Большая База Рефератов - Финансовый анализ деятельности организации

Финансовый анализ деятельности организации

|15 Коэффициент |собств.оборотные |0,919 |0,726 |-0,193 |0,790 |1,066 |0,367 |1,525 |

|16 Коэффициент |заемный |0,667 |0,783 |0,116 |1,173 |0,888 |0,104 |1,132 |

|17 Коэффициент |заемный |2,007 |3,609 |1,603 |1,799 |7,899 |4,270 |2,176 |

|4 Оценка деловой активности |

|18 Выручка от реализации (товарооборот) |518451,000|884523,00|366072,000 |1,706 |764510,00|-120013,000|0,864 |

| | |0 | | |0 | | |

|19 Чистая прибыль |311,000 |-21134,00|-21445,000 |-67,95|-9199,000|11935,000 |0,435 |

| | |0 | |5 | | | |

|активности | |2001 |2001 |изменение |роста |2002 |изменение | |

|20 Оборачиваемость |ср.дебиторская |- |119,768 |- |- |178,521 |58,753 |1,491 |

|21 Оборачиваемость |средние запасы * |- |52,599 |- |- |70,380 |17,781 |1,338 |

|средств в запасах |270 | | | | | | | |

|22 Продолжительность |показатель 20 + |- |172,367 |- |- |248,901 |76,534 |1,444 |

|23 Оборачиваемость |выручка от |- |3,942 |- |- |4,054 |0,112 |1,028 |

|24 Оборачиваемость |выручка от |0,718 |0,919 |0,201 |1,280 |0,507 |-0,412 |0,552 |

|5 Оценка рентабельности |

|25 Рентабельность |прибыль от |0,039 |0,002 |-0,037 |0,053 |0,00497 |0,003 |2,436 |

|26 Рентабельность |прибыль от |0,040 |0,002 |-0,038 |0,051 |0,00500 |0,003 |2,444 |

|27 Рентабельность |чистая |- |-0,025 |- |- |-0,007 |-0,0001 |1,004 |

|28 Рентабельность |чистая |- |-0,094 |- |- |-0,049 |-0,0002 |1,002 |

Интерпретацию результатов расчета предлагаем начать с рассмотрения

структуры активов и пассивов баланса.

На конец года внеоборотные активы составили 60%, что отражено на

рисунке 1.

Основной удельный вес принадлежит внеоборотным активам, что

объясняется тем, что наряду с розничной реализацией своей продукции данная

организация занимается и производственной деятельностью, а предприятию

занимающимся производством, важно иметь значительный объем внеоборотных

средств.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю занимают долгосрочные

финансовые вложения, которые состаляют 80%. Так как мы не являемся

инсайдерами данного предприятия, то можно предположить, что занимается

строительством или приобретением новых объектов основных средств, которые

необходимы для производства. Но с другой стороны, в долгосрочных финансовых

вложениях значительная часть это долгосрочные займы другим организациям,

т.е. организация, занимается диверсификацией капитала, путем перевода

средств в другую сферу, чтобы ускорить процесс развития нового вида

деятельности.

В структуре оборотных средств (рисунок 2) наибольшая доля принадлежит

дебиторской задолженности (75%), это объясняется тем, что высокий уровень

деловой активности – чем больше объем продаж, тем обычно больше объем

дебиторской задолженности.

Следующая наибольшая доля оборотных активов - это запасы (22%), что

обеспечивает бесперебойность производства и снижает риск упущенной выгоды.

Но детальное рассмотрение структуры запасов позволяет сделать вывод о том,

что основную долю составляет сырье, материалы и незавершенное производство,

при нулевом проценте готовой продукции, что в свою очередь свидетельствует

об эффективной маркетинговой политике организации.

Рассмотрим теперь структуру пассивов.

Как видно из баланса, наибольшая доля в структуре пассивов приходится

на долгосрочные пассивы, это состаляет 60% от валюты баланса. Организация

привлекает долгосрочные заемные средства, что в свою очередь дает больше

возможности проводить активные вложения, по сравнению с краткосрочными

средствами.

Краткосрочные пассивы (28%) в основном представлены в виде кредитов

банков, объяснением чего является причина нехватки долгосрочных ресурсов у

кредитных учреждений. В основном данные краткосрочные кредиты используются

в качестве источников для пополнения оборотных средств.

Теперь перейдем к рассмотрению динамики изменения статей баланса и

основных финансовых коэффициентов.

Итак, на основе полученных данных видно, что имущественное положение

организации за два года значительно выросло начиная с 721 704 тыс. руб. до

1 507 340 тыс. руб., а по сравнению с предыдущим годома выросло в 1,5 раза.

Причиной этого является появление новых источников финансирования, при чем

долгосрочных, это позволило предприятию произвести значительные вложения

для улучшения и расширения производства.

Рассмотрев показатели доли активной части ОС в активах видно, что все

имеющиеся у организации ОС участвуют в производстве, а их уменьшение

связано с увеличением валюты баланса на конец 2002 года.

Динамика показателей ликвидности значительно не изменилась, но если же

сравнивать значения на начало 2001 года и на конец 2002, то видны изменения

в худшию сторону.

Величина собственных оборотных средств увеличилась, и темп роста

данной величины составил 1,24. Такое изменение следует считать

положительным, с точки зрения возрастания ликвидности и платежеспособности

организации. Наблюдая подобную динамику, потенциальный кредитор проникается

доверием по отношению к данной организации, как возможному заемщику

денежных средств. В то же время, организация имеет хорошие показатели

динамики краткосрочных задолженностей, при чем кредиторская задолженность

имеет стабильные значения, это говорит об устойчивых отношениях с

поставщиками, которые не требуют получения «живых» денег по факту поставки

и предоставляют отсрочку по выплате средств.

Коэффициент текущей ликвидности находится ниже уровня 2 (стабильно

находится на уровне 1,4), это может свидетельствовать о достаточно

оперативной работе менеджмента. Это говорит об активном использовании

денежных средств и рациональной кредитной политике, которая приводит к

равномерному кредитованию.

Динамика показателей подтверждает возрастание ликвидности предприятия.

В то же время отмечается резкое снижение показателя абсолютной ликвидности

на конец 2002 года, что явилось следствием сокращения предприятием денежных

средств и их эквивалентов.

Учитывая специфику отрасли, увеличение оборотных активов с целью

повышения ликвидности – это весьма нерациональный шаг. Рассмотренные

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8

В соцсетях