3.2 Показатели рентабельности
К показателям рентабельности относятся следующие:
1. Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о росте себестоимости продукции.
2. Коэффициент рентабельности всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
3. Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
4. Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает эффективности использования собственного капитала
5. Коэффициент рентабельности оборотного капитала отражает эффективность использования оборотного капитала. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.
6. Коэффициент рентабельности по текущим затратам показывает какова эффективность затрат, осуществленных на производство продукции. Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции.
Расчет коэффициентов приведен в таблице 2.
Таблица 2 – показатели рентабельности
|
|
Параметры |
Нормативы по зонам риска (зоны финансовой устойчивости предприятия) |
Формула |
Характеристика |
|
|
Критическая зона |
Зона относительной стабильности |
||||
|
1. |
Коэффициент рентабельности продаж |
Ниже 0,8 |
0,9 – 1,0 |
R= Rпродаж 06 = 19153/99571 =0,192 R продаж 07=20356/117243 = 1,181 |
В 2006 году на ед. реализованной продукции приходится 0,192 прибыли В 2007 году этот показатель вырос до 1 руб. 18 коп. |
|
2 |
Коэффициент рентабельности всего капитала |
Ниже 0,05 |
0,1 – 0,15 |
Rк Rк06 = 16979/163337= 0,104 Rк07 =17518/188273=0,959 |
В 2007 году предприятия стало почти в 9 раз эффективнее использовать своё имущество по сравнению с 2006 годом. |
|
3. |
Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов |
|
|
RОС= стр. 140 Ф2 / стр. 190Ф1 Rос06=16979/ 130890=0,13 Rос07=17518/150821=0,12 |
Предприятие эффективно использует свои основные средства и прочие Внеоборотные активы как в 2006 году, так и в 2007. |
|
4 |
Коэффициент рентабельности собственного капитала |
|
|
Rск=стр. 140Ф2 /(стр. 490 – стр. 450) Ф1 Rск06= 16979/152743=0,111 Rск07=17518/178817=0,983 |
Собственный капитал используется эффективно. На ед. собственного капитала приходится 0,983 руб. прибыли до налогообложения в 2007 году. |
|
5 |
Коэффициент рентабельности оборотного капитала |
|
|
Rок=стр. 140Ф2 / стр. 290Ф1 Rок07= 16979 / 32447=0,523 Rок07=17518/150821=0,116 |
Рентабельность оборотного капитала снизилась в 2007 году почти в 5 раз, что говорит о неэффективности его использования. В 2007 году на 1 руб. вложенных в оборотные активы приходится 0,116 руб. прибыли. |
|
6 |
Коэффициент рентабельности по текущим затратам |
Ниже 0,07 |
0,15 – 0,2 |
Rз=стр. 050Ф2/(стр. 020+030+040) Ф2 Rз06= 19153/80418=0,238 Rз07=20356/96887=0,210 |
Какова эффективность затрат, осуществленных на производство продукции. Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции. Эффективность затрат увеличилась в 2007 году. |
3.3 Показатели платежеспособности и ликвидности
К основным показателям платежеспособности и ликвидности относятся:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить наиболее ликвидными активами.
2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии расчетов наиболее ликвидными активами и своевременного проведения расчетов с дебиторами.
3. Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами (наиболее ликвидными активами, своевременными расчетами с дебиторами, реализация (части) основных средств) для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
4. Коэффициент имущества производственного назначения дает характеристику структуры средств предприятия. В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала или привлечения долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками. Оптимальный вариант коэффициента – 1. Если больше 1 – излишек собственных средств. Если меньше 1 – недостаток.
7. Соотношение заемных и собственных средств увеличение данного коэффициента означает увеличение финансовой зависимости, уменьшение отражает уменьшение финансовой зависимости.
8. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние.
9. Коэффициент общей платежеспособности показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью предприятия, объемами заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
10. Коэффициент долгосрочной платежеспособности. Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью предприятия, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
11. Коэффициент независимости (автономии). Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости.
Рассчитаем коэффициенты и сделаем выводы. Расчет приведем в виде таблицы 3.
Таблица 3 – Показатели платежеспособности и ликвидности.
|
|
Параметры |
Нормативы по зонам риска (зоны финансовой устойчивости предприятия) |
Формула |
Характеристика |
|
|
Критическая зона |
Зона относительной стабильности |
||||
|
1 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Ниже 0,2 |
0, 25 – 0,8 |
Rа.л.= Rа.л. 06=13129/(10594–3155)=1,765 Rа.л. 07=14987/(9456–4383)=2,954 |
Коэффициент абсолютной ликвидности вырос в 2007 году, что свидетельствует о возможности более быстрее погашать свои краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами, чем в 2006 году |
|
2. |
Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности |
Ниже 0,7 |
Кп.л.= Кп.л. 06 = (32447–17385)/(10594–3155)=2,025 Кп.л. 07=(37452–17930)/ (9456–4383)=3,848 |
Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии расчетов наиболее ликвидными активами и своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рост показателя говорит об эффективности работы компании в 2007 году, о возможности быстро рассчитаться наиболее ликвидными активами. |
|
|
3. |
Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности |
Менее 2 |
Более 2 |
Кт.л.= К т.л. 06 = 32447/ (10594–3155)= 4,362 К т.л. 07 = 37452/(9456–4383)=7,383 |
Коэффициент превышает норму почти в 2 раза в 2006 году, А В 2007 году показатель вырос, то есть предприятие обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности. |
|
4. |
Коэффициент имущества производственного назначения |
Ниже 0,5 |
Более 0,5 |
Ки.п.н.= Ки.п.н06= (28883+17385) /163337=0,283 Ки.п.н07= (98246+17930) / 188273 =0,617 |
Имущества компании достаточно для того, чтобы не использовать дополнительно заемный капитала для нормального функционирования. |
|
5. |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
Менее 0,1 |
Ксос= Ксос06=(152743–130890) / 32447 = 0,673 Ксос07= (178817 – 150821) / 37452 = 0,748 |
Для финансовой устойчивости предприятия компания имеет достаточно собственных оборотных средств. |
|
|
6. |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками |
Ниже 0,6 |
0,8 – 1 |
Коб.з. Коб.з06=(152743–130890)/ 17385=1,258 Коб.з07= (178817–150821) / 17930=1,564 |
Оптимальный вариант коэффициента – 1. Если больше 1 – излишек собственных средств. Если меньше 1 – недостаток. В 2006 году, и в 2007 году у компании излишек собственных средств почти в 50%. |
|
7 |
Соотношение заемных и собственных средств |
0,7 |
Ниже 0,5 |
Кск/зк= Кск/зк06= Кск/зк07= |
Увеличение данного коэффициента означает увеличение финансовой зависимости, уменьшение отражает уменьшение финансовой зависимости. |
|
8 |
Коэффициент маневренности |
Выше 0,5 |
Км.= Км.06=(152743–130890)/ 152743=0,143 Км.07=(178817–150821) / 178817 = 0,157 |
Коэффициент маневренности ниже нормы и в 2006 и в 2007 году. Это говорит о том, что собственный капитал не мобилен, то есть отрицательное финансовое состояние. |
|
|
9 |
Коэффициент общей платежеспособности |
Менее 2 |
Кпл.= Кпл.06=(130890+32447) /(10594–3155) = 21,957 Кпл.07=(150821+37452) / (9456–4383) = 37,11 |
Показатель говорит о высокой платежеспособности компании. Высокая возможность погасит долги перед кредиторами в кризисной ситуации. |
|
|
10 |
Коэффициент долгосрочной платежеспосо-бности |
Кд.пл.= Строка 590 = 0, то есть у предприятия нет долгосрочных заемных средств |
Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью предприятия, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. |
||
|
11 |
Коэффициент независимости (автономии) |
Ниже 0,5 |
0,65 – 0,80 |
Кн.= Кн.06= (152743+3155) / (130890+32447) = 0,937 Кн.07= (178817+4383) / (150821+37452) = 0,973 |
Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости. |
