факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на
результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических
приемов исследования. Причем, факторный анализ может быть как прямым
(собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и
обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения
суммируют все выявленные отклонения фактического показателя от базисного за
счет отдельных факторов.
2. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ АКТИВА И ПАССИВА НА ОСНОВЕ АГРЕГИРОВАННОГО БАЛАНСА.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и
использованием средств (активов) и источниками их формирования
(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения
отражаются в балансе.
Основными показателями, влияющими на финансовое состояние являются:
1) Выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения
потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли;
2) Скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).
Основным показателем, характеризующим финансовое состояние, является
платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность
вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты,
производить оплату труда, вносить платежи в бюджет.
Так как выполнение финансового плана зависит от результатов
хозяйственной деятельности в целом, то можно отметить, что финансовое
положение определяется совокупностью всех хозяйственных факторов, т.е.
является обобщающим показателем.
Для наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики
развития хозяйствующего субъекта проводится так называемый экспресс-анализ.
Он основывается на расчете нескольких показателей, позволяющих составить
общее представление о положении предприятия.
Проведем исследование финансового положения условного предприятия МП
«Товары для детей».
Таблица 1.
Показатели для экспресс-характеристики финансового состояния хоз.органа
(за 1996 год)*.
|Показатели |01.01.96г.|01.01.97г.|Абсолютное |Темп |
| | | |изменение |роста, |
| | | | |% |
|А |1 |2 |3 |4 |
|1 Сумма средств в | | | | |
|распоряжении предприятия, |1143304 |1352194 |+208890 |118,27 |
|тыс.руб. | | | | |
|2 Остаточная стоимость | | | | |
|основных средств, тыс.руб.|73608 |120855 |+47247 |164,19 |
|3 % износа основных |43,3 |36,5 |-6,8 |84,3 |
|средств | | | | |
|4 Сумма собственных | | | | |
|оборотных средств |-20143 |-73259 |-53116 |-263,7 |
|предприятия (Пас.4-Акт.1),| | | | |
|тыс.руб. | | | | |
|5 К-т соотношения заемных | | | | |
|и собственных средств |20,15 |27,05 |+6,9 |134,24 |
|6 К-т покрытия ( | | | | |
|стр.290-217) |0,986 |0,944 |-0,042 |95,74 |
|стр. 610+620 | | | | |
|7 Удельный вес | | | | |
|просроченной дебиторской |0 |0 |0 |0 |
|задолженности | | | | |
|8 Удельный вес | | | | |
|просроченной кредиторской |40,0 |40,0 |0 |100,0 |
|задолженности | | | | |
|9 Рентабельность |3,45 |0,56 |-2,89 |16,23 |
|реализации, % | | | | |
* здесь и далее использованы данные годовой бухгалтерской отчетности
предприятия из приложения №5 к методическим материалам по написанию
курсовых работ.
Из данных таблицы становится видно, что показатели разносторонне
характеризуют работу МП «Товары для детей»:
с одной стороны, за отчетный период на 18,27% возросла сумма средств в
распоряжении предприятия, таким образом, чисто формально можно предположить
рост деловой активности предприятия, расширение его деятельности; на 15,7%
снизился уровень износа основных средств и значительно возросла в
стоимостном выражении их остаточная стоимость;
в то же время, другие показатели характеризуют предприятие не с лучшей
стороны: отрицательную величину имеют собственные оборотные средства
хоз.органа, причем за отчетный период их размер еще более снизился;
значительно возросла зависимость от заемного капитала, и так имеющая
угрожающие размеры (сумма привлеченных средств на 01.01.97г. превышает
размер собственных в 27,05 раза); много ниже нормативного значения уровень
коэффициента покрытия и за исследуемый период его значение еще уменьшилось;
рентабельность реализации сократилась более, чем в 6 раз. Невысок и уровень
платежной дисциплины хозяйствующего субъекта - на обе из рассматриваемых
отчетных дат просрочено 40,0% платежей по кредиторской задолженности.
Итак, однозначно охарактеризовать финансовое состояние предприятия из
данных экспресс-анализа не представляется возможным. Необходимо установить
причины произошедших изменений и выявить повлиявшие на эти сдвиги факторы.
Анализ финансового состояния целесообразно проводить при помощи
сравнительного аналитического баланса, путем дополнения его показателями
структуры, динамики за отчетный период. Этот баланс позволяет
систематизировать расчеты и охватывает все показатели, характеризующие
динамику и статистику финансового состояния.
Сравнительный баланс включает показатели горизонтального и
вертикального анализа.
В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные
изменения, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса
нетто.
Все показатели сравнительного баланса можно сгруппировать следующим
образом:
1) Показатели структуры баланса
2) Показатели динамики баланса
3) Показатели структурной динамики баланса
Для оценки общей картины изменения финансового состояния наиболее
важными являются показатели (3) группы. Сопоставляя эти показатели в активе
и пассиве можно сделать вывод о том через какие источники в основном был
приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены.
Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать
статьи баланса в отдельные группы по признаку ликвидности (статьи актива) и
срочности обязательств (статьи пассива).
Анализ структуры имущества предприятий целесообразно проводить на
основе данных агрегированного баланса, который выглядит следующим образом:
АКТИВ ПАССИВ
I. Имущество II. Источники имущества
1. Иммобилизованные активы 1. Собственный капитал
2. Мобильные, оборотные, активы 2. Заемный капитал
3. Запасы и затраты 3. Долгосрочные
обязательства
4. Дебиторская задолженность 4. Краткосрочные кредиты и займы
5. Денежные средства и ценные 5. Кредиторская
задолженность
бумаги
Чтение баланса по таким группам ведётся с использованием методов
горизонтального и вертикального анализа. Из аналитического баланса можно
получить ряд важнейших характеристик, определяющих финансовое состояние
предприятия.
Проведем анализ агрегированного баланса выбранного мной торгового
предприятия «Товары для детей» (таблица 2).
Таблица 2.
Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса
(за 1995-1996г.г.).
| | | | |Отклоне|Темп|
|Актив баланса |01.01.95г. |01.01.96г. |01.01.97г. |ние | |
| | | | |(+), |рост|
| | | | |тыс.р. |а, |
| | | | |за |% |
| | | | |1996г. | |
| |тыс.ру|% к |тыс.руб|% к |тыс.ру|% к | | |
| |б. |итог|. |итогу|б. |итогу| | |
| | |у | | | | | | |
|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|I. Имущество - всего |602 |100 |1 143 |100 |1 352 |100 |+208 |118,|
| |269 | |304 | |194 | |890 |27 |
|1. Иммобилизованные |12 527|2,08|74 210 |6,5 |121 |9,0 |+47 247|163,|
|активы | | | | |457 | | |67 |
| в том числе основные |12 361|2,05|73 608 |6,4 |120 |8,9 |+47 247|164,|
|средства | | | | |855 | | |19 |
|2. Оборотные активы, |589 |97,9|1 069 |93,5 |1 230 |91,0 |+161 |115,|
|в т.ч.: |742 | |094 | |737 | |643 |12 |
|2.1. Запасы |536 |89,0|994 470|87,0 |1 124 |83,1 |+129 |113,|
| |197 | | | |129 | |659 |04 |
|2.2. НДС по |538 |0,1 |2 307 |0,2 |6 566 |0,5 |+4 259 |284,|
|приобретенным ценностям| | | | | | | |61 |
|2.3. Дебиторская |240 |0,0 |20 986 |1,8 |54 574|4,0 |+33 588|260,|
|задолженность | | | | | | | |05 |
|2.4. Денежные средства,|52 767|8,8 |51 331 |4,5 |45 468|3,4 |-5 863 |88,5|
|в т.ч.: | | | | | | | |8 |
|- на расчетном счете |28 916|4,8 |430 |0,8 |18 539|40,8 |+18 109|4311|
| | | | | | | | |,4 |
|Пассив баланса | | | | | | | | |
|II. Источники имущества|602 |100 |1 143 |100 |1 352 |100 |+208 |118,|
|- всего |269 | |304 | |194 | |890 |27 |
