Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т. д.
Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики
проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества
стран и конкурентной борьбы.
§2. Классификация международного кредита
Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в
сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением
товарных и валютных ресурсов.
Возник международный кредит в XIV—XV вв. в международной торговле,
особенно после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний
Восток, а позднее — в Америку и Индию.
Функционирует такой кредит на принципах возвратности, срочности,
платности, обеспеченности, целевого характера за счет внешних и внутренних
источников.
Формы международного кредита можно классифицировать следующим
образом:[13]
1. назначению:
• коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и
услугами;
• финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов,
приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной
интервенции центральным банком;
• промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта
капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);
2. видам:
• товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);
• валютные (в денежной форме);
3. технике предоставления:
• наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;
• акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или
банком;
• депозитные сертификаты;
• облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;
4. валюте займа:
• международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-
кредитора, либо третьей страны, либо в международных счетных валютных
единицах (СДР, чаще в ЭКЮ);
5. срокам:
• сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев)
• краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года, иногда до
восемнадцати месяцев);
• среднесрочные (от одного года до пяти лет);
• долгосрочные (свыше пяти лет).
Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится
средне- и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных
международных кредитов в ссуды на более длительный срок участвует
государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров
в ряде стран (Великобритании, Франции, Японии и др.) создана при поддержке
государства специальная система средне- и долгосрочного кредитования
экспорта машин и оборудования. Долгосрочный между' народный кредит
(практически до десяти-пятнадцати лет) предоставляют прежде всего
специализированные кредитно-финансо-вые институты — государственные и полу
государственные;
6. обеспечению:
• обеспеченные кредиты;
• бланковые кредиты.
В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые
документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото.
Например, Италия, Уругвай, Португалия (в середине 70-х гг.), некоторые
развивающиеся страны (в 80-х гг.) использовали международные кредиты под
залог части официальных золотых запасов, оценивающихся по среднерыночной
цене. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника
погасить его в срок.
7. В зависимости от категории кредитора различаются международные
кредиты:
. фирменные (частные) кредиты;
. банковские кредиты;
. брокерские кредиты;
. правительственные кредиты;
. • смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков)
и государства;
. • межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.
Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному
импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он
оформляется векселем или по открытому счету. При вексельном кредите
экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который
акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому
счету основан на соглашении экспортера с импортером о записи на счет
покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обязательстве
погасить кредит в определенный срок (в середине или конце месяца). Такой
кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях
между контрагентами.
К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера.
Покупательский аванс (предварительная оплата) является не только формой
кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером
заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования и др.),
который трудно продать.
Банковские международные кредиты предоставляются банками Репортерам и
импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже
предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки
тесно связаны. Общепринято создавать банковские консорциум, синдикаты, пулы
для Мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения Риска. Банки
экспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и
непосредственно иностранного импортера: кредит покупателю активно
развивается с 60-х гг. Здесь выигрывает экспортер, так как своевременно
получает инвалютную выручку за счет кредита, предоставленного банком
экспортера покупателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит.
Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты.
При этом акцептант становится непосредственным плательщиком по векселю, но
за счет средств должника (трассата акцептном рынке акцептованные переводные
векселя в разных валютах свободно продаются.
брокерский кредит — промежуточная форма между фирменным и банковским
кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних
уменьшается.
Межгосударственные кредиты предоставляются на основе
межправительственных соглашений. Международные финансовые институты
ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к
кредитам частных иностранных банков.
С 80-х гг. активно развивается проектное финансирование (кредитование)
совместно с несколькими кредитными учреждениями (иногда до 200) без
привлечения средств из государственного бюджета.
Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей
являются операции по лизингу, факторингу форфетированию.
Лизинг — соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком
от трех до пятнадцати лет.[14] В отличие от традиционной аренды объект
лизинговой сделки выбирается лизинго-получателем, а лизингодатель
приобретает оборудование за свой счёт. Срок лизинга короче срока
физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может
продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной
стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая
компания, а не коммерческий банк.
Факторинг - покупка специализированной финансовой компанией всех
денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70 -
90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты; факторинговая компания
кредитует экспортёра на срок до 120 дней.[15] Благодаря факторинговому
обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными
импортерами, а с факторинговой компанией.
Форфетирование - покупка банком или форфетором на полный срок на
заранее оговоренных условиях векселей (тратт), других финансовых
документов.[16] Тем самым экспортер передает форфетору коммерческие риски,
связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля
долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера,
сокращаются сроки инкасации требований, бухгалтерские и административные
расходы.
Глава 3: Международные кредитные отношения.
§1. Кредитование внешней торговли
Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и импорта.
Кредитование экспорта проводится в двух формах.
1. Фирменного кредита — покупательских авансов, выдаваемых импортерами
той или иной страны иностранным производителям или экспортерам. Так,
американские и английские машиностроительные фирмы нередко получают авансы
от иностранных заказчиков в размере 1/3 стоимости заказа. Значение
покупательских авансов заключается в том, что, во-первых, они служат формой
обеспечения обязательств иностранных заказчиков, а, во-вторых, представляют
собой увеличение капитала экспортера.
2. Банковского кредита в виде:
• кредитования под товары в стране-экспортере (этот кредит дает
экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению
товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее
заготовленных товаров);
• предоставления ссуд под товары, находящиеся в пути (под обеспечение
транспортных документов — коносамент, железнодорожная накладная и др.);
• выдачи кредита под товары или товарные документы в стране-импортере;
• ссуд, не обеспеченных товарами, которые получают крупные фирмы-
экспортеры от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или
участвующих в их капитале.
Кредитование импорта также имеет формы фирменного и банковского
кредита.
Фирменные кредиты подразделяются на два вида.
1. Кредит по открытому счету (предоставляется на основе соглашения, по
которому экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга
стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить
кредит в установленный срок). Этот вид кредита применяется при регулярных
поставках товаров с периодическим погашением задолженности (в середине или
конце месяца). В данном случае банки выполняют функцию чисто технических
посредников в расчетах торговых контрагентов.
2. Вексельный кредит, при котором экспортер после отгрузки товара
выставляет тратту (переводный вексель) на импортера. Последний, получив
товарные документы, акцептует тратту, т.е. берет на себя обязательство
оплатить вексель в указанный срок. Во многих, в первую очередь англо-
саксонских странах, часто применяется финансирование фирменных кредитов с
помощью аккредитивной формы расчетов. В этом случае банки импортера и
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
