|строительство |0 |0 |0 |-доходы будущих|0 |0 | |
|-пр. |274 |1 247|412 |периодов | | |592 |
|внеоборотные | | | |-резервы |418 |768 | |
|активы | | | |предстоящих | | | |
|-расходы будущих| | | |расходов и | | | |
|период. | | | |платежей | | | |
|ИТОГО |602 |11433|13521|ИТОГО |602 |11433|13521|
| |269 |04 |94 | |269 |04 |94 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4П2 |А2>П2 |
|А3>П3 |А3>П3 |
|А4П4 |
Таким образом, данные свидетельствуют, что ни на одну из
рассматриваемых отчетных дат баланс МП «Товары для детей» не является
абсолютно ликвидным, а в течение 1995 и 1996г.г произошло ухудшение
ситуации.
Соотношение А1>=П1 позволяет выявить текущую ликвидность (срок
поступлений и платежей до 3 месяцев): ни на одну из дат соотношение не
выполняется. Таким образом, на ближайшую перспективу баланс предприятия
неликвиден и ситуация изменяется не в лучшую сторону.
А2>=П2 показывает тенденцию повышения или снижения текущей ликвидности
в недалеком будущем (сроки от 3 до 6 месяцев): неравенство выполняется на
все отчетные даты. Но связано это не столько с хорошей работой предприятия,
сколько с отсутствием в балансе заемных средств. Причем на изменение
состояния ликвидности в данном периоде сильно влияет качество дебиторской
задолженности.
То же самое можно сказать и в отношении третьего неравенства: А3>=П3
отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем (свыше 6
месяцев). Соотношение выполняется, однако этот факт опять же связан с
отсутствием у предприятия долгосрочного заемного капитала. При этом
поддержание платежеспособности в этот период (свыше 6 месяцев) зависит от
качества запасов МП «Товары для детей» и других финансовых вложений. Как
уже отмечалось ранее, большая часть запасов сформирована за счет готовой
продукции, остатки которой постоянно пополняются. Это может быть и
свидетельством затоваривания складов предприятия, не конкурентоспособностью
товаров, либо же связано с инфляцией (более подробную оценку провести нет
возможности в связи с отсутствием дополнительной информации). В том случае,
если действительно продукция неконкурентоспособна и существуют сложности с
ее реализацией, то подобное обстоятельство не позволяет положительно
оценить ликвидность предприятия на перспективу.
А4=0.5 |0,047 |0,047 |0,036 |-0,011 |
|(Пас.4/итог баланса) | | | | | |
|2 К-т финансовой |>=0.5 | | | | |
|устойчивости | |0,047 |0,047 |0,036 |-0,011 |
|(Пас.4+5/итог | | | | | |
|баланса) | | | | | |
|3 К-т соотношения |=1 |2,24 |0,73 |0,40 |-0,33 |
|собственных | | | | | |
|источников | | | | | |
|(Пас.4/Акт.1) | | | | | |
|6 К-т обеспеченности |оптим. =1 |0,029 |-0,02 |-0,065 |-0,045 |
|запасов собственными | | | | | |
|источниками | | | | | |
|(Пас.4+5-Акт.1/стр.21| | | | | |
|0+220) | | | | | |
Коэффициент независимости на все отчетные даты значительно ниже нормы. Это
говорит о том, что большая часть деятельности предприятия (на 01.01.97г.-
96,4%) финансируется за счет заемных источников, нарушая допустимый предел.
При этом за отчетный период значение показателя еще больше снизилось.
Коэффициент финансовой устойчивости. Его экономический смысл заключается в
том, что долгосрочные источники средств часто приравниваются к собственным,
ввиду длительного периода их использования. Из данных таблицы видно, что МП
«Товары для детей» очень сильно не хватает постоянных и долгосрочных
источников финансирования для обеспечения нормальной деятельности.
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств
свидетельствует о критическом уровне зависимости предприятия от заемных
источников финансирования: на 01.01.97г. размер заемного капитала в 27,05
раза превышает сумму собственных средств. Это говорит о практическом
отсутствии самостоятельности в работе предприятия, причем за 1996г.
ситуация значительно ухудшилась.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств
находится в мобильной форме. Лишь на одну из рассматриваемых отчетных дат
значение показателя близко к оптимальному, то есть собственных средств
достаточно не только для приобретения основных фондов, но и для
финансирования оборотных средств. Однако, в течение обоих периодов
происходило резкое ухудшение ситуации: на последнюю отчетную дату размер
иммобилизованных активов практически в 3 раза перекрыл сумму собственных
средств.
Коэффициент инвестирования собственных источников на 2 последние отчетные
даты ниже нормативной границы. Это означает, что источники собственных
средств недостаточно покрывают производственные инвестиции (лишь на 40%).
При этом значение показателя за 1996г. снизилось в 1,8 раза. То есть
ситуация стремительно ухудшается.
Коэффициент №6 характеризует обеспеченность запасов предприятия
собственными источниками. Как видно из данных таблицы, его значение далеко
от оптимального и тенденция изменения ситуации далеко не положительная. На
предприятии существует хроническая нехватка собственных оборотных средств.
Таким образом, на основании данных произведенных расчетов можно сделать
вывод о крайне неустойчивом финансовом положении МП «Товары для детей»,
причем присутствует четко намеченная тенденция к ухудшению финансового
состояния предприятия.
3. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИБЫЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ.
Финансовое положение предприятия обуславливается в немалой степени его
деловой активностью. В критерии деловой активности включаются показатели,
отражающие качественные и количественные стороны развития деятельности
хозоргана: объем реализации продукции и услуг, широта рынков сбыта
продукции, прибыль, показатели оборачиваемости активов и пассивов. То есть
данная группа показателей характеризует, насколько эффективно предприятие
использует свои средства.
Анализ деловой активности МП «Товары для детей» начнем с рассмотрения
состава и структуры финансовых результатов.
Таблица 8.
Динамика состава и структуры финансовых результатов
(за 1995-1996г.г.).
тыс.руб.
| | | | |Изменен|
| |1995 год |1996 год |Абсолют|ие |
| | | |ное |удельно|
| | | |изменен|го веса|
| | | |ие | |
| |Сумма |уд.ве|Сумма |уд.ве| | |
| | |с | |с | | |
|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|1 Выручка от реализации|4833241|0 |3678420|0 |-115482|0 |
|продукции без НДС | | | | |1 | |
|2 Себестоимость |3791490|0 |2956587|0 |-834903|0 |
|реализованной продукции| | | | | | |
|3 Коммерческие расходы |874921 |0 |701163 |0 |-173758|0 |
|4 Прибыль от реализации|166830 |116,8|20670 |41,5 |-146160|-75,39|
|продукции | |9 | | | | |
|5 Прибыль от |138316 |96,91|49768 |100 |-88548 |3,09 |
|финансово-хозяйственной| | | | | | |
|деятельности | | | | | | |
|6 Результат | | | | | | |
|внереализационной | | | | | | |
|деятельности | | | | | | |
|-прибыль |4406, |3,09 |0 |0 |- |- |
|-убыток |0 |0 |932 |100 |- |- |
|ИТОГО финансовый | | | | | | |
|результат | | | | | | |
|-прибыль |142722 |100 |49768 |100 |-92954 |0 |
|-убыток |0 |0 |932 |100 |932 |100 |
|ИТОГО балансовая |142722 | |48836 | |93886 | |
|прибыль | | | | | | |
Из данных таблицы видно, что в течение исследуемого периода объем
реализации значительно сократился (выручка уменьшилась на 23,89%), что не
подтверждает сделанных предположений об увеличении производственной
активности предприятия при рассмотрении агрегированного баланса. При этом
себестоимость реализованной продукции сократилась на 22,02%, а коммерческие
расходы - на 19,86%, что свидетельствует о снижении нормы прибыли в цене
реализуемой продукции. А это, в свою очередь, может быть следствием не
конкурентоспособности товаров, снижением спроса на них, либо стратегией
завоевания рынка сбыта, при которой достижение цели осуществляется путем
снижения цен на продукцию.
В 8,1 раза сократился размер финансового результата от реализации
продукции, который в общем объеме прибыльного финансового результата за
период стал составлять лишь 41,5%. Этот факт говорит о том, что в отчетном
году произошло смещение в сторону преобладания доходов от прочих видов
деятельности над доходами от основной деятельности производственного (а тем
более торгового) предприятия. Подобный факт не характеризует работу
хозоргана за данный период положительно.
Однако даже наличие положительного финансового результата по итогам
1996г. не может сказать о финансовом благополучии предприятия, что
подтверждают сделанные в предыдущих разделах работы расчеты и выводы.
Таблица 9.
