Данные таблицы 5 показывают, что коэффициент автономии на начало (0,625) и конец года (0,611) выше нормативного значения 0,5. Таким образом, используемые предприятием активы более чем наполовину сформированы за счет собственного капитала. Это положительно влияет на уровень финансовой устойчивости предприятия. Данный коэффициент - один из важнейших для характеристики финансовой устойчивости предприятия, так как показывает независимость от заемных источников.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств менее 1, соответствует нормативному значению, на начало года его значение 0,600, на конец года - 0,637. Это говорит о том, что доля заемных средств на предприятии составляет примерно 60% от собственных средств. Одним из последствий высокого соотношения заемных и собственных средств на протяжении всего анализируемого периода является высокая вероятность реальных финансовых затруднений в будущем. На данном предприятии такого не наблюдается, что можно отметить как положительный фактор.
Соотношение мобильных и иммобилизованных средств на начало года составляет 1,485, а на конец года - 1,555. Это говорит о том, что оборотные активы предприятия превышают внеоборотные примерно в 1,5 раза. Положительная динамика роста коэффициента показывает, что предприятие вкладывает ресурсы в оборотные средства больше, чем в основные.
Коэффициент маневренности (КМ) показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Считается, что данный коэффициент должен быть достаточно высоким и до 50% оборотных средств должно финансироваться из собственных источников, обеспечивая достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия. Данные табл.5 свидетельствуют о том, что за период Км незначительно увеличился, если на начало периода 35,6% собственного капитала находилось в составе оборотных средств, то к концу года этот показатель вырос до 35,9%. Однако, величина коэффициента недостаточна, что следует оценить как негативный фактор и при конструировании решений исходить из задачи доведения этого коэффициента до нормального уровня - Км ≥ 0,5.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме источников формирования запасов. В течение анализируемого периода предприятие для формирования запасов использовало почти 60% собственного капитала, коэффициент можно считать равным нормативному 0,6 - на начало года 0,595, на конец года 0,557, что говорит о том, что предприятие практически не ориентируется на средства кредиторов и старается использовать собственные средства. Здесь четко прослеживается взаимозависимость различных финансовых показателей (коэффициентов ликвидности, автономии, маневренности и т.п.), которая позволяет более глубоко обосновывать выводы и избегать ошибок при конструировании решений.
Коэффициент имущества производственного назначения (Кпр. имущ) показывает целесообразность или нецелесообразность привлечения долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения. Нормальным считается уровень Кпр. имущ. > 0,5. За анализируемый период значение данного показателя находится немного ниже допустимого уровня (0,424 на начало года и 0,397 на конец года). Следовательно, привлечение долгосрочных заемных средств целесообразно для улучшения финансовых показателей, а потому нет необходимости проявлять бережливость, используя для увеличения имущества краткосрочные обязательства. Исходя из значений данного коэффициента для этих целей предприятию можно рекомендовать использовать долгосрочные заемные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормы 0,2: на начало года 0,088, к концу года уменьшился на 0,024 - до 0,065. Чем выше значение данного показателя, тем больше гарантии погашения долгов. Соответственно, гарантии погашения долгов у предприятия низкие и еще снизились в исследуемом году. Однако даже при небольшом значении этого коэффициента предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.
Коэффициент быстрой ликвидности на начало года составил 0,636, на конец - 0,580. Это опять не совпадает с нормативным значением 0,7-0,8. Отсюда следует, что большую часть ликвидных средств предприятия составляет дебиторская задолженность, которую трудно своевременно взыскать, таким образом, возможность удовлетворения краткосрочных финансовых обязательств за счет ликвидных активов будет зависеть от своевременности погашения дебиторской задолженности.
За исследуемый период коэффициент текущей ликвидности составил на начало года - 1,703, на конец года - 1,651 при оптимальном соотношении 2:
1. Следовательно, это означает слабую возможность покрытия предприятием всех своих обязательств за счет текущих активов.
4.5 Состояние платежеспособности предприятия
Предприятие считается платежеспособным, когда ресурсы, имеющиеся в активе баланса достаточны, чтобы погасить срочные обязательства предприятия и не допустить нарушения сроков расчетов по обязательствам. Анализ платежеспособности осуществляется на основе табл.6.
Анализ платежеспособности предприятия
|
Виды денежных средств |
Сумма |
Виды предстоящих платежей |
Сумма |
||||
|
|
На н. г |
На к. г. |
+,- |
|
На н. г. |
На к. г. |
+,- |
|
А |
1 |
2 |
3 |
Б |
4 |
5 |
6 |
|
1. Денежные средства, а260 |
7365 |
6525 |
-840 |
1. Налоги, р624 |
1188 |
3365 |
2177 |
|
|
|
|
|
2. Расчеты с внебюджетными фондами, р623 |
1677 |
3337 |
1660 |
|
|
|
|
|
3. Погашение ссуд, р610 |
79462 |
59277 |
-20185 |
|
|
|
|
|
4. Оплата товаров, работ и услуг, р621 |
16574 |
31513 |
14939 |
|
2. Дебиторская задолженность, а240 |
61151 |
62731 |
1580 |
5. Оплата услуг сторонних организаций, р625 |
2699 |
3578 |
879 |
|
|
|
|
|
6. Оплата труда, р622 |
3526 |
5417 |
1891 |
|
ИТОГО: |
68516 |
69256 |
740 |
ИТОГО: |
105126 |
106487 |
1361 |
Платежеспособность предприятия выражается через коэффициент платежеспособности
Если Кплатеж. >1, то предприятие платежеспособно, если <1, то предприятие неплатежеспособно.
На начало периода
= 0,652
На конец периода
= 0,650
Таким образом, предприятие неплатежеспособно по показателям на начало отчетного периода и на конец отчетного периода.
Если платежеспособность нарушена, то нужно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца и коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев по формулам:
Где - коэффициент текущей ликвидности предприятия на конец отчетного периода; = 1,651;
- изменение коэффициента за отчетный период;
ΔК = - 0,053;
Т - период времени в месяцах; Т = 3 мес.
2 - норматив коэффициента текущей ликвидности.
Квосстан. платеж сроком на 6 месяцев
Указанные коэффициенты должны быть больше 1. В противном случае предприятие в ближайшее время не сможет восстановить свою платежеспособность.
= 0,8
Квосстан. платеж сроком на 6 месяцев = 1,6
Как показывают расчеты, предприятие сможет восстановить свою платежеспособность не ранее, чем через 6 месяцев.
Таким образом, на предприятии наблюдается неустойчивое финансовое состояние, баланс предприятия не является ликвидным в исследуемом периоде, ликвидность по финансовым коэффициентам также не соответствует установленным нормативам.
Предприятие следует признать несостоятельным, но способным к финансовому оздоровлению.
5. Порядок ликвидации несостоятельного предприятия (банкрота)
Порядок ликвидации юридического лица регламентируется статьями 61 - 65 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ), главой VII Федерального закона от 08.08.2001 № 129-ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей" Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".
Согласно пункту 4 статьи 61 ГК РФ, юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией либо действующее в форме потребительского кооператива, благотворительного или иного фонда, может быть ликвидировано в соответствии со статьей 65 ГК РФ вследствие признания его несостоятельным (банкротом).
В настоящее время дела о признании несостоятельными (банкротами) соответствующих юридических лиц подведомственны арбитражным судам.
Ликвидация юридического лица, стоимость имущества которого недостаточна для удовлетворения требований кредиторов, осуществляется в порядке статей 224 - 226 Закона № 127-ФЗ "О банкротстве".
