Соотношение стоимости материально-производственных запасов и затрат (З) с величиной собственного и заемного капитала как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости. Источниками покрытия и увеличения запасов и затрат являются:
Собственный капитал (СК) (стр. 490), скорректированный на сумму целевых средств, поступлений и финансирования (стр. 450);
Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ), стр. 610;
Кредиторская задолженность (КЗ), стр. 620;
Задолженность участникам по выплате доходов (ЗУ), стр. 630;
Прочие краткосрочные обязательства (ПКО), стр. 660.
Можно выделить следующие типы финансовой устойчивости организации:
Абсолютная финансовая устойчивость (редко встречается на практике), когда З (СК-ВА) + ККЗ + КЗ, или стр. 210 строки 490- -190+610+620.
Нормальная устойчивость, когда З= (СК-ВА) + ККЗ + КЗ.
Неустойчивое финансовое состояние, когда З= (СК-ВА) + ККЗ + КЗ + СКОС , где СКОС - особая часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность (стр.630+660)
Кризисное финансовое состояние, когда З (СК-ВА) + ККЗ + КЗ+ +СКОС.
Для того, чтобы определить тип финансовой устойчивости, присущий СПК "Сталь" в конец отчетного периода, нужно рассчитать:
объем запасов и затрат = 1320 тыс.руб.
размер краткосрочных кредитов и займов = 99 тыс.руб.
кредиторская задолженность = 519,5 тыс.руб.
разность между собственным капиталом и внеоборотными активами = 5412,4 - 3626 = 1786,4 тыс.руб.
Выполняется неравенство 1, так как 1320 1786,4+99+519,5.
Поэтому СПК "Сталь" можно отнести к предприятиям с абсолютной финансовой устойчивостью.
Для более наглядного анализа финансовой устойчивости рассчитаем показатели ее оценки в расчетной таблице 11. Характеристика этих показателей дана в таблице 12. Рассчитанные коэффициенты в основном соответствуют нормативным показателям, к тому же наблюдается их качественное изменение в сторону улучшения. Однако коэффициент маневренности не достигает желаемого значения, и это значит, что достаточно ощутимая часть источников формирования имущества отвлечена во внеоборотные активы (основные средства). В связи с этим на
|
Таблица 11 |
||||
|
Показатели финансовой устойчивости СПК "Сталь" |
||||
|
Показатель |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
1.Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
0,847 |
0,864 |
0,017 |
|
|
2. Коэффициент финансовой устойчивости |
0,854 |
0,880 |
0,026 |
|
|
3.Коэффициент финасирования |
5,528 |
6,338 |
0,810 |
|
|
4.Коэффициент маневренности |
0,340 |
0,330 |
-0,010 |
|
|
5.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
0,653 |
0,676 |
0,024 |
|
|
6. Финансовый рычаг (леверидж) |
0,181 |
0,158 |
-0,023 |
оборотные средства приходится меньше источников. А это грозит снижением деловой активности, тем более что коэффициент маневренности на конец отчетного периода ниже, чем на начало.коэффициент финансирования - на 0,81 пункта. Предприятие стало осуществлять свою деятельность в большей степени за счет собственных источников, чем заемных. Об этом можно судить также по тому, что коэффициент обеспеченности собственными средствами достиг нормативного значения только к концу года.
Итак, проанализировав ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость, мы можем сказать, что баланс СПК "Сталь" является ликвидным, значения коэффициентов ликвидности соответствуют рекомендуемым показателям. Предприятие платежеспособно и в ближайшее время таковым останется. Показатели финансовой устойчивости также в основной массе удовлетворяют требованиям нормативов, поэтому СПК "Сталь" можно назвать финансово независимой и достаточно устойчивой организацией. Однако показатели платежеспособности и финансовой устойчивости заслуживают пристального внимания руководства организации, и в ближайшем будущем оно должно стремиться к их оптимизации.
2.3. Анализ прибыли и рентабельности.
Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности организации на определенных стадиях (этапах) его формирования. В новом плане счетов открывается сопоставляющий синтетический счет 99 «Прибыли и убытки», предназначенный для выявления конечного финансового результата деятельности любой коммерческой организации. Целью их деятельности является извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников, акционеров и работников.
Счет прибылей и убытков связан с другими синтетическими счетами бухгалтерского учета, которые отражают движение доходов и расходов организации. На счете 90 «Продажи» формируется финансовый результат от экономической деятельности, который отражается в форме №2 отчетности «Отчет о прибылях и убытках» (см. приложение 2) в двух показателях: валовая прибыль и прибыль от продаж.
Валовая прибыль рассчитывается по формуле:
Рвал = N - S
Где Рвал - прибыль валовая, тыс.руб.
N - объем продаж, тыс.руб.
S - себестоимость реализованной продукции.
Прибыль от продаж исчисляется по формуле:
P(N) = N - S - KP - УР,
Где КР - коммерческие расходы,
УР - управленческие расходы.
Конечным результатом деятельности организации является чистая (нераспределенная) прибыль Р', которая формируется на счете 99 «Прибыли и убытки» как прибыль (убыток) от продаж (плюс, минус) сальдо доходов и расходов от операционной и внереализационной деятельности (плюс, минус) сальдо чрезвычайных доходов и расходов минус налог на прибыль.
Чистая прибыль является основным показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного и резервного капитала, капитализацию прибыли организации.
Отчет о прибылях и убытках уже сам по себе, еще до проведения анализа, свидетельствует о том, что в отчетном году произошло изменение в структуре расходов: сильно возросли коммерческие и управленческие расходы.
Динамический анализ по данным формы №2 показал, что темпы роста основных показателей, характеризующих финансовые результаты, в основном не соответствуют требованиям нормального развития организации и осуществления деятельности. Хотя прослеживается рост выручки от продаж, но с учетом инфляции нельзя сказать, что реализация продукции в отчетном году ощутимо возросла по сравнению с предыдущим годом. Также заслуживает внимания тот факт, что себестоимость проданной продукции растет одинаковыми темпами с выручкой, даже немного опережая ее. Поэтому темп роста валовой прибыли уже ниже темпа роста выручки, а прибыль от продаж и от обычной деятельности вообще имеют тенденцию к снижению за счет увеличившихся в отчетном году коммерческих и управленческих расходов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно- хозяйственной деятельности предприятия. Эффективность данного управления в настоящее время осложнена рядом факторов, не зависящих напрямую от компетенции и личного опыта лица, занимающегося проведением анализа.
Прежде всего, основной проблемой при проведении финансового анализа является отсутствие необходимой и полной информации о производственной и финансовой деятельности предприятия.
Анализ должен быть высококачественным, то есть достоверным, оперативным, сопоставимым. Однако в последние годы постоянно меняются формы бухгалтерского учета и отчетности, план счетов бухгалтерского учета, различные инструкции и положения. В этих условиях невозможно полностью реализовать принцип сопоставимости результатов анализа, снижается и достоверность анализа, так как нет уверенности, что и последние изменения будут стабильны хотя бы несколько лет. Это имеет значение особенно в условиях компьютеризации бухгалтерского учета и анализа, так как дополнительная настройка и изменение алгоритмов в программах требует дополнительных затрат со стороны организации.
Однако опыт использования таких программ свидетельствует о том, что необходимо правильно интерпретировать результаты компьютерного анализа, то есть уметь пользоваться компьютерной программой. Как бы совершенна она ни была, все равно окончательное решение принимают именно функциональные специалисты и руководитель. Они должны быть достаточно хорошо подготовлены, знать методики анализа, специфические особенности их применения в различных отраслях и условиях производства, иметь определенную экономическую интуицию и опыт.
Комплексный анализ финансового состояния СПК «Сталь» показал, что текущая платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия не только не соответствуют принятым стандартам, но и постоянно снижаются. Большая часть имущества сформирована за счет привлеченных средств (кредитов, займов). В то же время наблюдается повышение оборачиваемости основных активов, расширение производственной базы, рост производительности труда. Т.е. предприятие имеет потенциал для укрепления своего финансового состояния. Необходимо только вовремя выявлять резервы укрепления ликвидности и финансовой устойчивости и сразу эти резервы использовать.
В конечном итоге, проведенный анализ финансового состояния экономического субъекта должен выполнить главную функцию - повысить эффективность его деятельности. А это означает экономический рост, повышение благосостояния собственников предприятия, его работников, эффективное и взаимовыгодное сотрудничество субъекта с его экономическим партнерами. Поэтому можно сказать, что финансовый анализ играет большую роль не только в улучшении положения отдельно взятой организации, но и состояния национальной экономики в целом.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
