Где Т – количество дней в рассматриваемом периоде.
Ки0= 28173790/(13687342+14593908)*0,5*365/365=0,5
Ки1= 48015164/(13687342+14593908)*0,5*365/365=0,85
Нормативное требование: К>=2,5 не выполняется. Следовательно, у
предприятия очень низкая интенсивность оборота авансируемого капитала.
11. Менеджмент характеризуется соотношением величины прибыли от реализации
величины выручки от реализации, определяется по формуле
Км = Ф№2, стр. 050/ Ф№2, стр.010
Км0 = 1096390/28173790 = 0,04
Км1 = 1868522/48015164 = 0,04
Нормативное требование, уровень учетной ставки ЦБРФ, не выполняется.
12. Прибыльность предприятия, характеризует объем прибыли, приходящейся на
1 руб. собственного капитала, определяется по формуле
Кр = Ф№2, стр.140/ Ф№1, стр.(490нач.+490кон.)*0,5*365/Т
Кр0 = 1212570/(7371833+7984913)*0,5*365/36 = 0,4
Кр0 = 2001786/(7371833+7984913)*0,5*365/36 = 0,66
Нормативное требование: К>=2 не выполняется.
Рейтинговое число предприятия определим на основе перечисленных пяти
показателей
R = 2К0+0,1Кп+0,08Ки+0,45Км+Кр
R0 = 2*(-0,38)+0,1*4,34+0,08*0,5+0,45*0,04+0,4 = 0,132
R1 = 2*(-0,21)+0,1*5,18+0,08*0,85+0,45*0,04+0,66 = 0,844
Таблица 10. Изменение финансового состояния ЗАО «Владкожа» за период
2000-2001 гг, руб.
|Показател|Нормативное минимальное |2000 |2001 |Изменения,%|
|ь |значение | | | |
|Kо |0,1 |-0,38 |-0,21 |45 |
|Кп |2 |4,34 |5,18 |19 |
|Ки |2,5 |0,5 |0,85 |70 |
|Км |0,44 |0,04 |0,04 |0 |
|Кр |0,2 |0,4 |0,66 |65 |
|R |1 |0,132 |0,844 |539 |
Несмотря на то, что некоторые показатели не соответствуют требованиям,
рейтинговая оценка предприятия возросла в 5 раз и почти приблизилась к
норме, т.е. 1.
10. Прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках
Предположим, что в 2002 году предприятие увеличит выручку от
реализации на 20% за счет увеличения выпуска продукции.
Таблица 8. Прогнозный баланс ЗАО «Владкожа» на 2002 г, руб.
|АКТИВ |На |На конец |
| |начало |года |
| |года | |
|I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |
|Нематериальные активы |27701 |27701 |
|Основные средства (01,02,03) |5839647 |5839647 |
|здания, сооружения, машины и оборудования |5839647 |6108271 |
|Незавершенное строительство (07,08,61) |1380065 |1380065 |
|Прочие внеоборотные активы |1900423 |1900423 |
|Итого по разделу I |9147835 |15256107 |
|II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | |
|Запасы |2205594 |220559 |
|в том числе: | | |
|сырье, материалы, и другие аналогичные |1697240 |84862 |
|ценности | | |
|малоценные и быстроизнашивающиеся предметы |5920 |6038 |
|(12,13,16) | | |
|готовая продукция и товары для перепродажи |502434 |527556 |
|(40,41) | | |
|Налог на добавленную стоимость по |42689 |43116 |
|приобретенным ценностям (19) | | |
|Дебиторская задолженность (платежи по |2248415 |2250663 |
|которой ожидаются в течении 12месяцев после | | |
|отчетной даты ) | | |
|в том числе: | | |
|покупатели и заказчики (62,76,82) |2248415 |2293383 |
|Денежные средства |949375 |949 |
|в том числе: | | |
|касса (50) |30000 |30000 |
|расчетные счета (51) |919375 |965344 |
|Итого по разделу II |5446073 |2515288 |
|БАЛАНС |14593908|17771395 |
|ПАССИВ |На |На конец |
| |начало |года |
| |года | |
|IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | |
|Уставный капитал (85) |1032731 |1032731 |
|Добавочный капитал (87) |1294696 |1424165,6|
|Резервный капитал(86) |29682 |32650,2 |
|Фонды накопления (88) |1531148 |1684262,8|
|Фонд социальной сферы (88) |1648427 |1813269,7|
|Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) |1046980 |1046980 |
|Нераспределенная прибыль отчетного года |1401250 |2096483 |
|Итого по разделу IV |7984913 |9130542 |
|V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | |
|Заемные средства (92, 95) |2100671 |2310738 |
|в том числе: | | |
|кредиты банков, подлежащие погашению более |1497571 |149757,1 |
|чем через 12 месяцев после отчетной даты | | |
|прочие займы, подлежащие погашению более чем|603100 |64472 |
|через 12 месяцев после отчетной даты | | |
|Прочие долгосрочные пассивы | | |
|Итого по разделу V. |2100671 |2524967 |
|VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | |
|Кредиторская задолженность |1051572 |1156729 |
|в том числе: | | |
|поставщики и подрядчики (60, 76) |910687 |1001756 |
|задолженность перед бюджетом (68) |140885 |154974 |
|Фонды потребления (88) |3456752 |3802427 |
|Итого по разделу VI |4508324 |6115886 |
|БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |14593908|17771395 |
Таблица 19. Прогнозный О Прибылях и Убытках ЗАО «Владкожа» на 2002 г.
|Наименование показателя |За |За |
| |отчетный |аналогичный |
| |период |период |
| | |прошлого |
| | |года |
|Выручка (нетто) от реализации товаров, |52816680 |48015164 |
|продукции, работ, услуг(за минусом налога на| | |
|добавленную стоимость, акцизов и аналогичных| | |
|обязательных платежей) | | |
|Себестоимость реализации товаров, продукции,|43883989 |39894535 |
|работ, услуг | | |
|Коммерческие расходы |755101 |686455 |
|Управленческие расходы |5565652 |5565652 |
|Прибыль(убыток) от |2611939 |1868522 |
|реализации(строки(010-020-030-040)) | | |
|Проценты к уплате |429864,6 |390786 |
|Прочие операционные доходы |40535 |36850 |
|Прочие операционные расходы |7067,5 |6425 |
|Прибыль(убыток) от финансово-хозяйственной |2215542 |1508161 |
|деятельности (строки | | |
|(050+060-070+080+090-100)) | | |
|Прочие внереализационные доходы |550027,5 |500025 |
|Прочие внереализационные расходы |7040 |6400 |
|Прибыль (убыток) отчетного |2758530 |2001786 |
|периода(строки(110+120-130) | | |
|Налог на прибыль |662047 |600536 |
|Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного |2096483 |1401250 |
|периода (строки(140-150-160)) | | |
11. Анализ банкротства
Одной из простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства
считается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых
показателях (например, показатель текущей ликвидности и показатель доли
заемных средств), от которых зависит вероятность банкротства предприятия.
Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные
эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной
величиной (const), также полученной тем же (опытно-статистическим)
способом. Если результат (С1) оказывается отрицательным, вероятность
банкротства невелика. Положительное значение С1 указывает на высокую
вероятность банкротства.
В американской практике выявлены и используются такие весовые значения
коэффициентов
- для показателя текущей ликвидности (покрытия) (Кп) – (-1,0736)
- для показателя удельного веса заемных средств в пассивах предприятия (Кз)
– (+0,0579)
- постоянная величина – (-0,3877)
Отсюда формула расчета С принимает следующий вид:
С1 = - 0,3877 + (-1,0736) Кп + 0,0579 Кз
С0 = - 0,3877 + (-1,0736)*3,04 + 0,0579*0,13=-3,64.
С1 = - 0,3877 + (-1,0736)*3,24 + 0,0579*0,14=-3,86.
Поскольку результат С оказался отрицательным, вероятность банкротства
невелика. Напротив, отрицательное значение за год увеличилось.
Выводы и предложения.
Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих
наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель
анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить
финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить
работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния
показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает
возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в
финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим
результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения
финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его
деятельности.
В ходе работы было обнаружено следующее:
. выявлен дефицит собственных оборотных средств. За год произошло
его увеличение на 420892тыс. руб.;
