| |средства | | | | |
|5 |Кредиторская |130,9 |60 |67,5 |34 |
| |задолженность | | | | |
|6 |Расчеты по дивидендам |- |- |- |- |
|7 |Средства приравненные к|16,8 |7 |58,9 |29 |
| |собственным | | | | |
|8 |Собственные источники |35,0 |16 |22,9 |11 |
| |средств для | | | | |
| |формирования | | | | |
| |внеоборотных активов | | | | |
|9 |Наличие собственных |37,4 |17 |49,5 |25 |
| |оборотных средств | | | | |
| |(стр.2-стр.8) | | | | |
Оценка состава и структуры источников собственных и заемных средств,
вложенных в имущество дается на основании таблицы 1.6.1.
Из приведенного в таблице анализа видно, что источники средств
предприятия в течение 2002 года уменьшились, в основном это произошло за
счет заемного капитала, доля которого снизилась с 67 до 64 %.
В свою очередь в составе заемного капитала произошло увеличение за
счет средств, приравненных к собственным, удельный вес которых вырос с 7 до
29 %. Как известно к таким средствам относятся: «Доходы будущих периодов»,
«Фонды потребления», «Резервы предстоящих платежей». На данном предприятии
это «Фонды потребления» которые формируются за счет отчислений от прибыли.
Уменьшилась кредиторская задолженность, доля которой снизилась с 60 до 34
%.
Таким образом, собственные источники средств для формирования
внеоборотных активов уменьшились, но увеличились собственные средства, доля
которых выросла до 25%.
Структура пассива баланса отражает стремление фирмы расширять свою
торговую деятельность, увеличить товарооборот.
Изменение пассива за три года отражено в таблице 1.6.2.
Таблица 1.6.2. дает представление об изменениях в динамике капитала. В
целом за три года источники средств выросли в 1,8 раза, хотя в 2002 году
наблюдается замедление роста (-10 %). Изменений в собственном капитале не
произошло. Основным источником роста явился заемный капитал, величина
которого изменилась в 3,3 раза. В свою очередь в составе заемного капитала
наиболее быстрыми средствами росли средства, приравненные к собственным (в
50 раз), в частности фонд потребления, по которым в 2000 году имелся
перерасход на 1,2 тысячи рублей.
Таблица 1.6.2.
Анализ капитала, вложенного в имущество в динамике
|№ |Показатели |2000 |2001 |2002 |Темп роста, % |
|пп | |год |год |год | |
| | | | | |2001/ |2002/ |2002/ |
| | | | | |2000 |2001 |2000 |
| |Источники средств |110,2 |220,2 |198,8 |2,0 |0,9 |1,8 |
| |предприятия всего: | | | | | | |
| |в том числе: |72,4 |72,4 |72,4 |- |- |- |
| |собственный капитал | | | | | | |
| |Заемный капитал |37,8 |147,7 |126,4 |3,9 |0,8 |3,3 |
| | | | | | | | |
| |из него: |- |- |- |- |- |- |
| |Краткосрочные заемные| | | | | | |
| |средства | | | | | | |
| |кредиторская |39,0 |130,9 |67,5 |3,3 |0,5 |1,7 |
| |задолженность | | | | | | |
|Продолжение таблицы 1.6.2. |
| |расчеты по |- |- |- |- |- |- |
| |дивидендам | | | | | | |
| |Средства приравненные|1,2 |16,8 |58,9 |15 |3,5 |50 |
| |к собственным | | | | | | |
| |Собственные источники|47,1 |35,0 |22,9 |0,7 |0,7 |0,5 |
| |средств для | | | | | | |
| |формирования | | | | | | |
| |внеоборотных активов | | | | | | |
| |Наличие собственных |25,3 |37,4 |49,5 |1,5 |1,3 |2,0 |
| |оборотных | | | | | | |
| |средств (стр.2-стр.8)| | | | | | |
В то же время росла быстрыми темпами кредиторская задолженность: в 1,7
раз за три года, в 3,3 раза в 2001 к 2000 году. Источники собственных
средств уменьшились на 50 % за три года, в то время как собственные
оборотные средства имели устойчивую тенденцию роста: в 2 раза за три
года.Предприятию следовало бы обратить внимание на снижение
производственного потенциала, так как снижение доли источников,
направляемых на формирование внеоборотных активов, может сказаться в скором
будущем. В конечном итоге это может повлиять на качество торгового
обслуживания и на эффективность работы в целом.
2. Анализ и оценка финансового состояния
В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» для оценки
финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает
показатель чистых активов (ЧА).
ЧА = ((((((
где А- активы,
О – обязательства
На начало 2002 года:
((= 35,0+220,2 = 255,2 тыс. руб.
((( 147,7-16,8 = 130,9 тыс. руб.
ЧА = +124,3 тыс. руб.
Составим таблицу по данным за три года.
Таблица 2.1.
Расчет чистых активов за 2000-2002гг.
|Показатели |2000 |2001 |2002 |Отклонения (+,-) |
| |год |год |год | |
| | | | |2001/ |2002/ |2002/ |
| | | | |2000 |2001 |2000 |
|Сумма активов |110,2 |220,2 |198,8 |+110 |-21,4 |+88,6 |
|Сумма |39,0 |130,9 |67,5 |+91,9 |63,4 |+28,5 |
|обязательств | | | | | | |
|Чистые активы |71,2 |89,3 |131,3 |+18,1 |+42 |+60,1 |
Данные анализа показывают устойчивый рост чистых активов. Эти
показатели совпадают с показателями реального собственного капитала.
Основным исходным показателем устойчивости финансового состояния служит
разница реального собственного и уставного капитала.
Таблица 2.2.
Анализ разности реального собственного и уставного капитала
|№ |Показатели |На начало |На конец |Изменения |
| | |периода |периода | |
| |Добавочный капитал |60,9 |60,9 |- |
| |Резервный капитал |- |- |- |
| |Фонды |16,9 |58,9 |+42 |
| |Нераспределенная |- |- |- |
| |прибыль | | | |
| |Доходы будущих |- |- |- |
| |периодов | | | |
| |Итого прирост |77,8 |119,8 |+42 |
| |собственного капитала | | | |
| |после образования | | | |
| |организации | | | |
| |(1+2+3+4+5) | | | |
| |Убытки |- |- |- |
| |Собственные акции |- |- |- |
| |выкупленные у акционеров | | | |
| |Задолженность |- |- |- |
| |учредителей по взносам в | | | |
| |уставной фонд | | | |
| |Итого отвлечение |- |- |- |
| |собственного капитала | | | |
| |(7+8+9) | | | |
| |Разница реального |+77,8 |+119,8 |+42 |
| |собственного капитала и | | | |
| |уставного капитала (6-10)| | | |
Прирост собственного капитала после образования организации составил
42 тысячи рублей. То есть, выполняется минимальное условие финансовой
устойчивости организации, т.к. имеется в наличии собственный реальный
капитал.
2.1. Анализ устойчивости финансового состояния
Следующей задачей после анализа наличия и достаточности
собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников
для формирования запасов. Расчеты представлены в таблице 2.1.1.
Таблица 2.1.1.
Анализ обеспеченности запасов источниками
|№ |Показатели |На начало |На конец |Измене ния |
|п/п | |года |года |(+,-) |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|1 |Реальный собственный капитал |89,3 |131,3 |+42,0 |
|2 |Внеоборотные активы |35,0 |22,9 |-12,1 |
|3 |Наличие собственных оборотных |54,3 |108,4 |+54,1 |
| |средств (1-2) | | | |
|4 |Долгосрочные пассивы |- |- |- |
|5 |Наличие источников формирования|54,3 |108,4 |+54,1 |
| |запасов (3+4) | | | |
|6 |Краткосрочные кредиты |- |- |- |
|Продолжение таблицы 2.1.1. |
|7 |Общая величина основных |54,3 |108,4 |+54,1 |
| |источников (5+6) | | | |
|8 |Общая величина запасов |150,0 |135,5 |-14,5 |
|9 |Излишек (+), недостаток (-) |-95,7 |-27,1 |-68,6 |
| |собственных оборотных средств | | | |
| |(3-8) | | | |
|10 |Излишек (+), недостаток (-) |-95,7 |-27,1 |-68,6 |
| |долгосрочных источников | | | |
| |формирования запасов (5-8) | | | |
|11 |Излишек (+), недостаток (-) |-95,7 |-27,1 |-68,6 |
| |общей величины источников (7-8)| | | |
|12 |Номер типа финансовой |4 |4 |* |
| |ситуации | | | |
Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов -
наиболее обобщающий показатель финансовой устойчивости.
Общая величина должна финансироваться за счет собственных источников.
На предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств 95,7
тысяч рублей в начале года и 27,1 тысяч рублей на конец года. Общая
величина показателя уменьшилась на 68,6 тысяч рублей в основном за счет
увеличения собственных оборотных на 54,1 тысяч рублей и за счет уменьшения
величины запасов 14,5 тысяч рублей
Наблюдается отсутствие долгосрочных источников формирования запасов,
что сказывается на общей величине источников, которые формируются только за
счет собственных оборотных средств. Вычисление 3-х показателей
обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет
классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно
выделить четыре типа финансовых ситуаций (см. рис. 2.1.1)
|1 |2 |3 |4 |
|Абсолютная |Нормальная |Неустойчивое |Кризисное |
|устойчивость |устойчивость |финансовое |финансовое |
| | |состояние |состояние |
|Излишек (+) |Недостаток (-) |Недостаток (-) |Недостаток (-) |
|собственных |собственных |собственных |собственных |
|оборотных |оборотных |оборотных |оборотных |
|средств |средств |средств |средств |
|Равенство величин|Излишек (+) |Недостаток (-) |Недостаток (-) |
|собственных |долгосрочных |долгосрочных |долгосрочных |
|оборотных средств|источников |источников |источников |
| |Равенство |Излишек (+) |Недостаток (-) |
| |долгосрочных |общей величины |общей величины |
| |источников и |основных |основных |
| |запасов |источников |источников |
Рис. 2.1.1 . Классификация финансовой ситуации.
Для АО «Югсервис»:
Собственных оборотных средств (-) ---недостаток
Долгосрочных источников (-) ---недостаток
Общая величина источников (-) ---недостаток.
Следовательно, тип ситуации 4 - кризисное финансовое состояние, при
которой предприятию необходимо пополнить источники формирования запасов и
оптимизировать их структуру, а также обосновано снизить уровень запасов.
Поскольку на конец 2002 года основная величина запасов - это товары,
предназначенные для перепродажи, товары отгруженные и прочие запасы и
затраты, то следует ускорить оборачиваемость товаров, принять меры для
отгруженных по их включению в товарооборот.
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия,
рассчитаны в виде коэффициентов.
Таблица 2.1.2.
Динамика основных показателей, характеризующих
устойчивость предприятия
|Показатели |Граничные |На |На |Изменения за|
| |значения |начало |конец |год (+,-) |
| |коэффици |года |года | |
| |ента | | | |
|Коэффициент |(0,5 |0,32 |0,36 |+0,04 |
|автономии (Ка) | | | | |
|Коэффициент |(1,0 |2,04 |1,78 |-0,029 |
|соотношения | | | | |
|собственных и | | | | |
|заемных средств | | | | |
|(Кз.с) | | | | |
|Коэффициент |(0,5 |0,52 |0,28 |-0,24 |
|маневренности (Км) | | | | |
|Коэффициент |(0,3 |0,20 |0,28 |+0,08 |
|обеспеченности | | | | |
|собственных | | | | |
|оборотных | | | | |
|средств (Ко.с) | | | | |
|Коэффициент реальных|(0,5 |0,16 |0,11 |-0,05 |
|активов в имуществе | | | | |
|предприятия | | | | |
|(Кр.а.) | | | | |
Из данных таблицы следует, что финансовая независимость предприятия
ниже граничного значения (Ка), но несколько увеличилось на 0,04 пункта. Это
означает, что только 36% финансовых ресурсов покрывается собственными
средствами.
Соотношение собственных и заемных средств превышает норматив почти в 2
раза. Он указывает, что на каждый рубль средств, вложенных в имущество
предприятия, приходится 2 рубля заемных средств. К концу года коэффициент
снизился на 29 пунктов, что свидетельствует о снижении задолженности.
Коэффициент маневренности (Км) собственных средств в начале года
находился в границах нормы (0,52) , но снизился до 0,28, что ухудшает
финансовую устойчивость. Предприятие формирует оборотные средства за счет
заемных и в составе активов увеличивается доля трудноликвидных.
Обеспеченность собственными оборотными средствами находится в
пределах нормы.
Реальные активы в имуществе предприятия (Кр.а.) составляют всего 16
копеек на 1 рубль имущества в начале года и 11 копеек на 1 рубль в
конце. Это снижает производственный потенциал и свидетельствует об
изменении характера деятельности (выполнение ремонтных работ, оказание
услуг и т.д.)
-----------------------
Директор
Заместитель
директора
по снабжению
Бухгалтерия
Магазин
Бар
Вызов такси
Цех по
производству
полуфабрикатов
Цех по
производству
кондитерских изделий
Объем производства
Затраты
Прибыль
