|Коэффициент оборачиваемости | | |9 |6 |9 |
|собственного капитала (в оборотах)|0,65 |2,56 | | | |
| | | |1,77 |1,284 |1,078 |
|Оборачиваемость запасов (в |1,25 |3,02 | | | |
|оборотах) |300 |231 |3,41 |2,56 |2,53 |
|Оборачиваемость запасов (в днях) | | |106 |141 |144 |
По данным таблицы 9 изобразим динамику показателей деловой активности
на графике (рис. 8).
По данным таблицы 9 и рисунка 8 видно, что показатель общей
оборачиваемости в 1994 году составил 0,44, а в 1998 г. – 1,24, т. е.
увеличился на 0,8 пунктов. Рост фондоотдачи вызван относительным
уменьшением основных средств и прочих внеоборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала также увеличился в
период 1994-1998 гг. на 0,43 пункта, что связано с уменьшением величины
собственных средств.
Уменьшение коэффициента оборачиваемости мобильных средств с 1,4 в 1994
г. до 1,3 в 1998 г. говорит об уменьшении скорости оборота этих средств,
что отрицательно характеризует предприятие.
[pic]
- коэффициент фондоотдачи
- коэффициент оборачиваемости запасов
- коэффициент оборачиваемости собственного капитала
- коэффициент оборачиваемости мобильных средств
Рис. 8. Динамика показателей деловой активности
ООО "Инструмент-сервис"
По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать
следующие выводы:
1. Предварительный анализ финансового состояния и его изменений за
анализируемый период с 1994-1998 гг. показал увеличение доли основных
средств и прочих внеоборотных активов в структуре имущества предприятия с
52,05 % в 1994 г. до 54,33 % в 1998 году, незначительное снижение доли
запасов и затрат, что обусловлено сложностями в реализации продукции,
задержками платежей и инфляционными ожиданиями повышения цен на
материальные ресурсы, доля денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений резко изменилась в 1998 году с 12, 35 в 1994 г. до 0,30 в 1998
году, что связано с задержкой поступления средств на расчетный счет
предприятия от покупателей и заказчиков, введением расчетов векселями и
введением системы взаимозачетов. Анализ пассивов предприятия показал
увеличение доли источников собственных средств в пассивах с 52,17 % в 1994
г. до 54,43 % в 1998 г. и незначительное уменьшение доли заемного капитала.
Привлечение долгосрочных кредитов вообще не осуществлялось. Привлечение
краткосрочных кредитов снизилось до 2,30 % в 1998 году (1994 г. – 4,10 %).
Анализ ликвидности баланса показал, что за анализируемый период
произошло снижение ликвидности баланса. Структура баланса является
неудовлетворительной. Исходя из степени покрытия запасов и затрат
источниками средств финансовая устойчивость была определена как «Кризисное
финансовое состояние». Так как на данный момент вложения капитала в
основные средства и материальные запасы превышают величину нормативного
капитала, то предприятие считается неплатежеспособным.
Для улучшения финансового состояния предприятию необходимо изменить
потоки хозяйственных операций для покрытия вложений капитала в основные
фонды и производственные запасы.
Анализ рентабельности и деловой активности свидетельствует о снижении
активности и рентабельности предприятия.
По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать
вывод, что перед предприятием стоит проблема выживания. Его финансовая
политика решает кратковременные задачи, дающие положительные результаты
только сегодня с возможным отрицательным эффектом в будущем, что во многом
обусловливается отсутствием финансовой стратегии.
3. Пути повышения устойчивости финансового состояния
хозяйствующего субъекта
3.1. Основные пути укрепления финансов предприятия
В связи с тем, что в настоящее время финансы предприятий находятся в
кризисном состоянии, первоочередной задачей для государства и предприятий
является укрепление финансов предприятий и на этой основе – стабилизация
финансов государства. Без ее претворения в жизнь другие задачи решить
невозможно. Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с
оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.
Важнейшие направления совершенствования финансовой работы на
предприятиях следующие:
- системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;
- организация оборотных средств в соответствии с существующими
требованиями с целью оптимизации финансового состояния;
- оптимизация затрат предприятия на основе анализа взаимодействия
взаимосвязи «затраты-выручка-прибыль»;
- оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной
дивидендной политики;
- оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью
недопущения неудовлетворительной структуры баланса;
- разработка и реализация стратегической финансовой политики
предприятия.
Основная цель финансового анализа – получение нескольких ключевых
(наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину
финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в
структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При
этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее
финансовое состояние предприятия, так и его ближайшие или отдаленные
перспективы, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.
Эффективность использования оборотных средств зависит от многих
факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне
зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие
может и должно активно влиять. На современном этапе развития экономики к
основным внешним факторам можно отнести такие, как кризис неплатежей,
высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита. Кризис сбыта
произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных
средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно
достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая
выпуск продукции не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме
ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в
активах предприятия.
Важным условием повышения эффективности использования оборотных средств
является рациональная организация производственных запасов. Основные пути
сокращения производственных запасов сводятся к их:
- рациональному использованию;
- ликвидации сверхнормативных запасов материалов;
- совершенствованию нормирования;
- улучшению организации снабжения.
Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном
производстве достигается путем совершенствования организации производства,
улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования
основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям
оборотных средств.
Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию
нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения – отрицательное
явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в
эту сферу являются:
- рациональная организация сбыта готовой продукции;
- применение прогрессивных форм расчетов;
- своевременное оформление документации и ускорение ее движения;
- соблюдение договорной и платежной дисциплин.
Необходимым условием получения прибыли является определенная степень
развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации
продукции над затратами по ее производству и сбыту. Составляющие главной
факторной цепочки, формирующей прибыль, - «затраты – объем производства –
прибыль» - должны находиться под постоянным вниманием и контролем. Эта
задача решается на основе организации учета затрат по системе директ-
костинг, значение которой возрастает в связи с переходом к рыночной
экономике. Особенностями этой системы являются:
- разделение затрат на постоянные и переменные;
- соединение производственного и финансового учета;
- многостадийность составления отчета о доходах;
- разработка методики экономико-математического и графического
представления и анализа отчетов для прогноза чистых доходов.
Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом,
чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства,
стимулировать развитие новых форм хозяйствования.
Одной из важнейших проблем распределения прибыли как до перехода на
рыночные отношения, так и в условиях их развития является оптимальное
соотношение доли прибыли, аккумулируемой в доходах бюджета и остающейся в
распоряжении хозяйствующих субъектов. Экономически обоснованная система
распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение
финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить
производственные, материальные и социальные нужды предприятий. После уплаты
всех обязательных платежей остается чистая прибыль, часть которой может
направляться на производственное и социальное развитие общества, а другая –
на выплату процентов по облигациям, а также в резервный фонд. Возможны
выплаты служащим в виде денежных вознаграждений или акций в соответствии с
определенным процентом, предусмотренным уставом. Оставшаяся чистая прибыль
направляется на выплату дивидендов акционерам. Совет директоров, исходя из
финансового состояния общества, конкурентоспособности его продукции и
перспектив развития, принимает решение о конкретном соотношении размеров
чистой прибыли, распределяемой по указанным направлениям. Не исключено, что
в отдельные периоды прибыль не будет направляться на выплату дивидендов
акционерам, а в большем размере пойдет на производственное и социальное
развитие трудового коллектива и другие цели.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и
использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов).
Для недопущения неудовлетворительной структуры баланса необходимо следить
за изменением структуры имущества и источников его формирования и проводить
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
