- недвижимое имущество;
- валютные ценности;
- денежную наличность.
В государственные ценные бумаги страховщикам рекомендовано размещать
не менее 20% страховых резервов, сформированных по долгосрочному
страхованию жизни, и не менее 10% страховых резервов по видам страхования,
иным, чем страхование жизни. В целях инвестирования российские страховщики
активно используют государственные краткосрочные обязательства (ГКО),
облигации федеральных займов (ОФЗ), муниципальные облигации. Интерес к этим
формам вложений постоянно возрастает за счет расширения их предложений на
вторичном рынке и устойчивости доходности.
Размещение инвестиций в банковские депозиты наиболее распространено у
страховщиков. В такой форме они могут разместить не более 50% средств
страховых резервов. Страховщики должны учитывать тот факт, что наибольший
инвестиционный доход можно получить по долгосрочным депозитным операциям, а
в условиях инфляции и неустойчивости банковских учреждений можно
рассчитывать лишь на минимальный инвестиционный эффект.
Ценные бумаги рассматриваются страховщиками как перспективные формы
вложения активов. Рынок ценных бумаг РФ становится разнообразнее, дает
право маневрировать денежными потоками и ресурсами. К услугам инвесторов
предлагаются акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты, опционы,
жилищные сертификаты, права собственности на долю участия в уставном
капитале в виде учредительных взносов и паев. Однако страховые резервы
можно инвестировать только в ценные бумаги, разрешенные к выпуску на
территории РФ и зарегистрированные Минфином РФ, при этом устанавливается
квота – не более 40% вложений. Страховые резервы, инвестированные в
приобретение долей участия в уставном капитале акционерных обществ
закрытого типа, простые векселя (кроме векселей банков) и жилищные
сертификаты, не должны превышать 10% от общей суммы активов, покрывающих
страховые резервы.
Страховым компаниям предоставлено право направлять часть страховых
резервов – не более 40% средств – на приобретение недвижимого имущества, в
том числе жилья (квартир). Под понимаются земельные участки и те объекты,
которые прочно связаны с землей (здания, сооружения, леса, водные объекты и
др.). Операции с недвижимостью отличаются невысокой ликвидностью, они могут
быть инвестиционно привлекательными только для страховщиков, имеющих
устойчивые страховые резервы по долгосрочным видам страхования и
достаточный объем собственного капитала. Российским страховым компаниям,
чьи совокупные страховые резервы составляют до 100 млн. руб., не
разрешается инвестировать временно свободные средства в недвижимость и
квартиры.
Размещение активов и валютные ценности осуществляется в соответствии
с Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября
1992 года. К валютным ценностям относятся иностранная валюта, ценные бумаги
в иностранной валюте (чеки, векселя, аккредитивы, акции, облигации),
драгоценные металлы и драгоценные камни. Страховщики, формирующие страховые
резервы в рублях, имеют право разместить в валютные ценности не более 10%
средств страховых резервов. Приобретение иностранной валюты на внутреннем
валютном рынке, а также открытие счетов для резидентов определяются в
порядке, установленным Центральным Банком РФ.
С целью гарантий ликвидности страховых резервов и осуществления
текущих страховых выплат страховая организация обязана иметь в наличии на
расчетном счете в банке не менее 3% общей суммы страховых резервов.
Для оптимизации инвестиционной политики страховщиков Правилами
размещения страховых резервов предусмотрены ограничения вложения средств
активов в один актив в один объект, а также установлены нормативы
соответствия инвестиционных решений принципам ликвидности, возвратности и
прибыльности.
Кроме того, на обеспечение сохранности вложенных активов нацелен
порядок Росстрахнадзора, в соответствии с которым не менее 80% страховых
резервов должно быть инвестировано на территории РФ. Эта мера позволит
предотвратить отток капитала из России и защитить интересы национального
страхового рынка.
Поскольку предметом непосредственной деятельности страховщиков не
является производственная, торгово-посредническая, биржевая и банковская
деятельность, им запрещено использовать страховые резервы на следующие
цели:
- предоставление займов (кредитов) физическим и юридическим лицам, кроме
выдачи ссуд страхователям по договорам страхования жизни на условиях,
определенных законодательством;
- заключение договоров купли-продажи, кроме договоров по приобретению
объектов инвестирования (государственных ценных бумаг, недвижимости,
ценных бумаг АО, валюты и т.д.);
- инвестиций в чеки, банковские сберегательные книжки на предъявителя,
коносаменты, приватизационные ценные бумаги;
- приобретение акций и паев товарных и фондовых бирж;
- вложение в интеллектуальную собственность;
- оплату труда работников страховой компании, оказание им материальной
помощи, выдачи ссуд и т.д.
- оплату налогов и штрафных санкций.
Введение ограничений по инвестированию активов страховой организации
вполне оправдано. Анализ инвестиционной деятельности в части размещения
страховых резервов свидетельствует о том, что некоторые страховщики
рассматривают их как собственные средства и используют не по назначению –
на цели потребления, материального поощрения, хозяйственные нужды и т.п.
Инвестирование страховых резервов с учетом специфики страхования
должно гарантировать их сохранность, обеспечивать финансовую устойчивость
страховых операций, ориентировать страховщика не на получение краткосрочной
выгоды, а на достижение максимальных конечных результатов.
3.3. Финансовые результаты в страховании и тарифная политика.
В условиях рыночных отношений главным показателем финансовой
результативности страхования является прибыль страхового общества,
определяемая как разница между полученными доходами и произведенными
расходами за определенный период времени. Состав и структура доходов и
расходов страховщика отражаются в отчете о финансовых результатах и их
использовании.
Доходы образуются от проведения страховой и перестраховочной
деятельности, от оказания различного рода услуг, связанных с риск-
менеджментом, консультациями, обучением специалистов в области страхования.
Доходы от страховых операций являются преобладающими, они формируются на
основе страховых взносов страхователей (премий). Выступая в качестве
первичного дохода, страховые премии служат источником образования страховых
резервов, которые в дальнейшем при размещении приносят инвестиционный
доход.
Финансовые возможности страховщика определяются объемом поступлений
страховых взносов, который зависит от количества заключенных договоров
страхования, величины страховых сумм и размеров страховых тарифов по
каждому виду страхования.
Именно страховые тарифы предопределяют финансовую устойчивость
страховых операций. Основа исчисления страховых взносов – тарифная ставка,
представляющая собой цену страховой услуги, адекватно выражающую
обязательства страховщика по условиям заключенного договора. Тарифная
ставка, именуемая брутто-ставкой, состоит из 2 частей: нетто-ставки и
нагрузки.
Основная доля в страховом тарифе принадлежит нетто-ставке. Она
предназначена для формирования страхового фонда и предстоящих страховых
выплат клиентам, ее величина отражает обязательства страховщика перед
страхователем.
Нагрузка включает расходы страховщика на ведение дела, связанные с
заключением и обслуживанием страховой сделки; отчисления на
предупредительные мероприятия, в резервные и запасные фонды; расходы на
оплату труда работников страховой компании и страховых посредников. Кроме
того, в нагрузку закладывается прибыль от проведения страховых операций.
Расчет оптимальной величины брутто-ставки и особенно нетто-ставки –
достаточно сложная задача, решаемая специалистами по тарифной политике и
актуарным расчетам.
Актуарные расчеты – это система математических закономерностей и
статистических приемов, позволяющих установить обоснованные затраты и
расходы, связанные со страхованием того или иного объекта, определить
себестоимость и цену страховой услуги. Как правило, страховые компании не
проводят самостоятельно актуарные расчеты, а предпочитают использовать
готовые тарифные ставки, действующие на отечественном и зарубежном
страховых рынках.
Зная структуру страхового тарифа, можно определить прибыль от
страховых операций как разницу между ценой страховых услуг и их
себестоимостью, включающей затраты на погашение обязательств перед
страхователем и на финансирование деятельности страховщика. Прибыль,
заложенная в тарифную ставку, выступает самостоятельным элементом цены на
страховую услугу. Страховщик устанавливает в страховом тарифе долю прибыли,
выраженную в процентах или в твердой сумме. Но прибыль может и не
фиксироваться в тарифе, а формироваться по фактическим результатам работы
как экономия по отдельным статьям, в основном по расходам на ведение дела.
Помимо прибыли от страховых операций, страховщик может получать
прибыль от инвестиционной деятельности, которая по своему характеру
является нестраховой, но предоставляет дополнительные возможности в
расширении страховой ответственности, снижения тарифов по отдельным видам
страхования, укрепления финансового положения страховой организации.
Получение страховщиком прибыли предполагает ее налогообложение в
соответствии с действующим налоговым законодательством. Методика
определения финансового результата деятельности страховой компании
содержится в Положении об особенностях определения налогооблагаемой базы
для уплаты налога на прибыль страховщиками, утвержденном Постановлением
Правительства РФ от 16 мая 1994 года № 491.
Налогооблагаемая база для расчета налога на прибыль определяется как
разность между выручкой от реализации страховых услуг и поступлениями от
иной разрешенной законом деятельности и расходами, включенными в
соответствии с вышеупомянутым Положением в себестоимость оказываемых услуг
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
