текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение
неравенства – данный коэффициент больше значения коэффициента финансовой
зависимости отношение заемного капитала к собственному или 1/на
коэффициент автономии).
Преодолеть финансовую неустойчивость непросто – нужно время и инвестиции.
Так же для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести
анализ, который позволит выявить, насколько эффективно предприятием
используются ресурсы. К показателям, характеризующим эффективность
производства, относятся: показатели оборачиваемости; показатели
рентабельности.
Нормативные значения для группы показателей, характеризующих успешность
бизнеса, не предусмотрены.
39 анализ оборачиваемости (деловой активности)
Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год «оборачиваются»
те или иные активы предприятия, обратная величина, умноженная на 360 дней
(анализируемый период) указывает на продолжительность одного оборота этих
активов.
На практике наиболее значимыми, для определения финансового положения
предприятия, являются расчеты оборачиваемости: товарно-материальных
запасов, средств, предназначенных для товарного кредитования покупателей;
так же «прояснить картину» финансового положения предприятия может расчет
показателей оборачиваемости реальных активов и фондоотдачи. Показатели
оборачиваемости рассчитываются следующим образом:
Коэффициент оборачиваемости активов [pic]
Значение данного показателя характеризует эффективность использования
предприятием всех имеющихся ресурсов, не зависимо от источников
образования, то есть показывает сколько раз за анализируемый период
(чаще всего год) совершается полный цикл производства и обращения ,
приносящий эффект.
Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает
ускорение кругооборота предприятия или же инфляционный рост цен.
Необходимо помнить, что – значительная оборачиваемость активов может
наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в
связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала [pic]
Коэффициент характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой
точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с
экономической – активность денежных средств, которыми рискует акционер.
Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает
повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к
бездействию части собственных средств.
Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала [pic]
Этот коэффициент показывает скорость оборота всего долгосрочного
(инвестированного) капитала предприятия.
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (фондоотдача) [pic]
Характеризует эффективность использования внеоборотных активов,
измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств,
т.е. сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая
денежная единица, вложенная во внеоборотные активы. Повышение фондоотдачи
может быть достигнуто за как счет относительно высокого удельного веса
оборотных активов в их общей структуре, так и за счет высокого
технологического уровня. Чем выше значение данного коэффициента, тем ниже
издержки отчетного периода (существенно варьируется в зависимости от
отрасли деятельности анализируемого предприятия).
Коэффициент оборачиваемости текущих активов [pic]
Данный показатель определяет величину оборотов за анализируемый период
мобильных средств предприятия, или можно сказать - сколько денежных
единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица
оборотного капитала. Показывает скорость оборота всех мобильных средств.
Рост оценивается положительно.
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат [pic]
Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение
свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и
затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую
продукцию.
Коэффициент дебиторской задолженности [pic]
Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение
коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого анализируемым
предприятием.
Расчет перечисленных выше показателей дополняется расчетом
продолжительности оборота различного рода активов (в днях).
Продолжительность оборота: [pic]
Например: продолжительность оборота запасов и затрат снижена по итогам
осуществления хозяйственной деятельности за 1999 г. на ____ дней, что
свидетельствует о более эффективном использовании части оборотного
капитала, вложенного в запасы и затраты.
40 анализ рентабельности
Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно
получает. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно
предприятия использует свои средства в целях получения прибыли.
При расчете коэффициентов рентабельности используется как балансовая, так
и чистая прибыль. В случае, если у предприятия отсутствует чистая прибыль
расчет коэффициентов проводится на основе балансовой прибыли.
Прибыльность деятельности предприятия определяется на основе следующих
коэффициентов:
Коэффициент рентабельности собственного капитала [pic]
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика
коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия
Коэффициент рентабельности перманентного капитала [pic]
Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность
предприятия (как собственного, так и «нормального» заемного)
Коэффициент рентабельности совокупного капитала [pic]
Показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении
активов
Коэффициент рентабельности продаж (норма прибыли, основной деятельности)
[pic]
Показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции.
Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия
Коэффициент рентабельности всех видов деятельности (общая рентабельность)
[pic]
Данный коэффициент рассчитывается учитывая не только доход от реализации,
но и другие виды доходов, получаемых предприятием, а именно операционных
и внереализационных.
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов [pic]
Отражает эффективность использования внеборотных активов
Результаты финансового анализа позволяют выяснить уязвимые места,
требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить
эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.
41. Финансы промышленности
Занимают ведущее место в общей системе финансов предприятий отраслей
народного хозяйства, т.к. в промышленности создается большая часть
совокупного общественного продукта, национального дохода и денежных
накоплений.
Наибольший удельный вес во всех расходах предприятий занимают затраты на
производство продукции. Они складываются из денежного выражения затрат,
связанных с использованием основных фондов, сырья, матриалов, топлива,
энергии, труда и т.д.
Кроме того, предприятия совершают затраты на реализацию продукции, т.е.
осуществляют внепроизводственные расходы (стоимость тары и упаковки изделия
на складах готовой продукции, расходы на транспортировку продукции,
комиссионные сборы и отчисления сбытовым организациям и пр.).
По структуре затрат на производство продукции предприятия подразделяются на
следующие группы:
1. Материалоемкие - предприятия легкой, пищевой, химической, ме-
таллургической промышленности, машиностроения.
Трудоемкие - предприятия угольной, торфяной, лесной промыш
ленности.
Топливоемкие - предприятия энергетики.
С высокой долей амортизации - предприятия нефтедобывающей,
газовой промышленности.
Величина затрат на реализуемую продукцию не совпадает с объемом затрат на
производство продукции за счет остатков нереализованной продукции на начало
и конец года и непроизводственных расходов, которые полностью относятся на
реализованную продукцию.
Основными резервами снижения себестоимости промышленной продукции являются:
Систематическое уменьшение затрат живого труда на единицу продук
ции на основе НТП;
Улучшение использования основных производственных фондов и уве
личение в связи с этим выпуска продукции на каждый рубль основных
фондов;
Рациональное использование сырья, материалов, топлива, энергии и со
кращение затрат на единицу изделия без снижения качества продукции;
Сокращение потерь от брака и ликвидация непроизводительных расхо
дов;
Сокращение расходов по сбыту продукции;
Устранение излишеств в аппарате управления производством на основе
рациональной его организации.
Влияние роста производительности труда на снижение себестоимости:
Эз=(3Т-3г'Рз^ Т Р}
Эз - сумма экономии от снижении себестоимости продукции за счет роста
производительности труда;
Зт - затраты по статье «Заработная плата и отчисления на соц.страхование»
на единицу изделия или на 1 руб. товарной продукции в базовом году; Рз -
среднегодовая заработная плата одного работающего в планируемом году в
процентах к среднегодовой выработке базового года;
Рв - среднегодовая выработка на одного работающего в планируемом году в
процентах к среднегодовой выработке базового года;
Т - выпуск товарной продукции в планируемом году в натуральном выражении
или в оптовых ценах предприятия.
Расчет экономии по себестоимости продукции за счет лучшего использования
производственных основных фондов: _ За-Ра
Эа= (За ) • Т
Рф
Эа - сумма экономии от снижении себестоимости в планируемом году за счет
повышения фондоотдачи;
За - амортизационные отчисления в себестоимости единицы изделия или на 1
руб. товарной продукции в базовом году;
Ра - отношение общей суммы амортизации в планируемом году к общей сумме
начисленной амортизации в базовом году;
Рф - показатель фондоотдачи планируемого года в процентах к показателю
фондоотдачи за базовый год.
Экономия норм расхода сырья, материалов, топлива и энегии на единицу
изделия
Эм (Зм-^^-Т 100
Эм - сумма экономии по себестоимости за счет сокращения норм расхода сырья,
материалов, топлива и энергии;
Зм - затраты сырья, материалов, топлива, энергии в базовом периоде на
единицу изделия или на 1 руб. товарной продукции исходя из действовавших
норм расхода;
Нр - норма расхода сырья, материалов, топлива и энегии на единицу изделия
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
