Основная особенность финансовой деятельности заключается в различных
потенциальных возможностях формирования собственных финансовых
ресурсов за счет прибыли на основе использования механизма
монопольного ценообразования.
6. По стадии жизненного цикла предприятия (рождение, детство, юность,
ранняя зрелость, окончательная зрелость, старение). Особенности
заключаются в различных уровнях инвестиционных потребностей и
возможности привлечения заемного капитала, а также уровне
финансового риска.
2.4. Функции финансового менеджмента
Финансовый менеджмент реализует свою главную цель и основные задачи
путем осуществления определенных функций. Эти функции подразделяются на две
основные группы, определяемые комплексным содержанием финансового
менеджмента:
1) Функции финансового менеджмента как управляющей системы (состав этих
функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя и должен
учитывать его специфику);
2) Функции финансового менеджмента как специальной области управления
предприятием (состав этих функций определяется конкретным объектом
финансового менеджмента).
Рассмотрим содержание основных функций финансового менеджмента в
разрезе отдельных групп:
В группе функций финансового менеджмента как управляющей системы
основными являются:
1. Разработка финансовой стратегии предприятия. При реализации этой функции
формируется система целей и целевых показателей финансовой деятельности
на долгосрочный период. Финансовая стратегия предприятия рассматривается
как неотъемлемая составная часть общей стратегии его экономического
развития.
2. Создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию
управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности
предприятия. В процессе реализации этой функции финансового менеджмента
необходимо обеспечивать постоянную адаптацию этих организационных
структур к меняющимся условиям функционирования предприятия направлениям
финансовой деятельности. Также эти структуры должны быть интегрированы в
общую организационную структуру управления предприятием.
3. Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих
обоснование альтернативных вариантов управленческих решений. В процессе
реализации этой функции д.б. определены объемы и содержание финансового
менеджмента; сформированы внешние и внутренние источники информации,
удовлетворяющие эти потребности; организован постоянный мониторинг
финансового состояния предприятия и конъюнктуры финансового рынка.
4. Осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности
предприятия. В процессе реализации этой функции производится экспресс- и
углубленный анализ отдельных финансовых операций; результатов финансовой
деятельности отдельных дочерних предприятий и филиалов; обобщенных
результатов финансовой деятельности предприятия в целом и в разрезе
отдельных ее направлений.
5. Осуществление планирования финансовой деятельности предприятия по
основным направлениям. С реализацией функции связана разработка
стратегических планов, а также системы текущих планов и оперативных
бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, различными
структурными подразделениями и по предприятию в целом.
6. Разработка действенной системы стимулирования реализации принятых
управленческих решений в области финансовой деятельности. При реализации
этой функции формируется система поощрений и санкций в разрезе
руководителей и менеджеров отдельных структурных подразделений
предприятия за выполнение и невыполнение установленных целевых финансовых
показателей, финансовых нормативов и плановых заданий.
7. Осуществление эффективного контроля за реализацией принятых
управленческих решений в области финансовой деятельности. Реализация этой
функции связана с созданием системы внутреннего контроля на предприятии,
разделением контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых
менеджеров, определением системы контролируемых показателей и контрольных
периодов, оперативным реагированием на результаты осуществляемого
контроля.
В группе функций финансового менеджмента как специальной области
управления предприятием (их еще можно назвать основными направлениями)
основными являются:
1. Управление активами. Функциями этого управления являются выявление
реальной потребности в отдельных видах активов и определения их суммы в
целом, оптимизация состава активов, обеспечение ликвидности отдельных
видов оборотных активов и ускорение цикла их оборотов, выбор эффективных
форм и источников их финансирования.
2. Управление капиталом. В процессе реализации этой функции определяется
общая потребность в капитале для финансирования формируемых активов
предприятия; стимулируется структура капитала; разрабатывается система
мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее ликвидные виды
активов.
3. Управление инвестициями. Функциями являются: формирование важнейших
направлений инвестиционной деятельности предприятия; оценка
инвестиционной привлекательности проектов и отбор наиболее эффективных;
формирование реальных инвестиционных программ и инвестиционного портфеля.
4. Управление денежными потоками. Функциями являются: формирование входящих
и выходящих денежных потоков; эффективное использование остатка временно
свободных денежных активов.
5. Управление финансовыми рисками. При реализации функции выявляется состав
основных финансовых рисков и оценка их уровня с объемом возможных
финансовых потерь, формируется система мероприятий по профилактике и
минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхование,
диагностируется уровень угрозы банкротства.
Каждая из этих функций м.б. конкретизирована более целенаправленно с
учетом специфики предприятия как объекта финансового управления и основных
форм его финансовой деятельности.
2.5. Механизм финансового менеджмента
Процесс управления финансовой деятельности предприятия базируется на
определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой
систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации
управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. В
структуру механизма входят следующие элементы:
1. Государственное нормативно – правовое регулирование финансовой
деятельности предприятия. Принятие законов и других нормативных актов ,
регулирующих финансовую деятельность предприятий, представляет собой одно
из направлений реализации внутренней финансовой политики государства.
2. Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия.
Этот механизм формируется прежде всего в сфере финансового рынка в
разрезе отдельных его видов и сегментов. Спрос и предложение на
финансовом рынке формируют уровень цен (ставки процента) и котировок по
отдельным финансовым инструментам, определяют доступность кредитных
ресурсов в национальной и иностранной валютах, выявляют среднюю норму
доходности капитала, определяют систему ликвидности отдельных фондовых и
денежных инструментов, используемых предприятием в своей финансовой
деятельности.
3. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой
деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в
рамках самого предприятия, регламентируя те или иные оперативные
управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности. На
предприятии м.б. разработана и утверждена система внутренних нормативов и
требований по отдельным аспектам финансовой деятельности.
4. Система конкретных методов и приемов осуществления управления финансовой
деятельностью предприятия. В процессе анализа, планирования и контроля
финансовой деятельности используется обширная система методов и приемов,
с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных
относятся методы: Технико – экономических расчетов, экономико –
статистические, экономико – математические, сравнения и др.
Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме
реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному
осуществлению функций финансового управления предприятием.
3. Финансовый менеджер, его задачи и функции на предприятии
Финансовый менеджмент как управляющая система характеризуется
наличием определенных субъектов управления. Современная практика
финансового менеджмента позволяет выделить 3 основные группы таких
субъектов:
1. Собственник предприятия самостоятельно осуществляет функции
финансового управления, как правило, на малых предприятиях с
небольшим объемом финансовой деятельности. В этом случае в
привлечении для осуществления этих функций специалиста – наемного
работника нет необходимости.
2. Финансовый менеджер широкого профиля является специалистом –
наемным работником, осуществляющим практически все функции
финансового управления предприятием. Такие специалисты
используются в основном на предприятиях для общего руководства
финансовой деятельностью.
3. Функциональный финансовый менеджер является узким специалистом –
наемным работником, осуществляющим специализированные функции
управления в одной из сфер финансовой деятельности предприятия.
Современная, зарубежная и отечественная практика выделяет
следующие формы специализации функциональных финансовых
менеджеров: а) менеджер по управлению инвестициями предприятия
(“инвестиционный менеджер”); б) менеджер по управлению денежными
потоками предприятия (“кэш - менеджер”); в) менеджер по управлению
финансовыми рисками предприятия (“риск - менеджер”); г) менеджер
по антикризисному управлению предприятием при угрозе банкротства
(“антикризисный менеджер”) и некоторые другие.
С увеличением объемов финансовой деятельности и ее диверсификацией
потребность в финансовых менеджерах всех уровней будет возрастать, а их
специализация – постоянно расширяться.
Финансовый менеджмент как синтез двух категорий – финансов и
менеджмента несет в себе функции, присущие обеим категориям и следовательно
