Таблица 9 – Вероятность банкротства
Значение R |
Вероятность банкротства, % |
Менее 0 |
Максимальная (90–100) |
От 0 до 0.18 |
Высокая (60–80) |
0.18–0.32 |
Средняя (35–20) |
0.32–0.42 |
Низкая (15–20) |
Больше 0,42 |
Минимальная (до 10) |
Рассчитаем недостающие коэффициенты (таблица 10)
Таблица 10 – Расчет показателей
Показатель |
Расчет |
Формула расчета |
|
Начало 2007 г |
Конец 2007 г |
||
К1 |
оборотный капитал / актив |
||
К2 |
чистая прибыль / собственный капитал |
||
К3 |
выручка от реализации / актив |
||
К4 |
чистая прибыль / интегральные затраты. |
Rначало 2007=8,38*0,196+0,031+0,054*0,610+0,63*0,059=1,74359
Rконец 2007=8,38*0,1989+0,04+0,054*0,623+0,63*0,077=1,788934
Таким образом, аналогично другим моделям анализа банкротства приходим к выводу, что организация относится к высокоэффективным предприятиям, которые не входят в группу риска, не подвержены банкротству в ближайшем и далеком будущем. Вероятность банкротства МУП «СКО» составляет менее 10%.
3.5 Экспресс-анализ финансового состояния. Основные показатели
Раздел анализа |
Параметры |
Формула |
Критическая зона |
Рекомендуемый норматив |
1. Оценка финансового состояния |
1. Коэффициент общей платежеспособности. |
|
Менее 2 |
|
2. Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
Ниже 0,2 |
0, 25 – 0,8 |
|
3. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности |
|
Ниже 0,7 |
||
4. Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности |
|
Ниже 2 |
Более 2 |
|
5. Коэффициент автономии |
|
Ниже 0,5 |
0,65 – 0,80 |
|
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
|
Ниже 0,1 |
||
2. Оценка деловой активности. |
7. Коэффициент общей оборачиваемости капитала |
|
Ниже 0,3 |
0,3 – 0,8 |
8. Оборачиваемость дебиторской задолженности |
|
Ниже 0,15 |
- |
|
9. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов |
|
- |
- |
|
3. Оценка рентабельности |
10. Коэффициент рентабельности всего капитала |
|
Ниже 0,05 |
0,1 – 0,15 |
11. Коэффициент рентабельность продаж |
|
Ниже 0,8 |
0,9 – 1,0 |
|
12. Коэффициент рентабельности собственного капитала |
|
- |
- |
|
13. Коэффициент рентабельности по текущим затратам |
|
Ниже 0,07 |
0,15 – 0,2 |
Оценка динамики данных показателей характеризующих финансовое состояние предприятия сводится в таблицу 11.
Таблица 11
Название коэффициента |
Расчет коэффициента в предшествующем периоде |
Расчет коэффициента в отчетном периоде |
Норматив |
Оценка динамики коэффициента (изменение) |
1. |
2. |
3. |
4. |
5. |
1. Коэффициент общей платежеспособности. |
Кпл.06=(130890+32447) /(10594–3155) = 21,957 |
Кпл.07=(150821+37452) / (9456–4383) = 37,11 |
Коэффициент выше нормы – положительная работа предприятия |
|
2. Коэффициент абсолютной ликвидности |
Rа.л. 06=13129/(10594–3155)=1,765 |
Rа.л. 07=14987/(9456–4383)=2,954 |
0,25 – 0,8 |
Коэффициент выше нормы – положительная работа предприятия |
3. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности |
Кп.л. 06 = (32447–17385)/(10594–3155) =2,025 |
Кп.л. 07=(37452–17930)/ (9456–4383)=3,848 |
Коэффициент выше нормы – положительная работа предприятия |
|
4. Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности |
К т.л. 06 = 32447/ (10594–3155)= 4,362 |
К т.л. 07 = 37452/(9456–4383)=7,383 |
Более 2 |
Коэффициент выше нормы – положительная работа предприятия |
5. Коэффициент автономии |
Кн.06= (152743+3155) / (130890+32447) = 0,937 |
Кн.07= (178817+4383) / (150821+37452) = 0,973 |
0,65 – 0,80 |
Коэффициент выше нормы – положительная работа предприятия |
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
Ксос06=(152743–130890) / 32447 = 0,673 |
Ксос07= (178817 – 150821) / 37452 = 0,748 |
Коэффициент выше нормы – положительная работа предприятия |
|
7. Коэффициент общей оборачиваемости капитала |
Коб.к. 2006 = 99571 / 163337 = 0,610 |
Коб.к. 2007 = 117243 / 188273 = 0,623 |
0,3 – 0,8 |
Коэффициент выше нормы – положительная работа предприятия |
8. Оборачиваемость дебиторской задолженности |
Кср.об. дз06=365/55,225 = 6,609 |
Кср.об. дз07= 365/26,768 = 13,636 |
- |
Динамика положительная |
9. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов |
ФОопф06 =99571/130890 =0,76 |
ФОопф07 =117243/150821 =0,78 |
- |
Динамика положительная |
10. Коэффициент рентабельности всего капитала |
Rк06 = 16979/163337= 0,104 |
Rк07 =17518/188273=0,959 |
0,1 – 0,15 |
Коэффициент выше нормы – положительная работа предприятия |
11. Коэффициент рентабельность продаж |
Rпродаж 06 = 19153/99571 =0,192 |
R продаж 07=20356/117243 = 1,181 |
0,9 – 1,0 |
Рентабельность продаж низкая |
12. Коэффициент рентабельности собственного капитала |
Rск06= 16979/152743=0,111 |
Rск07=17518/178817=0,983 |
- |
Динамика положительная |
13. Коэффициент рентабельности по текущим затратам |
Rз06= 19153/80418=0,238 |
Rз07=20356/96887=0,210 |
0,15 – 0,2 |
Коэффициент выше нормы – положительная работа предприятия |
3.6 Рейтинговая экспресс – оценка предприятия
Для определения рейтинга предприятий используют пять показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние. Результаты расчетов сводятся в таблицу 12.
R = 2К1 + 0,01К2 + 0,08К3 + 0,45К4 + К5
Показатель |
Название |
Формула расчета |
Норматив |
К1 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
||
К2 |
Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности |
||
К3 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
||
К4 |
Коэффициент рентабельность продаж |
Нормативное требование косвенно обусловлено уровнем учетной ставки Центрального банка РФ |
|
К5 |
Коэффициент рентабельности собственного капитала |
Минимальное нормативное значение для рейтинговой оценки предприятия R = 1, если значение ниже установленного, то проводится оценка деятельности предприятия.
Таблица 12. Изменение финансового состояния предприятия.
Показатель |
Нормативное минимальное значение |
Расчет показателей за период 1 |
Расчет показателей за период 2 |
Изменение, % |
К1 |
0,1 |
Ксос06=(152743–130890) / 32447 = 0,673 |
Ксос07= (178817 – 150821) / 37452 = 0,748 |
11,14 |
К2 |
2,0 |
К т.л. 06 = 32447/ (10594–3155)= 4,362 |
К т.л. 07 = 37452/(9456–4383)=7,383 |
69,26 |
К3 |
2,5 |
К об. дз. 06 = 99571/(10594–3155)=13,385 |
К об. дз 07= 117243/(9456–4383)=23,111 |
72,66 |
К4 |
0,44 |
Rпродаж 06 = 19153/99571 =0,192 |
R продаж 07=20356/117243 = 1,181 |
515,10 |
К5 |
0,2 |
Rск06= 16979/152743=0,111 |
Rск07=17518/178817=0,983 |
785,59 |
R |
1 |
2,658 |
4,933 |
85,59 |
Выводы
Таким образом, проанализировав финансово-хозяйственную деятельность МУП г. Хабаровска «Спецкомбинат Коммунального обслуживания» за 2007 год – можно сделать вывод, что данное предприятие эффективно использовало свой оборотный капитал в 2006 году, наращивает темпы реализации запасов, увеличивается спрос на готовую продукцию предприятия, эффективно используются основные средства и внеоборотные активы, эффективно используется собственный капитал. Предприятие обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и высоко платежеспособно.
Вместе с тем имеются некоторые «минусы» предприятия, которые выражаются в неэффективности использования оборотного капитала в 2007 году, а также коэффициенты маневренности свидетельствуют о том, что собственный капитал не мобилен, рентабельность продаж низкая.
В целом, учитывая прогноз на вероятность банкротства (показатель выше минимального значения в 2 с лишним раза), что предприятие МУП г. Хабаровска «Спецкомбинат Коммунального обслуживания» за 2007 год – относится к высокоэффективным предприятиям, которые не входят в группу риска, не подвержены банкротству в ближайшем и далеком будущем. Вероятность банкротства МУП «СКО» составляет менее 10%.
Коэффициент Бивера на начало 2007 и на конец 2007 года говорит о том, что организацию можно отнести к группе благополучных предприятий. Поскольку значения коэффициенты превышают все нормы.
Коэффициент финансирования также говорит об эффективности работы предприятия, поскольку организация практически не имеет заемного капитала, что в наше время говорит о высоком качестве работы компании.
Однако собственных оборотных средств организации не хватает для нормального функционирования. По системе Бивера компанию можно будет отнести к группе предприятий «за 5 лет до банкротства».
Коэффициент текущей ликвидности организации превышает норму, что говорит о ликвидности оборотных активов, то есть за счет оборотных активов возможно быстро погасить свои краткосрочные обязательства. По системе Бивера компанию снова можно относить к группе благополучных организаций.
Список литературы
1. Конституция Российской Федерации: офиц. текст. – М.: Инфрам норма, 1996. – 28 с.
2. Гражданский Кодекс РФ: офиц. текст. – М.: Новая волна, 2002. - 549 с.
3. Федеральный Закон №131 от 6 октября 2003 года.
4. Устав городского округа «Город Хабаровск» с изменениями на 26 июля 2005 года.
5. Положение об отделе развития муниципального сектора экономики управления экономического развития: офиц. текст. – X. Администрация города, 4 л.
6. Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская – М.: Инфрам-норма, 2004 – 366 с.
7. Бердножова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Т.Б. Берднжова. – М.: Инфрам-норма, 2005. -215 с.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Г.В. Савицкая. – Минск: Новое издание, 2006. – 368 с.
9. Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.И. Титов. - М.: Дашков и К, 2005. – 352 с.
10. Чуев И.Н., Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие / И.Н. Чуев, Л.Н. Чечевицина. – М., 2004. – 368 с.