Наблюдается незначительный рост скорости оборота собственного капитала.
3. Общая оценка финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Приведем основные финансовые показатели в таблице 1.1.
Таблица 4. Анализ баланса ЗАО "Владкожа", руб.
|АКТИВ |На |На |Абсолютное|Темп |
| |начало |конец |отклоне-ни|приро|
| |года |года |е,тыс. |с-та,|
| | | |руб. |% |
| | | | | |
|I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |25980 |27700 |1720 |6,6 |
| Нематериальные активы(04,05) | | |0 | |
|в том числе: | | |0 | |
|Основные средства (01,02,03) |5839647|5839647|0 | |
|в том числе: | | |0 | |
|здания, сооружения, машины и |5839647|5839647|0 | |
|оборудования | | | | |
|Незавершенное строительство |1366659|1380065|13406 |1,0 |
|(07,08,61) | | | | |
|Прочие внеоборотные активы |1887261|1900423|13162 |0,7 |
|Итого по разделу I |9119547|9147835|28288 |0,3 |
|II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | |0 | |
|Запасы |1199910|2205594|1005684 |83,8 |
|в том числе: | | |0 | |
|сырье, материалы, и другие |729292 |1697240|967948 |132,7|
|аналогичные ценности (10,15,16) | | | | |
|малоценные и быстроизнашивающиеся |5920 |5920 |0 | |
|предметы (12,13,16) | | | | |
|готовая продукция и товары для |464698 |502434 |37736 |8,1 |
|перепродажи (40,41) | | | | |
|Налог на добавленную стоимость по |42689 |42689 |0 | |
|приобретенным ценностям (19) | | | | |
|АКТИВ |На |На | | |
| |начало |конец | | |
| |года |года | | |
|Дебиторская задолженность (платежи |2447121|2248415|-198706 |-8,1 |
|по которой ожидаются в течении 12 | | | | |
|месяцев после отчетной даты ) | | | | |
|в том числе: | | |0 | |
|покупатели и заказчики (62,76,82) |2447121|2248415|-198706 |-8,1 |
|Денежные средства |878075 |949375 |71300 |8,1 |
|в том числе: | | |0 | |
|касса (50) |30075 |30000 |-75 |-0,2 |
|расчетные счета (51) |848000 |919375 |71375 |8,4 |
|Итого по разделу II |4567795|5446073|878278 |19,2 |
|БАЛАНС |1368734|1459390|906566 |6,6 |
| |2 |8 | | |
|ПАССИВ | | | | |
|IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |1032730|1032730|0 |0,0 |
|Уставный капитал (85) | | |0 | |
|Добавочный капитал (87) |1294696|1294696|0 |0,0 |
|Резервный капитал(86) |29682 |29682 |0 |0,0 |
|в том числе: | | |0 | |
|Фонды накопления (88) |1531148|1531148|0 |0,0 |
|Фонд социальной сферы (88) |1648427|1648427|0 |0,0 |
|Нераспределенная прибыль прошлых |1046980|1046980|0 |0,0 |
|лет (88) | | | | |
|Нераспределенная прибыль отчетного |X |1401250|! | |
|года | | | | |
|Итого по разделу IV |7371833|7984913|613080 |8,3 |
|V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | |0 | |
|Заемные средства (92, 95) |1807185|2100671|293486 |16,2 |
|в том числе: | | |0 | |
|кредиты банков, подлежащие |1204085|1497571|293486 |24,4 |
|погашению более чем через 12 | | | | |
|месяцев после отчетной даты | | | | |
|прочие займы, подлежащие погашению |603100 |603100 |0 |0,0 |
|более чем через 12 месяцев после | | | | |
|отчетной даты | | | | |
|Прочие долгосрочные пассивы | | |0 | |
|Итого по разделу V. |1807185|2100671|293486 |16,2 |
|VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | |0 | |
|Кредиторская задолженность |1051572|1051572|0 |0,0 |
|в том числе: | | |0 | |
|поставщики и подрядчики (60, 76) |910687 |910687 |0 |0,0 |
|задолженность перед бюджетом (68) |140885 |140885 |0 |0,0 |
|Фонды потребления (88) |3456752|3456752|0 |0,0 |
|Итого по разделу VI |4508324|4508324|0 |0,0 |
|БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |1368734|1459390|906566 |6,6 |
| |2 |8 | | |
Из таблицы видно, что изменения произошли незначительные. Это
произошло потому, что за отчетный период предприятие приобрело машины и
оборудование, здания. Запасы увеличились значительно на 83,8% в основном
за счет приобретения сырья и материалов. Пополнение запасов обеспечивает
непрерывность процесса производства и, следовательно, кругооборот
оборотного капитала. Снизилась дебиторская задолженность на 8,1%. На такую
же сумму увеличились денежные средства. Увеличилсь заемные средства за счет
краткосрочных кредитов банков. В общем, баланс предприятия увеличился за
год на 6,6%.
4. Факторный анализ показателей рентабельности
Методология факторного анализа показателей рентабельности
предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем
качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и
повышения эффективности хозяйственной деятельности.
Для трехфакторной модели анализа рентабельности нам понадобятся
следующие показатели. Факторный анализ рентабельности приведен в табл.3.1.
|R=?P/(?F+?|
|E) |
Где ?P- Прибыльность продукции
?p = P/N
?F- Фондоемкость продукции
?f = F/N
? E- Оборачиваемость оборотных средств
? E = E/N
Таблица 5. Факторный анализ рентабельности, руб.
|Расчеты для |Условные |1999 |2000 |Отклонения |
|модели |обозначени| | | |
| |я | | | |
| | | | |Абсолютно|Относительное|
| | | | |е,тыс.руб|,% |
| | | | |. | |
|1. Прибыльность |P/N |0,169126|0,16913|0 |0 |
|продукции | | | | | |
|2.Фондоемкость |F/N |0,323689|0,19052|-0,13 |-41 |
|продукции | | | | | |
|3.Оборачиваемост|E/N |0,162129|0,11342|-0,05 |-30 |
|ь оборотных | |2 |4 | | |
|средств | | | | | |
|Прибыль |Р=N-S |4764930 |8120629|3355699 |70 |
|Продукция,тыс.ру|N |28173790|4801516|19841374 |70,4 |
|б. | | |4 | | |
|Себестоимость |S |23408860|3989453|16485675 |70,4 |
|продукции,тыс.ру| | |5 | | |
|б. | | | | | |
|Велечина |F |9119547 |9147835|28288 |0,3 |
|внеоборотных | | | | | |
|активов,тыс.руб.| | | | | |
|Оборотные |E |4567795 |5446073|878278 |19,2 |
|средства,тыс.руб| | | | | |
|. | | | | | |
Найдем значение для базисного и отчетного годов
R0 = 0,169126/(0,323689+0,1621292) = 0,3481*100% = 34,81%
R1 = 0,16913/(0,19052+0,113424) = 0,55645*100% = 55,65%
Прирост рентабельности за отчетный период составляет
?R = 55,65% - 34,81% = 20,84%
Рассмотрим, какое влияние на это изменение оказали различные факторы.
Расчитаем условную рентабельность по прибыльности продукции при
условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех
факторов остались на уровне базисных.
| |
R?P = ?P1/(?F0+?E0) = 0,16913/(0,323689+0,1621292) = 0,3481*100% =
34,81%
Выделяем влияние фактора прибыльности продукции:
?R?P = R?P – R0 = 34,81% - 34,81% = 0%
Расчитываем условную рентабельность по фондоемкости при условии, что
изменились два фактора – рентабельность продукции и фондоемкость, а
значение оставшегося третьего фактора сохранилось на уровне базиса.
R?F = ?P1/(?F1+?E0) = 0,16913/(0,19052+0,1621292) = 0,4796*100% = 47,96%
| |
Выделяем влияние фактора фондоемкости:
?R?F = R?F - R?P = 47,96% -34,81% = 13,15%
| |
Расчитываем рентабельность для отчетного периода. Ее можно
рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились
значения всех трех факторов: рентабельности продукции, фондоемкости и
оборачиваемости оборотных активов.
R1 = 0,16913/(0,19052+0,113424) = 0,55645*100% = 55,6%
Выделяем влияние фактора оборачиваемости оборотных средств
?R?E = R1 – R?F = 55,6% -47,96% = 7,64%.
Итак,
?R = ?R?P + ?R?F + ?R?E = 0% + 7,64% + 13,15% = 20,79%.
Как видно из расчетов на рентабельность не влияет фактор прибыльности
продукции. Самое большое влияние оказывает фактор фондоемкости и чуть
слабее проявляет себя фактор оборачиваемости оборотных средств.
5. Анализ финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и
