Вклад на покрытие и операционный рычаг
Оглавление
ТЕОРИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 2
ВВЕДЕНИЕ 2
ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ 3
Точка Безубыточности 3
Вклад На Покрытие 4
Расчет вклада на покрытие для конкретных продуктов 6
Запас Финансовой Прочности 7
Операционный Рычаг 7
Три составляющие Операционного Рычага 12
Изменение постоянных затрат 12
Изменение переменных затрат 13
Изменение Цены 14
Мультипликативный эффект 15
УПРАВЛЕНЧЕСКАЯ ФОРМА ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ 17
Анализ Данных, Необходимых для Оценки Сложившегося Положения и Введения
Корректировок в Планы 19
Оценка Предпринимательского Риска 21
Изменение Средневзвешенного Коэффициента Вклада на Покрытие при
Изменении Ассортимента Продаж 21
Учет Ограничивающих Факторов 23
Определение Рационального Сочетания Продукции Единого Технологического
Цикла 24
Выводы по Продуктовой Программе 27
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 29
Описание Структуры Затрат 29
Документы применяемые в анализе 30
Изменение Точки Безубыточности 30
Вклад на Покрытие 30
Запас Финансовой Прочности 31
Операционный Рычаг 31
Выработка Стратегии Действия на Следующий Год 31
АНАЛИЗ ПРОДУКТОВОЙ ПРОГРАММЫ 33
Анализ Данных, Необходимых для Оценки Сложившегося Положения и Введения
Корректировок в Планы 33
Оценка Предпринимательского Риска 33
Изменение Средневзвешенного Коэффициента Вклада на Покрытие при
Изменении Ассортимента Продаж 34
Учет Ограничивающих Факторов 35
Определение Рационального Сочетания Продукции Единого Технологического
Цикла 36
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 38
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 39
ССЫЛКИ: 40
ТЕОРИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
ВВЕДЕНИЕ
В данной работе рассматривается не стандартный способ подхода к
определению дохода и анализу структуры затрат. Достаточно часто доход
определяют как состоящий из постоянных затрат, переменных затрат и прибыли,
а в качестве определяющего фактора успеха предприятия выделяют прибыль. В
данной же работе рассматривается подход к доходу как состоящему из
переменных затрат и вклада на покрытие. Кроме этого здесь рассматриваются
способы анализа производственной организации и её продуктовой программы с
помощью коэффициентов определяемых из вклада на покрытие.
ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ
Точка Безубыточности
Точка безубыточности - это величина объема продаж, при которой
предприятие будет в состоянии покрыть все свои издержки (постоянные и
переменные), не получая прибыли.
Объем продаж в точке безубыточности ( T min ) в стоимостном выражении
равен:
где С пост - постоянные затраты
C перем - переменные затраты в точке безубыточности.1
В стоимостном выражении уровень безубыточности определяется по
следующей формуле:
где V - объем продаж в стоимостном выражении
В натуральном выражении количество единиц проданных товаров в точке
безубыточности равно:2
Точка безубыточности позволяет определить, за каким уровнем продаж
обеспечивается рентабельность продаж.3
При превышении данной точки предприятие начнет получать прибыль от
каждой дополнительно проданной единицы товара. Но данная прибыль отличается
от принятого для целей учета в российской бухгалтерии: в отличие от
рассмотренного подхода, следуя традиционному отечественному учету, учетную
прибыль дает продажа уже первой единицы товара.4
Вклад На Покрытие
Традиционно, доход рассматривают состоящим из суммарных затрат и
прибыли. Например, если доход равен 250 тыс. руб., то он состоит из
суммарных затрат 233 тыс. руб. и прибыли 17 тыс. руб.
[pic]
Так же существует другой метод определения дохода, который использует
понятие вклада на покрытие. При данном подходе, доход рассматривают
состоящим из переменных затрат и вклада на покрытие. Например, если доход
равен 250 тыс. руб., то он состоит из переменных затрат 160 тыс. руб. и
вклада на покрытие 90 тыс. руб.5
[pic]
Вклад на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли – это
разность выручки от реализации продукции и переменных затрат на
производство этой продукции.
При принятии решений, нацеленных на увеличение прибыли, необходимо
стремиться к максимальному увеличению вклада на покрытие. 6
Ниже представлены другие формулировки для вычисления вклада на
покрытие.
Или
Эти формулы облегчают расчеты, связанные с возможными изменениями
объема продаж, цены, издержек и прибыли.7
В точке безубыточности вклад на покрытие равен постоянным затратам.
Или
Т мин. – С * Т мин. = С пост.
где С - доля переменных затрат в цене единицы продукции
Т мин = С пост / ( 1 – С)
Величина (1- С) называется коэффициентом вклада на покрытие и
показывает, какая доля в объеме продаж может быть использована для покрытия
постоянных издержек и формирования прибыли.8
[pic]
Расчет вклада на покрытие для конкретных продуктов
В некоторых случаях невозможно четко разнести все постоянные издержки
по продуктам. В этом случае применяется следующая схема расчета вклада на
покрытие:9
|400 |25% |0 |- |- |
|500 |25% |50 000 |Бесконечно|5,00 |
| | | |сть | |
|625 |25% |112 500 |125% |2,78 |
|781 |25% |190 625 |69% |2,05 |
|977 |25% |288 281 |51% |1,69 |
Как мы видим при заданных условиях и объеме производства 500 шт.
операционный рычаг равен 5. То есть при увеличении объема производства на
1% прибыль изменится на 5%. Данное утверждение подтверждается, тем, что при
увеличении производства с 500 до 625 шт. (на 25%), прибыль возросла на 125%
(25%*5).
Кроме этого существует прямая зависимость между операционным рычагом и
предпринимательским риском. То есть чем больше операционный рычаг (угол
между выручкой и сумарными издержками), тем больше предпринимательский
риск. Но, одновременно, чем выше риск, тем больше величина вознаграждения.
[iii]
Случай высокого предпринимательского риска:
Высокий уровень постоянных издержек при низком уровне переменных
затрат на единицу продукции.
Случай низкого предпринимательского риска:
Относительно низкий уровень постоянных издержек при высоком уровне
переменных затрат на единицу продукции. [iv]
Проиллюстрировать влияние операционного рычага можно путем сравнения
двух планов, один из которых подразумевает низкий уровень постоянных
затрат, а другой высокий. План А требует относительно небольших постоянных
затрат, 20000 дол. В этом случае компания не имеет большого количества
автоматического оборудования, так что ее амортизационные отчисления,
эксплуатационные расходы, налоги на имущество и т. п. невелики, но кривая
общих операционных затрат имеет сравнительно крутую траекторию, указывающую
на то, что переменные затраты на единицу продукции выше, чем они были бы в
том случае, если бы фирма имела более высокий уровень операционного рычага.
План В требует больших постоянных затрат, 60000 дол. В этом случае
фирма использует в гораздо большей степени автоматическое оборудование, на
котором один оператор может произвести несколько или много единиц продукции
при той же стоимости рабочей силы. Точка безубыточности в этом случае
расположена выше: безубыточность в Плане В наступает при 60000 ед.
продукции, а в Плане А при 40000 ед.
[pic] [pic]
a— план А; б — план В;
1 — выручка от реализации; 2 — операционная прибыль (ЕВIТ);
3 — операционные убытки: 4 — общие операционные затраты; 5 — точка
безубыточности; (ЕВIТ = 0); 6 — постоянные затраты.
Предположительно компания облагается налогом по ставке 40
|Вероятност|Прода|Выручк|План А |План В |
|ь |но |а от | | |
| |Едини|реализ| | |
| |ц, |ации, | | |
| |Q |дол. | | |
| | | | | |
| | | |Опера|ЕВIТ,|NI, |RОЕ|Опера|ЕВIТ.|NI. |RОЕ,|
| | | |ционн| |дол.|, |ционн| |дол.| |
| | | |ые |дол. | |% |ые |дол. | |% |
| | | |Затра| | | |Затра| | | |
| | | |ты, | | | |ты, | | | |
| | | |Дол, | | | |дол. | | | |
|0.03 |0 |0 |20000|-2000|-120|-6,|60000|-6000|-360|-20,|
| | | | |0 |00 |9 | |0 |00 |6 |
|0.07 |40000|80000 |80000|0 |0 |0,0|10000|-2000|-120|-6,9|
| | | | | | | |0 |0 |00 | |
|0.15 |60000|120000|11000|10000|6000|3,4|12000|0 |0 |0,0 |
| | | |0 | | | |0 | | | |
|0.50 |11000|220000|18500|35000|2100|12,|17000|50000|3000|17,1|
| |0 | |0 | |0 |0 |0 | |0 | |
|0.15 |16000|320000|26000|60000|3600|20,|22000|10000|6000|34,3|
| |0 | |0 | |0 |6 |0 |0 |0 | |
|0.07 |18000|360000|29000|70000|4200|24,|24000|12000|7300|41,1|
| |0 | |0 | |0 |0 |0 |0 |0 | |
|0.03 |22000|440000|35000|90000|5400|30,|28000|16000|9600|54,9|
| |0 | |0 | |0 |9 |0 |0 |0 | |
|Ожидаемое |— |— |— |35000|2100|12,|— |50000|3000|17,1|
|значение | | | | |0 |0 | | |0 | |
|Среднее | | | | | | | | | | |
|квадратичн|— |— |— |23249|1394|8,0|— |48497|2789|15,9|
|ое | | | | |9 | | | |8 | |
|отклонение| | | | | | | | | | |
Как мы видим среднее квадратичное отклонение плана В, который
предполагает больше постоянных затрат, в два раза больше чем среднее
отклонение плана А. Это говорит о том, что рискованность плана В
значительно выше чем плана А, но одновременно данный риск предполагает
больший RОЕ по сравнению с планом А (17,1% против 12%).
Три составляющие Операционного Рычага
Основными тремя составляющими операционного рычага являются постоянные
