итоговых показателях.
- трендовый, который базируется на расчете относительных отклонений
показателей за ряд лет от уровня базисного года.
Для количественного измерения уровня влияния факторов на изменения
показателей ФСП используются традиционные методы анализа: сравнения, цепных
подстановок, долевого участия, детализации.
Отличительной особенностью анализа ФС является роль в нем человеческого
фактора и бухгалтерского риска. Методика анализа включает: анализ
платежеспособности предприятия, анализ структуры имущества и средств,
вложенных в него, анализ оборачиваемости оборотных средств, анализ деловой
активности и эффективности управления.
Состав представляемой ФО, в зависимости от периода отчетов, состоит из
баланса предприятия, формы №1, формы №2, формы №3 (Прил.1,2,3) и
пояснительной записки. В пояснительной записке поясняются основные факторы,
которые повлияли на хозяйственные и финансовые результаты работы
предприятия, освещается финансовое и имущественное состояние предприятия,
какая часть уставного фонда (УФ) на дату составления отчета фактически
оплачена учредителями, в каком порядке определена стоимость нематериальных
активов (НА), внесенных участниками в УФ, каким органом и когда рассмотрена
и утверждена годовая ФО. В пояснительной записке приводятся сведения о
намерении изменить на будущий год методологию отражения отдельных
хозяйственных операций, и включается ведомость результатов инвентаризации
имущества, средств и расчетов, приводится курс пересчета иностранной валюты
в национальную денежную единицу.
Анализ финансового состояния по данным формы №1 «бухгалтерский баланс».
Важнейшим документом ФО является баланс предприятия - форма №1. Главным
его качеством является то, что он определяет состав и структуру имущества
предприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие
собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и
кредиторской задолженности. Эти сведения баланса служат основой для
принятия обоснованных управленческих решений, оценки эффективности будущих
вложений капитала и размере финансового риска.
Экономический анализ финансово – хозяйственной деятельности начинается с
оценки финансового состояния по данным бухгалтерского баланса. Согласно
нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке
нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся
в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает
реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество,
например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов
определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от
учетной, особенно в период инфляции.
Анализ проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:
. Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения
состава балансовых статей;
. Строится уплотненный сравнительный экономический баланс путем
агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых
статей;
. Производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции
с последующим агрегированием статей в необходимых экономических
разрезах.
Анализ непосредственно по балансу – дело довольно трудоемкое и
неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не
позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.
Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать
структуру и динамику и финансового состояния предприятия при помощи
сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс
можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и
дополнения его показателями структуры: динамики и структурной динамики.
Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те
расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.
Схемой аналитического баланса обычно охвачено очень много важных
показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния
организации. Этот баланс фактически включает показатели как
горизонтального, так и вертикального баланса. Непосредственно из
аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик
финансового состояния организации. К ним относятся:
1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса минус
убытки (строка 399 – строка 390);
2. Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов или недвижимого
имущества, равная итогу раздела I баланса (строка 190);
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II
баланса (строка 290);
4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);
5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела IV
баланса (строка 490);
6. Величина заемных средств, равная сумме итогов разделов V и VI
баланса (строка 590 + строка 690);
7. величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов
разделов IV и I баланса. Если у организации есть убытки, то они
также вычитаются из IV раздела (строка 490 – строка 190 – строка
390);
8. рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и
текущими обязательствами (итог раздела II, строка 290 – итог
раздела VI строка 690).
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение
удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости
имущества, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а
также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.
При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в
динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного
капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста
дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.
Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ – иное
представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое
представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его
общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих
величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные
изменения в составе активов и их источников покрытия. Таким образом, можно
выделить две основные черты вертикального анализа:
. Переход к относительным показателям позволяет проводить
сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и
других характеристик;
. Относительные показатели сглаживают негативное влияние
инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные
показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их
сопоставление в динамике.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких
аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели
дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования
показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за
ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных
балансовых статей, а также прогнозировать их значения. Аналогично может
быть выполнен горизонтальный анализ других форм бухгалтерской отчетности.
Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга. Поэтому на
практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как
структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее
показателей.
Трендовый анализ – часть перспективного анализа, необходим в управлении для
финансового менеджмента. Строится график возможного развития организации.
Определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное
значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования.
Сейчас на уровне отдельной организации расчетным периодом времени является
месяц или квартал.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации
позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления
текущей финансово – хозяйственной деятельности, так и для принятия
управленческих решений на перспективу.
В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
1. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с
началом;
2. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста
внеоборотных активов;
3. Собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста
выше, чем темпы роста заемного капитала;
Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно
одинаковые.
Расчет и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов ликвидности.
Задача ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку
кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и
полностью рассчитываться по всеми своим обязательствам. Ликвидность баланса
определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами,
срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения
обязательств. От ликвидности следует отличать ликвидность активов, которая
определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения
их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный
вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных по степени
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по
срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные
средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств
предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная
группа рассчитывается следующим образом:
А1 = стр.250 + стр.260
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
