Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия
являются:
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственными средствами;
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность
предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и
своевременного погашения срочных обязательств предприятия и по методике
расчета представляет собой коэффициент покрытия, рассмотренный выше.
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие
собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой
устойчивости[3]
[pic].
Он определяется как отношение разности между объемами источников
собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих
внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической
стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде
производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции,
денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов
(итог II раздела актива баланса).
5. Коэффициент восстановления платежеспособности
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует
наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою
платежеспособность в течение определенного периода.[3]
[pic]
В качестве коэффициента платежеспособности, по которому осуществляется
прогноз, в «Методических положениях...» выступает коэффициент покрытия,
нормативное значение которого принимается равным 2.[3]
Прогноз изменения платежеспособности предприятия можно строить с помощью
коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности также на основе
значений коэффициентов абсолютной ликвидности, уточненной (текущей)
ликвидности, общей платежеспособности и их нормативных значений. При этом
возможны вариации продолжительности периода восстановления (утраты)
платежеспособности в зависимости от целей анализа.
Основанием для признания структуры баланса предприятия
неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является
выполнение одного из следующих условий:[3]
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение
менее 2;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного
периода имеет значение менее 0,1.
При наличии данных оснований, в случае, если коэффициент восстановления
(утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода
восстановления платежеспособности, равного шести месяцам, и установленного
значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение
больше единицы, может быть принято решение о наличии реальной возможности у
предприятия восстановить свою платежеспособность.[3]
При отсутствии установленных оснований для признания структуры баланса
неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления (утраты)
платежеспособности, определенный исходя из значения периода утраты
платежеспособности, равного трем месяцам, и установленного значения
коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение меньше
единицы, может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее
время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате
платежеспособности предприятия).[3]
6. Рентабельность активов
Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования
имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента
предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли
(убытка) к совокупным активам организации.
Ра=____Чистая прибыль______
Совокупные активы
7. Норма чистой прибыли
Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной
деятельности организации.
Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение
чистой прибыли к выручке (нетто).
Нчп=Чистая прибыль
Выручка
Глава 2. Диагностика финансового состояния предприятия
2.1. Характеристика предприятия
Организационная структура Общества
В настоящее время Омская энергосистема является открытым акционерным
обществом "Акционерная компания энергетики и электрификации "Омскэнерго"
или сокращенно - ОАО АК "Омскэнерго" и представляет собой комплекс
электростанций, котельных, электрических и тепловых сетей, связанных
общностью режима работы и имеющих централизованное оперативно-диспетчерское
управление.
В состав ОАО АК "Омскэнерго" входят 18 филиалов и Представительство
Компании:
5 теплоэлектроцентралей - ТЭЦ-2 (работающая в режиме котельной), ТЭЦ-3, ТЭЦ-
4, ТЭЦ-5 и ТЭЦ-6 (строящаяся станция с действующей Кировской районной
котельной - КРК); Тепловые сети; 4 электросетевых предприятия - Западные,
Южные, Восточные и Северные электрические сети; "Омскэнергосбыт";
Производственно-ремонтное предприятие, специализированное ремонтное
предприятие "Омскэнергоспецремонт", Учебный центр и др. вспомогательные
подразделения.
Основные направления деятельности Компании:
. надежное и бесперебойное энергоснабжение потребителей Омского региона
в оплачиваемом объеме
. эффективное использование топливно-энергетических ресурсов
. обеспечение энергетической безопасности региона
. уменьшение негативного воздействия на окружающую среду
Географическое положение.
Омская область - один из крупнейших в Западной Сибири регионов
индустриально-аграрного типа с резко континентальным климатом. Территория -
139,7 тыс. кв. км, население около 2,5 миллионов человек, в том числе свыше
1 млн. человек проживают в г. Омске.
В Омской области практически отсутствуют первичные энергоресурсы. До 90% ее
промышленного потенциала сосредоточено в областном центре.
Специфические особенности:
. развитие комбинированного способа производства электрической и
тепловой энергии на Омских ТЭЦ и теплофикации, как высшей формы
централизованного теплоснабжения г. Омска
. дефицит мощности и электроэнергии около 30% - от общего
электропотребления региона
. использование экибастузского угля - импортного для России, доля
которого в структуре топливного баланса энергосистемы достигает до 60%
Такие особенности Омской энергосистемы говорят о том, что наряду со
строительством собственных ТЭЦ, крайне важным является также развитие
межсистемных связей с ЕЭС. Все это должно обеспечить не только надёжное
энергоснабжение региона, но и оптимизацию режима работы энергосистемы с
целью повышения её экономичности и экологичности.
Электроснабжение Омской области осуществляется от расположенных в г. Омске
ТЭЦ-3, 4 и 5 ОАО АК "Омскэнерго" и от ОЭС Сибири и ОЭС Казахстана.
Потребность области в электроэнергии на 70% обеспечивается за счёт
собственных источников Омских ТЭЦ и на 30% за счёт перетоков РЭС Казахстана
по трем ВЛ-500 кВт и ОЭС Сибири по связям 110-220 кВт.
Основные показатели (для энергосистем и станций - технические).
Теплоснабжение промышленных и коммунально-бытовых потребителей г. Омска от
ТЭЦ-2,3,4,5 и КРК ТЭЦ-6. Доля жилого фонда г. Омска, охваченного
централизованным теплоснабжением от ТЭЦ АК "Омскэнерго", составляет около
70%.
2.2. Анализ финансового состояния
Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением
средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью
предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также
анализом деловой активности предприятия
Данный анализ необходим для оценки удовлетворительности структуры баланса,
возможности отнесения предприятия к категории банкротов, а также для оценки
возможности восстановления платежеспособности за определенный период.
Результаты анализа во многом определяют целесообразность восстановительных
процедур, их характер и направленность.
Согласно методике рассчитываем соответствующие коэффициенты:
Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов
|На начало отчетного периода|На конец отчетного |Изменение, % |
| |периода | |
|Ко/в=__3250942____=0,32 |Ко/в=__3750540____=0,3|+18% |
|10150784 |8 | |
| |9853816 | |
Увеличение данного показателя на 18% по сравнению с началом отчетного
периода можно объяснить незначительным увеличением оборотных активов и
снижением внеоборотных. В виду того, что увеличение незначительно можно
сказать, что с структура активов не претерпела серьезных изменений.
Коэффициент автономии
|На начало отчетного периода|На конец отчетного |Изменение, % |
| |периода | |
|Ка=__10014698+30185____=0,4|Ка=__9889214+43927___=|-2% |
|3 |0,42 | |
|10150784+12401726 |9853816+13604356 | |
Расчеты показывают, что коэффициент находится ниже нормативного (0,5),
причем с тенденцией к уменьшению. Это говорит о недостаточной доли
собственного капитала в имуществе организации и низкой финансовой
независимости. Так как это коэффициент является важным для инвесторов и
кредиторов, то можно прогнозировать сложности с дальнейшим получением
кредитов, а также при поиске стратегического инвестора.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
|На начало отчетного периода|На конец отчетного |Изменение, % |
| |периода | |
|Кз/с=__1129024+2258004=0,34|Кз/с=__9889214+43927_=|+9% |
| |0,37 | |
|10044883 |9853816+13604356 | |
Данный коэффициент находится в пределах нормы, но в то же время имеет
тенденцию к увеличению, что корреллирует с увеличением коэффициента
автономии, а это в свою очередь ухудшает финансовую независимость и
устойчивость предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности
|На начало отчетного периода |На конец отчетного периода |Изменение, % |
|Ка.л.=__46919+15969________=|Кa/л=__379572+16274______=0,15 |+400% |
|0,03 |809531+1800602+7223 | |
|572722+1644124+10973 | | |
Резкое увеличение коэффициента абсолютной ликвидности является следствием
увеличения краткосрочных финансовых вложений. Тем не менее, данный
коэффициент находится ниже допустимых пределов (от 0,2 до 0,25), что
