На конец периода недостаток собственных оборотных средств увеличился на 9483 тыс. руб. и составлял 57753 тыс. руб., а недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств увеличился еще больше - на 10230 тыс. руб. - и составлял 50678 тыс. руб. Излишек общей величины источников формирования запасов и затрат снизился на 30415 тыс. руб. и составил 8599 тыс. руб.
Таким образом, основные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, следующие.
Ф1 - показатель обеспеченности собственными оборотными средствами
на начало года S (Ф1) = 0, так как Ф1<0.
на конец года S (Ф1) = 0, так как Ф1<0.
Ф2 - показатель обеспеченности собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками
на начало года S (Ф2) = 0, так как Ф2<0.
на конец года S (Ф2) = 0, так как Ф2<0.
Ф3 - показатель обеспеченности основными источниками формирования запасов и затрат
на начало года S (Ф3) = 1, так как Ф3>0.
на конец года S (Ф3) = 1, так как Ф3>0.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существуют четыре типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Указанные три показателя составляют следующие величины: S={1, 1, 1}.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность: S={0, 1, 1}.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S={0, 0, 1}.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие может находиться на грани банкротства: S={0, 0, 0}.
Итак, как на начало, так и на конец отчетного года трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости был равен S={0, 0, 1}, что характеризует финансовое состояние как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, хотя сохраняется возможность восстановления равновесия.
4.3 Анализ ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными в порядке возрастания сроков их погашения.
Анализ ликвидности предприятия представлен в таблице 4.
Анализ ликвидности предприятия
|
Актив |
Начало |
Конец |
Пассив |
Начало |
Конец |
Платежный излишек, недостаток |
|
|
отчетного года |
отчетного года |
Начало (гр.1 - гр.3) |
Конец (гр.2 - гр.4) |
||||
|
отчетного года |
|||||||
|
А |
1 |
2 |
П |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1. Наиболее ликвидные активы (а250+а260) |
9881 |
7859 |
1. Наиболее срочные обязательства, Р620 |
25664 |
47210 |
-15783 |
-39351 |
|
2. Быстро-реализуемые активы (а240+а270) |
61151 |
62731 |
2. Кратко-срочные пассивы, (Р610+Р660) |
79462 |
67518 |
-18311 |
-4787 |
|
3. Медленно реализуемые активы (а210-а216+а220+а230+а140) |
130531 |
141868 |
3. Долго-срочные пассивы (Р590+Р630+Р640+Р650) |
14377 |
14058 |
116154 |
127810 |
|
4. Трудно реализуемые активы (а190-а140) |
116861 |
118006 |
4. Постоянные пассивы (Р490-а216) |
198921 |
201678 |
-82060 |
-83672 |
|
БАЛАНС |
318424 |
330464 |
БАЛАНС |
318424 |
330464 |
|
|
Как видно по данным таблицы 4, на предприятии наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На начало года платежный недостаток по данной группе составил 15783 тыс. руб., на конец года - увеличился до 39351 тыс. руб. То есть, наиболее срочные обязательства не могут быть быстро погашены.
По следующей группе также наблюдается платежный недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов. На начало года платежный недостаток составил 18311 тыс. руб., к концу года он уменьшился до 4787 тыс. руб. Таким образом, краткосрочные обязательства предприятия тоже не могут быть погашены в срок.
Платежный излишек существует только по медленно реализуемым активам в покрытие долгосрочных пассивов предприятия. На начало года платежный излишек составляет 116154 тыс. руб., на конец года он увеличился до 127810 тыс. руб. Платежный излишек по данной группе покрывает платежный недостаток по двум предыдущим группам, то есть, за счет медленно реализуемых активов предприятие может погасить не только свои долгосрочные пассивы, но и краткосрочные обязательства, и наиболее срочные обязательства. Таким образом, у предприятия есть возможность погасить все свои обязательства, однако, в течение продолжительного срока, требуемого для реализации всех запасов.
Таким образом, в ближайшее к моменту проведения анализа время предприятие характеризуется как неплатежеспособное, однако, в долгосрочном периоде предприятие платежеспособно, обладает перспективной ликвидностью.
Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1 ³ П1
А2 ³ П2
А3 ³ П3
А4 £ П4
То есть, баланс предприятия нельзя признать ликвидным ни на начало исследуемого периода, ни на конец периода.
Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается общий показатель ликвидности по формуле:
где а - весовые коэффициенты групп ликвидности по активу и пассиву.
В курсовой работе принимаются
а1=1; а2=0,5; а3=0,3.
На начало периода
А1 = 9881
А2 = 61151
А3 = 130531
П1 = 25664
П2 = 79462
П3 = 14377
= 1,142
На конец периода
А1 = 7859
А2 = 62731
А3 = 141868
П1 = 47210
П2 = 67518
П3 = 14058
= 0,960
Общий показатель ликвидности баланса на начало года равен 1,142; на конец года - 0,960. Это говорит о том, что на начало года предприятие могло покрыть 114% своих обязательств, а к концу года ликвидность упала до 96%.
4.4 Анализ финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели ФСП.
Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период.
Коэффициент автономии:
На начало года
= 0,625
На конец года
= 0,611
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
На начало года
= 0,600
На конец года
= 0,637
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:
На начало года
= 1,485
На конец года
= 1,555
Коэффициент маневренности:
На начало года
= 0,356
На конец года
= 0,359
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат:
На начало года
= 0,595
На конец года
= 0,557
Коэффициент имущества производственного назначения:
На начало года
= 0,424
На конец года
= 0,397
Коэффициент абсолютной ликвидности:
где Rc - срочные обязательства предприятия. На начало года
= 0,088
На конец года
= 0,065
Коэффициент быстрой ликвидности:
На начало года
= 0,636
На конец года
= 0,580
Коэффициент текущей ликвидности:
На начало года
= 1,703
На конец года
= 1,651
Анализ финансовых коэффициентов осуществляется в табл.5.
Анализ финансовых коэффициентов
|
Коэффициент |
Нормальное ограничение |
Отчетный год |
Изменения |
|
|
Начало |
Конец |
(гр.3 - гр.2) |
||
|
Автономии Ка |
>=0,5 |
0,625 |
0,611 |
-0,014 |
|
Соотношения заемных и собственных средств Кз/с |
<=1 |
0,600 |
0,637 |
0,037 |
|
Соотношение мобильных и иммобилизованных средств Км/и |
- |
1,485 |
1,555 |
0,070 |
|
Маневренности Км |
opt ~ 0,5 |
0,356 |
0,359 |
0,003 |
|
Обеспеченности запасов и затрат К0 |
>= 0,6÷0,8 |
0,595 |
0,557 |
-0,038 |
|
Имущества производственного назначения Кпр. имущ. |
>=0,5 |
0,424 |
0,397 |
-0,027 |
|
Абсолютной ликвидности Ка. л. |
>=0,2÷0,25 |
0,088 |
0,065 |
-0,024 |
|
Быстрой ликвидности Кб. л. |
>=0,7÷1,0 |
0,636 |
0,580 |
-0,056 |
|
Текущей ликвидности Кт. л. |
>=2 |
1,703 |
1,651 |
-0,053 |
