела о несостоятельности должника, а также
определить размер требований каждого кредитора и при необходимости
представить возражения.
По результатам деятельности временный управляющий представляет в
арбитражный суд заключение о положении и перспективах должника, включая
возможные предложения по улучшению его финансового состояния и сведения о
проделанной в период наблюдения работе.
2.2. Анализ финансового состояния должника.
Проведение анализа финансового состояния должника является одной из
основных обязанностей временного управляющего, определяющих основное
содержание процедуры наблюдения. В процессе наблюдения временный
управляющий имеет возможность тщательно рассмотреть финансовое состояние
должника, чтобы представить собранию кредиторов и арбитражному суду
наиболее полные сведения о должнике: наличие или отсутствие признаков
банкротства, и возможность расплатиться с кредиторами до заседания
арбитражного суда, перспективы восстановления платежеспособности в случае
введения внешнего управления, анализ финансовой, хозяйственной деятельности
должника, его положение на рынке. [2.24]
Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и
тенденций его изменения достаточно рассчитать небольшое количество
финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей
отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.
Для проведения анализа финансового состояния ОАО «ПСРМЗ» в период
наблюдения рассчитываются и анализируются следующие коэффициенты:
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) или коэффициент покрытия. Равен
отношению фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия
оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции,
денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к
наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов
банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. Этот
коэффициент показывает платежные способности предприятия, оцениваемые при
условии не только своевременных расчетов с дебиторами к благоприятной
реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих
элементов материальных оборотных средств. Нормальное ограничение Ктл (2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами: характеризует наличие
собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой
устойчивости. Коэффициент определяется как отношение величины собственных
средств к стоимости запасов и затрат предприятия (Ко). Нормальное
ограничение Ко(1.
Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия: определяется как
отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному
значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма
фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного
периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом
отчетного периода восстановления платежеспособности, установленной равным 6
месяцам. Нормальное ограничение Квп(1.
Показатели финансовой устойчивости:
Коэффициент автономии показывает долю собственных оборотных средств в общей
сумме основных источников формирования запасов и затрат. Нормальное
ограничение Кав(0,5.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: равный отношению
величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Он
показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет
заемных источников. Нормальное ограничение Кз/с(1. [2.16]
Показатели деловой активности:
Общий коэффициент оборачиваемости: рассчитывается как отношение выручки от
реализации продукции, работ и услуг к стоимости имущества предприятия.
Общий коэффициент оборота, в днях. Рассчитывается как отношение
длительности анализируемого периода к оборачиваемости активов.
Оборачиваемость запасов, можно рассчитать как отношение себестоимости
реализации к средней величине запасов. Этот показатель отражает скорость
оборота товарно-материальных запасов.
Коэффициенты прибыли:
Общая рентабельность предприятия определяется как отношение общей или
балансовой прибыли к средней стоимости имущества предприятия.
Коэффициент рентабельности основных фондов: рассчитывается как отношение
чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости основных фондов.
Все перечисленные коэффициенты помещены в Приложении №2.
Структура актива баланса, пассива и прибыли предприятия помещены в
Приложении №3.
Проанализировав рассчитанные коэффициенты, можно сделать следующие выводы к
анализу финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ПСРМЗ».
Коэффициент текущей ликвидности (Кл) характеризующий общую обеспеченность
предприятия оборотными средствами необходимыми для ведения хозяйственной
деятельности и своевременного погашения срочных обязательств составил: Кл
на 01.01.98 г. – 0,74; Кл на 01.10.98 г. – 0,67, при нормативе 2,0.
Предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами необходимыми
для его финансовой деятельности, при норме 0,1 по расчетам он составил
–0,15. Несмотря на то, что предприятие по балансу имеет основные фонды и
добавочный капитал, их балансовая стоимость отражает переоценку, а не
рыночную стоимость основных фондов. Наблюдается тенденция к снижению
данного коэффициента за исследуемый период, что связано с уменьшением
стоимости основных фондов за счет списания и износа (на 1.469 тыс. руб. по
сравнению с данными на 01.01.98 г.), ростом дебиторской задолженности на
5.834 тыс. руб. Основными дебиторами являются АО «УТРФ» 6772 тыс. руб.,
«Океанрыбфлот» 2540 тыс. руб., в/ч 3843 тыс. руб., «Камчатморгидрострой»
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
