Итак, общая тенденция в движении имущества предприятия - к снижению. Но, чтобы сделать более конкретные выводы, нужно увязать эти показатели с другими - например, с выручкой от продажи товаров за отчетный и предыдущий периоды.
По форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» рассчитаем относительное изменение выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей):
(стр.010о-стр.010п)/ стр.010п*100% = (13618 - 17180)/17180*100% =
= -20,73%.
Где «о» и «п» означают соответственно (здесь и далее) отчетный и предыдущий периоды.
Вывод: потенциал предприятия уменьшился в относительном выражении по величине применяемых активов на 4,62%. Выручка от продажи товаров, продукции за тот же период увеличилась на 6,16%. При уменьшении потенциала, исчисленного по активам, улучшается его использование.
Рассчитаем изменение прибыли от продаж:
Стр.470к - стр.470н = 9609 - 7067 = 2542 тыс.руб.
Вывод: потенциал предприятия за анализируемый период повысился за счет повышения прибыли на 2542 тыс.руб.
Анализ состава, структуры и динамики капитала. Данные представлены в таблице 3.
Из этой таблицы видно, что собственный капитал занимает 87,4% всех источников формирования имущества организации на начало периода и 76,18% на конец периода. Преобладание в пассивах собственного капитала - хороший признак, который говорит о том, что фирма в своей деятельности использует в основном собственные средства, является финансово независимой.
|
Таблица 3. |
|||||||
|
Состав, структура и динамика собственного и заемного капитала |
|||||||
|
Показатель |
Остатки по балансу, тыс.руб. |
Структура собственного и заемного капитала, % |
|||||
|
На начало года |
На конец года |
Изменение (+,-) |
На начало года |
На конец года |
Изменение (+,-) |
||
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1. Капитал и резервы, всего |
67045 |
54738 |
-12307 |
87,4 |
76,18 |
-11,22 |
|
|
1.1. Уставной капитал |
25 |
25 |
0 |
0,04 |
0,04 |
0 |
|
|
1.2. Добавочный капитал |
74074 |
64309 |
-9765 |
110,48 |
117,49 |
7,01 |
|
|
1.3. Резервный капитал |
13 |
13 |
0 |
0,02 |
0,02 |
0 |
|
|
1.4. Фонд социальной сферы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
1.5. Целевые финансирование и поступления |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
1.6. Нераспределенная прибыль |
7067 |
9609 |
2542 |
10,54 |
17,55 |
7,01 |
|
|
2. Обязательства, всего |
9664 |
17119 |
7455 |
12,6 |
23,82 |
11,22 |
|
|
2.1. Долгосрочные обязательства |
4077 |
10556 |
6479 |
42,19 |
61,66 |
19,47 |
|
|
2.2. Краткосрочные обязательства |
4400 |
1100 |
-3300 |
45,53 |
6,43 |
-39,1 |
|
|
2.2.1. Кредиторская задолженность |
954 |
5125 |
4171 |
9,87 |
29,94 |
20,07 |
|
|
2.2.2. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
2.2.3. Доходы будущих периодов |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
2.2.4. Резервы предстоящих расходов и платежей |
233 |
338 |
105 |
2,41 |
1,97 |
-0,44 |
|
|
2.2.5. Прочие краткосрочные обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Итого собственного и заемного капитала |
76709 |
71857 |
-4852 |
100 |
100 |
- |
В собственном капитале значительная часть приходится на добавочный капитал - 110,48% и 117,49% на начало года и на конец года соответственно. Эффект финансового рычага характеризуется коэффициентом соотношения заемного капитала (ЗК) к собственному капиталу (СК):
Ксоотн = ЗК/СК
В конечном итоге, он характеризует, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести ее к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Считается, что коэффициент соотношения собственного и заемного капитала в рыночных условиях не должен превышать единицы. Этот коэффициент в современной литературе обозначается как «плечо» финансового рычага (коэффициент финансовой задолженности)
По данным бухгалтерского баланса СПК "Сталь":
Ксоотн = 9664/67045 = 0,144 - на начало 2006 года.
Ксоотн = 17119/54738 = 0,313 - на начало 2007 года.
Расчеты говорят о том, что коэффициент финансового рычага далек от предельно допустимого значения и имеет тенденцию к повышению. Это означает, что организация осуществляет деятельность в основном за счет собственных средств.
Анализ рентабельности собственного и заемного капитала. Этот анализ выполняется по данным аналитической таблицы 4.
|
Таблица 4 |
||||
|
Исходные данные для проведения анализа рентабельности собственного и заемного капитала |
||||
|
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
|
|
А |
1 |
2 |
3 |
|
|
1. Выручка от продаж, N |
13618 |
17180 |
3562 |
|
|
2. Прибыль, Р |
4400 |
360 |
-4040 |
|
|
3. Среднегодовая величина активов, А |
75350 |
74283 |
-1067 |
|
|
4. Заемный капитал, ЗК |
9664 |
17119 |
7455 |
|
|
5. Собственный капитал, СК |
67045 |
54738 |
-12307 |
|
|
6. Рентабельность собственного капитала, Р/СК |
0,07 |
0,01 |
-0,06 |
|
|
7. Оборачиваемость заемного капитала, N/ЗК |
1,41 |
1,004 |
-0,406 |
|
|
8. Финансовый леверидж (рычаг),ЗК/СК |
0,144 |
0,313 |
0,169 |
|
|
9. Оборачиваемость активов, N/A |
0,1807 |
0,2313 |
0,0506 |
|
|
10. Рентабельность продаж Р/N |
0,32 |
0,02 |
-0,3 |
|
|
11. Коэффициент соотношения активов с заемным капиталом, А/ЗК |
7,797 |
4,339 |
-3,458 |
|
|
12. Рентабельность заемного капитала Р/ЗК |
0,46 |
0,02 |
-0,44 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
