Формирование и использование денежных фондов предприятия
1 Теоретические и методологические аспекты формирования и
использования денежных фондов предприятия
1.1 Понятие и сущность денежных фондов предприятия, их формирование и
использование
Финансы предприятий – совокупность экономических отношений,
возникающих в связи с образованием, распределением и использованием
денежных средств в процессе производственно-хозяйственной деятельности
предприятий всех форм собственности. Они являются исходным звеном всей
финансовой системы, ибо функционируют непосредственно в сфере материального
производства, где создаются источники финансовых ресурсов, совокупный
общественный продукт и национальный доход. Многообразие денежных отношений,
образования и использования целой системы фондов в процессе кругооборота
средств создает сложную совокупность взаимоотношений предприятия с
поставщиками – приобретение материальных ценностей, услуг, необходимых для
его деятельности; подрядчиками – оплата строительно-монтажных, ремонтных и
других работ; с покупателями – при реализации товаров и оказании услуг; с
бюджетом – по налогам, отчислениям, платежам и ассигнованиям; с банком – по
кредитам, хранению денежных средств, выполнению расчетных операций; с
рабочими и служащими – по оплате труда и другим расчетам.
Основными источниками организации в приобретении имущества и
финансировании процесса производства являются средства собственников,
аккумулированные в форме уставного капитала, других видов капиталов,
образуемых организацией в установленном порядке, а также прибыль,
оставленная участниками на расширение производства, - так называемые
собственные средства предприятия. Наряду с этими средствами предприятие
использует для финансирования своей деятельности средства, заимствованные в
банках и у других юридических и физических лиц, - это заемные средства.
Для лиц участие в уставном капитале предприятия отличается в
экономическом плане от предоставления займов тем, что участники в
деятельности организации имеют право, в частности, на вознаграждение за
участие – в форме определенной доле заработанной прибыли, оставшейся у
организации после расчетов с бюджетом. Размер этой доли дохода зависит от
величины чистой прибыли.
Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является
формирование и использование различных денежных фондов. Через них
осуществляется обеспеченье хозяйственной деятельности необходимыми
денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование
научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники;
экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.
Денежные фонды предприятия можно разбить на 4 группы:
1. Фонды собственных средств:
. уставный капитал;
. добавочный капитал;
. резервный капитал;
. инвестиционный фонд;
. валютный фонд;
. прочие.
2. Фонды привлеченных средств:
. фонд потребления;
. расчеты по дивидендам;
. доходы будущих периодов;
. резервы предстоящих расходов и платежей.
3. Фонды заемных средств:
. кредиты банков;
. факторинг;
. лизинг;
. прочие.
4. Оперативные денежные фонды:
. для выплаты заработной платы;
. для выплаты дивидендов;
. для платеже в бюджет;
. прочие.
Первая группа денежных фондов предприятия – это фонды собственных
средств. Они играют решающую роль в его деятельности, т.к. требования по
их объему и организации достаточно однозначны.
Капитал представляет собой разницу между активами и обязательствами
предприятия. Капиталу любого предприятия присущи, по крайней мере, две
особенности. Во-первых, он всегда выступает в роли источника активов
хозяйственной единицы, а, следовательно, неосязаем (его нельзя потрогать
руками). Во-вторых, капитал отнюдь не является синонимом понятия
«собственные средства», в его состав входят только те собственные средства,
которые изменяют свою форму (из денежной переходят в материальную и
наоборот), а не расходуются предприятием безвозвратно.
Уставный капитал – это сумма вкладов первоначально инвестированных
собственниками в имущество предприятия для обеспечения его уставной
деятельности. Его размер всегда четко определен в учредительных документах
предприятия. Уставный капитал является основой всей деятельности любого
предприятия, имеет важное экономическое значение.
Резервный капитал – это страховой капитал предприятия,
предназначенный для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а
также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти
цели не хватает прибыли. Средства резервного капитала выступают гарантией
бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц.
Наличие такого источника предает последним уверенность в погашении
предприятием своих обязательств.
В отличие от резервного понятие добавочного капитала гражданским
законодательством не определено. Понятие добавочного капитала раскрывается
нормативными документами по бухгалтерскому учету. Добавочный капитал
является одним из источников собственных средств организации. Он образуется
в процессе хозяйственной деятельности предприятия в результате прироста
стоимости активов предприятия, а также в результате присоединения к активам
безвозмездно полученного имущества производственного назначения. Добавочный
капитал включает в себя капитал переоценки, эмиссионный доход, капитал
накопления. Капитал переоценки – прирост стоимости имущества в результате
переоценок основных средств и незавершенного строительства организации,
производимых по решениям правительства. Эмиссионный доход – полученные
денежные средства и имущество в сумме повышения их величины над стоимостью
переданных акций. Капитал накопления – прирост активов в результате
инвестиционной деятельности организации, профинансированной за счет
прибыли.
Инвестиционный фонд предназначен для развития производства. В нем
концентрируются:
1) Амортизационный фонд, предназначенный для простого производства
основных фондов;
2) Фонд накопления, образуемый за счет отчислений от прибыли и
предназначенный для развития производства. Эта часть дохода,
используемая на прирост производственных и непроизводственных
основных фондов, а также для создания страховых запасов и
резервов.
3) Заемные и привлеченные источники.
Роль этого фонда очевидна. Истина в этом случае такова: предприятие
должно иметь возможность и обязано за счет собственной прибыли и других
источников обеспечить прирост оборотных средств и финансирование
капитальных вложений. Это должно всегда учитываться предприятием при
распределении чистой прибыли и решении вопроса о том, какая часть ее должна
быть направлена на выплату дивидендов и на развитие производства.
Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную
выручку от экспортных операций и для импортных операций. Этот фонд не имеет
самостоятельного целевого значения. Он выделяется постольку, поскольку
операции в валютой имеют свои особенности. В этих целях предприятием в
коммерческих банках, имеющих лицензию Центрального Банка, для проведения
валютных операций открываются валютные счета.
Вторая группа денежных фондов – это фонды привлеченных средств. Они
имеют двойственных характер. С одной стороны, эти средства находятся в
обороте предприятия, а с другой – они принадлежат его работникам (дивиденды
и фонд потребления). Подтверждает их двойственность то, что, во-первых, в
балансе предприятия они находятся в пятом разделе пассива, то есть среди
краткосрочных обязательств, а во-вторых, при некоторых расчетах они
исключаются из обязательств предприятия.
Фонд потребления денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли
предприятия, представляющий собой совокупность прямых и косвенных выплат
работникам предприятия независимо от их организационно-правовой формы
собственности. По профессора М.Г. Лапусты, фонд потребления предназначен
для выплаты дивидендов, для уплаты в ряде случаев штрафов, пени, за
нарушения по вине предприятия. Начисление оплаты труда работников автор
выделяет в отдельный оперативный фонд. А по мнению С.В. Рыжикова, В.Г.
Золотогорова и В.С. Рыжикова, фонд оплаты труда входит в состав фонда
потребления.
Третья группа денежных фондов предприятия – это фонды заемных
средств. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может
обходиться без заемных средств. Многообразие фондов дает возможность
использовать их в различных ситуациях. Заемные средства в нормальных
экономических условиях способствуют повышению эффективности производства.
Заемные средства – часть оборотных средств, полученных предприятием в
порядке краткосрочного банковского кредита. Их наличие обуславлива6ется
тем, что собственные средства покрывают лишь минимальную потребность
предприятия, необходимую для нормального осуществления его деятельности.
Дополнительная потребность, возникающая в связи с перевыполнением плана
производства, задержкой в отправке готовой продукции, неравномерностью хода
производства или поставок сырья, носит временный характер и может
покрываться краткосрочными кредитами банков. Кредит – ссуда в денежной или
натуральной форме, предоставляемая одним юридическим или физическим лицом –
кредитору, другому лицу – заемщику.
К заемным средствам кроме кредитов относят лизинг. Лизинг –
пользование юридическим или физическим лицом не принадлежащими ему
средствами труда вместо приобретения их в свою собственность; одна из форм
кредитования товаров длительного пользования.
Факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при
которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату
получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет
причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать
дебиторскую задолженность). Одновременно с этим посредник кредитует
оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный
