|1.1. Денежные |14700 |30330 |1.1. Ссуды |- |5000|
|средства | | |всего |- |0 |
|1.2. Дебиторская |96225 |73366 |долгосрочные |- |- |
|задолжен- |- |- |краткосрочные | |5000|
|ность | | |1.2.Кредиторская |12074|0 |
|1.3.Запасы и | | |задолженность |3 |9947|
|затраты | | | | |1 |
|1.4. Прочие активы | | | | | |
|Итого по разделу 2 |116247 |106939| |12074|1494|
| | | | |3 |71 |
|баланс |157667 |186280| |15766|1862|
| | | | |7 |80 |
Изучение баланса начинается с установления изменения величины
валюты баланса. Для этого итог баланса на начало периода
сравнивают с таковым на конец периода. Такое сопоставление
позволяет определить общее направление движения баланса. На
анализируемом предприятии за 1997 год итог баланса увеличивается
к концу года на 28613 тыс. рублей или на 18%. В обычных
производственных условиях увеличение данного показателя
оценивается положительно.
Одним из существенных моментов в осуществлении анализа баланса
и, следовательно, характеристики финансового состояния
предприятия является предметное изучение структуры средств
предприятия и источников их образования. Структура средств
анализируемого предприятия отражена в таблице 2.2.
ТАБЛИЦА
2.2
СТРУКТУРА СРЕДСТВ ОАО
«РОДНИЧОК»
| |На |На конец| |
|показатели |начало | |отклонения |
| |года |года | |
| | | |тыс. | |
| | | |рубл. |% |
|Средства предприятия | | | | |
|Всего |157667 |186280 |28613 |18 |
|В т.ч. | | | | |
|1. ОС и вложения |41420 |79341 |37921 |92 |
|в % ко всем средствам |26,27 |42,59 |16,32 |- |
|Оборотные средства |116247 |106939 |- 9308 |- 8 |
|В % ко всем средствам |73,73 |57,41 |- 16,32 |- |
|2.1.денежные средства и |5322 |3243 |- 2079 |- 39 |
|краткосрочные вложения |4,58 |3,03 | | |
|в % к оборотным средствам |96225 |73366 |- 1.55 | |
|2.2. Дебиторская задолженность |82,77 |71.64 |- 22859 |- 24|
|в % к оборотным средствам |14700 |30330 | | |
|2.3. Материальные оборотные |12,65 |28,36 |- 11,143|- |
|средства | | | | |
|в % к оборотным средствам | | |15630 |106 |
| | | |15,71 |- |
По данным таблицы 2.2. можно сделать вывод о том , что к концу
1997 года в структуре средств ОАО «РОДНИЧОК» произошли
существенные изменения. Прежде всего, увеличился удельный вес
основных средств и прочих внеоборотных активов в общей сумме
средств предприятия (на 16 %). На этот же процент соответственно
уменьшился удельный вес оборотных (т.е. наиболее ликвидных)
средств предприятия. Такое изменение в структуре средств
обусловлено приобретением в конце 1997 года оборудования для мини
пекарни «Дока-хлеб». Потому увеличение группы труднореализуемых
средств может рассматриваться как положительный фактор,
свидетельствующий об укреплении производственной базы предприятия.
Что касается изменения структуры оборотных средств, то к концу
отчетного периода сократился удельный вес денежных средств и
дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (на
1.55% и11.33% соответственно) Снижение удельного веса наиболее
ликвидных средств свидетельствует об ухудшении ликвидности
баланса.
Оценка структуры имущества предприятия заканчивается анализом
состояния и движения источников средств предприятия (таблица 2.3.)
ТАБЛИЦА
2.3.
СТРУКТУРА ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ ОАО «РОДНИЧОК»
| ПОКАЗАТЕЛИ |На |На | отклонения |
| |нач. |кон. | |
| |года |года | |
| | | |Тыс руб.| % |
|Источники средств: всего |157667|186280|28613 |18 |
|В т.ч.: 1. Источники собственных | | |- 115 |- 03 |
|средств |36924 |36809 |- 3,66 |- 16 |
|В % к источникам средств |23,42 |19,76 | | |
|1.1. собственные оборотные средства |- 4496|- |- 38036 |- 24 |
| | |42532 | | |
|в % к источникам собственных средств|- | |- 103.38|849 |
| |12,17 |- | |24 |
|2. Заемные средства | |115,55|287278 |3,66 |
|в % к источникам средств |120743| |3,66 |100 |
|2.1.Кредиты и другие заемные | |149471|50000 |100 |
|средства |76,58 | |33.45 |- 17 |
|в % к заемным средствам | |80,24 |-21272 |66,55 |
|2.2. Кредит. задолженность |- | | | |
|в % к заемным средствам |- |50000 |- 33,45 | |
| | |33,45 | | |
| |120743| | | |
| | |99471 | | |
| |100 |66,55 | | |
По данным приведенной таблицы можно сделать вывод о том, что
увеличение средств, в составе которых особенно значительным
оказалось увеличение задолженности по кредитам банка (100 %).
К концу от четного года источники собственных средств
предприятия уменьшились на 1156 тыс. руб. Из них удельный вес в
общей величине средств предприятия сократились на 3,66 % (с 23,42
% на начало года до 19,76 % на конец).
Такие изменения в структуре средств предприятия говорят о том,
что в текущем году компания формировала свои активы в основном за
счет привлеченных средств, это утверждение подтверждается
изучением изменения структуры заемных средств. В конце года
предприятие взяло банковский кредит в размере 50 миллионов
рублей, и в связи с этим сразу увеличился удельный вес заемных
средств. Положительным можно считать снижение кредиторской
задолженности к концу года на 21272 тыс. рублей или на 13 %.
В дополнение к абсолютным показателям для более детальной
характеристики платежеспособности предприятия рассчитывается ряд
относительных показателей – коэффициентов ликвидности.
Основные коэффициенты ликвидности представлены в таблице 2.4.
ТАБЛИЦА
2.4.
КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ
| ПОКАЗАТЕЛИ | 1996 г.| | |
| | |1997 г. |Отклонения|
|Коэффициент покрытия |0,96 | 0,72 |- 0,24 |
|Коэффициент ликвидности |0,84 | | |
|Коэффициент абсолютной ликвидности|0,05 |0,51 |- 0,33 |
| | |0,02 | |
| | | |- 0,03 |
| | | | |
Коэффициент покрытия исчисляется соотношением совокупной величины
запасов и затрат (без расходов будущих периодов), денежных средств
краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к
текущим обязательствам предприятия. Коэффициент покрытия дает
общую оценку платежеспособности фирмы, показывает, в какой мере
текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются материальными
оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна:
сколько рублей финансовых ресурсов приходится на один рубль
финансовых обязательств.
В торговле величина этого показателя в значительной степени
определяется размерами товарных запасов, поэтому коэффициент
покрытия является основным показателем ликвидности. Нормальное его
значение варьируется от 2,0 до 2,5. При высокой оборачиваемости
оборотных средств эта величина может быть и меньшей, но
обязательно должна превышать единицу. Разумный рост в динамике
рассматривается как благоприятная тенденция.
На анализируемом предприятии коэффициент покрытия составил в 1996
году 0,96 и 0,72 – в 1997 году. Он не только не достиг нормируемой
величины, но и снизился в 1997 году на 0,24. Такое изменение
показателя характеризует крайне неустойчивую платежеспособность
предприятия.
Коэффициент ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия)
определяется как частное от деления суммы средств быстрой и
средней степени ликвидности (т.е. денежных средств, краткосрочных
финансовых вложений и дебиторской задолженности) на текущие
обязательства предприятия. Он показывает, какая часть текущих
обязательств может быть погашена за счет наличности и ожидаемых
поступлений финансовых ресурсов за отгруженную продукцию,
выполненные работы и оказанные услуги.
Теоретически значение этого показателя признается достаточным на
уровне 0,5 – 1. Рост коэффициента является положительным фактором.
На анализируемом предприятии коэффициент ликвидности составил
0,84 в 1996 году и 0,51 в 1997 году. Характер динамики данного
показателя трудно назвать оптимальным: к концу 1996 года
коэффициент уменьшился на 0,33. Но в целом, как в 1996 году, так и
в 1997 году значении коэффициента ликвидности соответствует
установленным нормам. То есть, к концу 1997 года предприятие
смогло бы оплатить 50 % своих текущих обязательств.
