недостачи и потери.
Абсолютно ликвидная часть - денежные средства увеличилась за истекший
год лишь на 82 тыс. руб. и составили менее 0,09 % от общей суммы активов.
Рассмотрим «пассивную» часть баланса.
В составе источников средств предприятие удельный вес собственного
капитала остался неизменным.
Доля уставного и добавочного капитала снизилась к концу года на 4
тыс. руб.
Кредиторская задолженность на конец года увеличилась на 28054 тыс.
руб. или 1,8 раза и составила 64163 тыс. руб. по сравнению с началом года
(36109 тыс. руб.) Среди них следует выделить кредиторскую задолженность по
товарным операциям. Если на начало года она составляла 20817 тыс. руб., то
на конец отчетного периода 42401 тыс. руб. или 8,9 %. Наибольший рост
произошел по двум позициям: по задолженности перед поставщиками и
подрядчиками и по авансам полученным. В общей сложности эти две позиции
привели к увеличению кредиторской задолженности на 20554 тыс. руб. или 73 %
общего прироста. Основная причина увеличения кредиторской задолженности –
рост положительной репутации ОАО "Пятигорсксельмаш", которая выражается в
росте доверия покупателей и поставщиков предприятия. Задолженность по
заработной плате составила 1908 тыс. руб. и увеличилась по сравнению с
началом года на 1476 тыс. руб. в том числе текущая задолженность составила
782 тыс. руб. Сумма кредиторской задолженности бюджету возросла на 873 тыс.
руб. по сравнению с предыдущим годом и составила 8412 тыс. руб. или 13,1 %
общей суммы кредиторской задолженности. В 1999 году на финансовые
результаты (на прибыль) списана не истребованная кредиторская задолженность
в размере 85 тыс. руб.
Расчеты по оплате труда, соц. страх. с бюджета и внебюджетными
фондами возросли на 4118 тыс. руб.
Обобщив рассмотренные показатели, сделаю следующие выводы:
1. Активы предприятия возросли в основном за счет увеличения
производственных запасов, в первую очередь товаров отгруженных, сырья и
материалов, что не могло, не сказаться на ликвидности предприятия,
поскольку произошло затоваривание складов предприятия.
2. Более ликвидные средства - дебиторская задолженность и денежные
средства по удельному весу возросли в активах предприятия, составив 4,4 %
на конец года по сравнению с началом периода, когда они составляли в
совокупности 4,0 %, но данное увеличение незначительно.
3. Иммобилизованное имущество предприятия снизилось на 8,6 % за
отчетный год. Доля основных средств снизилась за счет их устаревания, что
не может сказаться на перспективах развития предприятия.
4. При анализе пассивной части баланса обращает на себя внимание
увеличение доли привлеченных средств (заемных) на конец года на сумму 1909
тыс. руб.
Обобщая выше рассмотренные данные можно сказать, что на предприятии
за год произошёл рост имущественного потенциала предприятия. Чтобы говорить
об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать
предприятие на ликвидность и платёжеспособность и выяснить сможет ли
предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений
сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных
средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской
задолженности, требующей немедленного погашения.
Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия
Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия
является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать
способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным
обязательствам, т.е. платежеспособным является то предприятие у которого
активы больше, чем внешние обязательства.
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам
называется ликвидностью. Иначе говоря предприятие считается ликвидным, если
оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя
текущие активы.
Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и
других ценностей и превращения их в денежные средства.
По степени ликвидности имущества предприятия можно разделить на
четыре группы:
– первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения);
– легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая
продукция и товары);
– среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП,
незавершённое производство, издержки обращения);
– труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы,
основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные
финансовые вложения).
Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей,
выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или
структуру актива баланса. В большей мере в международной практике
используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной
ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент
покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель
– краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина
краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.
Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его
платёжеспособностью, под которой понимают способность в должный сроки и в
полной мере отвечать по своим обязательствам.
Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая
платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие
считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности
поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая
платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату
сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.
Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от
ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия
значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и
экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и
совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность
собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и
другие.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по
срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных
средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А-2). Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие
активы (-) иммобилизация.
А-3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-)
НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за
исключением вкладов в УК).
А-4). Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за
исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу
(+)непокрытые убытки.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П-1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская
задолженность и ссуды непогашенные в срок.
П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные
средства.
П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.
П-4). Постоянные пассивы - 1 раздел «Источники собственных средств»
пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-)
иммобилизация.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А-1 > П-1
А-2 > П-2
А-3 > П-3
А-4 < П-4
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение
и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является
сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое
неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий
экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении
минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия
собственных оборотных средств.
Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его
результатов составляется таблица:
Таблица № 6
Анализа ликвидности баланса.
|Актив |На |На |Изменен|Пассив |На |На |Измене|
| |начало|конец |ие | |начало|конец |ние |
| |года |года | | | |года | |
| | | | | |года | | |
|А1 |457 |232 |-225 |П1 |35245 |61091 |25846 |
|(стр.250+26| | | |(стр. 620) | | | |
|0) | | | | | | | |
|А2 |8271 |10488 |2217 |П2 |- |1909 |1909 |
|(стр.240) | | | |(стр.610+670)| | | |
|А3 |38235 |63903 |25668 |П3 |863 |1163 |300 |
|(стр. | | | |(стр.590+630+| | | |
|210+220+ | | | | | | | |
|+230+270) | | | |+640+650+660)| | | |
|А4 |167201|167386 |185 |П4 |178056|177846 |-210 |
|(стр. | | | |(стр. 490) | | | |
|190+390) | | | | | | | |
|Баланс |214164|242009 |27845 |Баланс |214164|242009 |27845 |
|(стр.399) | | | |(стр.699) | | | |
Согласно вышеприведенной таблицы можно охарактеризовать ликвидность
ОАО «Пятигорсксельмаш» следующим образом:
Таблица № 7
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
