|оборотных средств | | |
Рассчитаем данные коэффициенты финансовых результатов деятельности
предприятия.
1. Рентабельность внеоборотных активов.
2000 г) 6797: 31402 =0,216 (21,6%)
2001 г) -5250:21083 = -0,249 (-24,9 %)
2002 г) -473: 22973 = -0,021 (-2,1 %)
2. Рентабельность реализации.
2000 г) 6796:113426 =0,059 (5,9 %)
2001 г) -5250:67167 = -0,078 (-7,8 %)
2002 г) -473:120102 = -0,003 (-0,3 %)
3. Рентабельность собственного капитала.
2000 г) 6796:30898 = 0,219 (21,9 %)
2001 г) -5250:16792 = -0,028 (-2,8 %)
2002 г) -473:16319 = -0,028 (-2,8 %)
4. Рентабельность всего капитала предприятия.
2000 г) 6796:49422 = 0,138 (13,8 %)
2001 г) -5250:35172 = -0,149 (-14,9 %)
2002 г) -473:41094 = -0,012 (- 1,2 %)
5. Рентабельность перманентного капитала.
2000 г) 6796:30898 = 0,220 (22 %)
2001 г) -5250:16792 = -0,313 (-31,3 %)
2002 г) -473: 16319 = -0,029 (-2,9 %)
6. Общая оборачиваемость капитала.
2000 г) 113426:49422 = 2,295
2001 г) 67167: 35172 = 1,109
2002 г) 120102: 41094 = 2,923
7. Оборачиваемость мобильных средств.
2000 г) 113426: 18020 = 6,29
2001 г) 67167: 14089 = 4,77
2002 г) 120102: 18121 = 6,63
8. Оборачиваемость материальных оборотных средств.
2000 г) 113426:12332 = 9,197
2001 г) 67167:7705 = 8,717
2002 г) 120102:11773 = 10,201
Уменьшение коэффициента рентабельности продаж свидетельствует о
снижении спроса на продукцию предприятия. В 2001г рентабельность реализации
снизилась по сравнению с 2000 г, а в 2002 г она повысилась по сравнению с
2001 г. Рассмотренные нами другие показатели рентабельности имеют ту же
тенденцию. Для наглядности сведём эти показатели воедино.
«Таблица 7»
Сравнительный анализ коэффициентов рентабельности.
%
|Показатель |2000 |2001 |2002|2001- |2002- |
|рентабельности |г |г |г |2000 г |2001 г |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|1. |21,6 |-24,9|-2,1|-46,5 характеризует|22,8 характеризует |
|Рентабельность | | | |отрицательно |положительно |
|внеоборотных | | | | | |
|активов | | | | | |
|2. |5,9 |-7,8 |-0,3|-13,7 характеризует|7,5 характеризует |
|Рентабельность | | | |отрицательно |положительно |
|реализации | | | | | |
|3. |21,9 |-31,3|-2,8|-53,2 |28,5 характеризует |
|Рентабельность | | | |характеризует |положительно |
|собственного | | | |отрицательно | |
|капитала | | | | | |
|4. |13,8 |-14,9|-1,2|-28,7 характеризует|13,7 характеризует |
|Рентабельность | | | |отрицательно |положительно |
|всего капитала. | | | | | |
|5. |22 |-31,3|-2,9|-53,3 характеризует|28,4 характеризует |
|Рентабельность | | | |отрицательно |положительно |
|перманентного | | | | | |
|капитала | | | | | |
|6. Общая |23 |19,1 |29,2|-3,9 характеризует |10,1 характеризует |
|оборачиваемость | | | |отрицательно |положительно |
|капитала | | | | | |
|7.Оборачиваемост|62,9 |47,7 |66,3|-15,2 характеризует|18,6 характеризует |
|ь | | | |отрицательно |положительно |
|мобильных | | | | | |
|средств | | | | | |
|8.Оборачиваемост|91,97|87,17|102 |-4,8 характеризует |14,83 характеризует|
|ь | | | |отрицательно |положительно |
|материальных | | | | | |
|оборотных | | | | | |
|средств | | | | | |
Рассмотрим показатели структуры капитала или коэффициенты
платежеспособности.
Показатели структуры капитала характеризуют степень защищённости
интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в
компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную
задолженность.
Коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала в
структуре капитала компании. Коэффициентом собственности, характеризующим
достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в
глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к
итогу средств на уровне 60 процентов.
Может рассчитываться также коэффициент заёмного капитала, который
отражает долю заёмного капитала в источниках финансирования.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от
внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у компании, и тем
рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия.
Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность
возникновения у предприятия дефицита денежных средств.
Считается, что коэффициент финансовой зависимости в условиях рыночной
экономики не должен превышать единицу.
Коэффициент защищённости кредиторов характеризует степень
защищённости кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит.
По этому показателю судят, сколько раз в течение отчётного периода компания
заработала средства для выплаты процентов по займам. Этот показатель
отражает также допустимый уровень снижения прибыли, используемой для
выплаты процентов.
«Таблица 8»
Коэффициенты структуры капитала ОАО КФТТ
|Показатели |Расчёт |2000 |2001 |2002 |2001-|2002-|
|структуры | | | | | | |
|капитала | | | | |2000 |2000 |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |
|Коэффициент |Собственный|22164:|16792:|16319:|2,7 |-7,99|
| | | | | | | |
|собственност|капитал: |49422 |35172=|41094=| | |
|и |итог |= | | | | |
| |баланса |45 % |47,7 %|39,71 | | |
| | | | |% | | |
|Коэффициент |Заёмный |18524:|18380:|24775:|15,3 |7,99 |
| |капитал: | | | | | |
|финансовой |собственный|42249=|35172=|41094=| | |
|зависимости | | | | | | |
| |капитал |37 % |52,3 %|60,29 | | |
| | | | |% | | |
Рассмотрим другие финансовые коэффициенты.
Коэффициент автономии на анализируемом нами предприятии
свидетельствует, что повышается риск финансовых затруднений в будущие
периоды, понижаются гарантии погашения предприятием своих обязательств. Его
нормативное ограничение более 0,5.
2001 г – 2002 г) 0,6-0,5 = 0,1(положение ухудшилось)
2002 г – 2001 г) 0,4 – 0,5 = -0,1(положение ухудшилось)
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств на исследуемом
нами объекте отражает в 2001 и 2002 годах превышение величины заёмных
средств над собственными источниками их покрытия. В 2000 году он приближен
к нормативу.
2001 г – 2000 г) 1,1 – 0,6 = 0,5(положение ухудшилось)
2002 г – 2001 г) 1,5 – 1,1 = 0,4(положение ухудшилось)
Значения коэффициентов маневренности отрицательны, но идёт тенденция
к увеличению показателя.
2001 г –2000 г) –0,26 – (-0,16)= 0,1
2002 г – 2001 г) –0,41 –(-0,26)=0,15
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками
показывает, что он меньше нормативного значения (1) поэтому предприятие не
обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования. Но
если рассмотреть его в динамике по годам, то хотя его значение и
отрицательное оно постепенно возрастает.
2001 г – 2002 г) - 0,47 – (-0,4) = 0,07
2002 г – 2001 г) –0,52 –(-0,47)= 0,05
Коэффициент покрытия меньше нормативного значения (2), в динамике по
годам уменьшается, что показывает плохие возможности предприятия в случае
необходимости продажи прочих элементов материальных оборотных средств.
2001г – 2000 г) 0,77 – 0,97 = - 0,2
2002 г – 2001 г) 0,73 – 0,77 = - 0,04
Сведём данные коэффициенты в единую таблицу.
«Таблица 9»
Прочие финансовые коэффициенты ОАО КФТТ
|Коэффициент |Расчёт |Нормативное |
| | |ограничение |
| |2000 г |2001 г |2002 г | |
|1. Автономии |30898: |16792: |16319: |Более |
|строка 490: |49422= |35172= |41094= |0,5 |
|строка 700 |0,6 |0,5 |0,4 | |
|2. Соотношения заёмных|18524: |18380: |24775: |Максимально |
| |30898= |16792= |16319= |1 |
|и собственных средств |0,6 |1,1 |1,5 | |
|строка (590 + 690): | | | | |
|490 | | | | |
|3. Маневренности |( 30898 - |(16792-2108|( 16319 - |- |
|строка (490 + 590 |31402): |3): |22973): | |
|–490): |30898= |16792= |16319= | |
|строка 490 |-0,16 |-0,26 |-0,41 | |
|4. Обеспеченности |(30898 – |(16792- |(16319- |1 |
|запасов |31402): |21083): |22973): | |
|и затрат собственными |(12332 + |7705+ |11773+ | |
| |1096)= |1498= |927= | |
|источниками |-0,04 |-0,47 |-0,52 | |
|строка (490 + 590 | | | | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
