Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие
соотношения, приведенные в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Соотношение активов и пассивов баланса ПКФ “Бейсуг”
|Абсолютно |1997 год |1998 год |
|Ликвидный | | |
|баланс | | |
| |На начало |На конец |На начало |На конец |
| |года |года |года |года |
|А1 ( П1; |А1 ( П1; |А1 ( П1; |А1 ( П1; |А1 ( П1; |
|А2 ( П2; |А2 < П2; |А2 ( П2; |А2 ( П2; |А2 < П2; |
|А3 ( П3; |А3 ( П3; |А3 ( П3; |А3 ( П3; |А3 ( П3; |
|А4 ( П4. |А4 ( П4. |А4 ( П4. |А4 ( П4. |А4 ( П4. |
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ПКФ
“Бейсуг” как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х
месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На
анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию
абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к
рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся
поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный
недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных
обязательств с 518 795 руб. до 1 732 917 руб. В начале анализируемого
года соотношение А1 и П 1 было 0,042:1 (22 876 руб./ 541 671 руб.), а на
конец года 0,096:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно
быть 0,2:1. Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно
ликвидными средствами лишь 9,6% своих краткосрочных обязательств, что
свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.
Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию
изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность
свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-)
организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
ТЛ на конец года.=(А1+А2)-(П1+П2)=(184 488 +326 555) - (1 917 405 +929
760) = -2 336 122 рублей.
То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна.
Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности
баланса (А22). Смысл этого
показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои
оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует
краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется
после данного погашения задолженности для продолжения деятельности
10% от суммы оборотных активов.
Таким образом, все показатели кроме (L6), характеризующие
платежеспособность предприятия на ПКФ “Бейсуг” находятся на уровне ниже
нормы, кроме того, при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом
вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности
(LI). Его значение на конец года составляло 0,498, то есть в среднем (при
условии реализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых
активов и 30% медленно реализуемых активов) предприятие не сможет покрыть
ещё 50,2% обязательств в порядке их срочности. По сравнению с 1997 годом
общая ликвидность средств предприятия несколько улучшилась. Так в прошлом
году ПКФ “Бейсуг” не могло погасить в порядке срочности 51% обязательств.
1 Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности
Система критериев для оценки удовлетворительности структуры
бухгалтерского баланса организации была определена в постановлении
Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994года “О некоторых мерах по реализации
законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий”,
принятом в связи с Указом Президента РФ №2264 от 22.12.1993г.
В соответствии с данным постановлением Федеральное управление по делам
о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-
р от 12.08.1994г. утвердило Методические положения по оценке финансового
состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры
баланса.
Согласно этому Методическому положению анализ и оценка структуры
баланса организации проводится на основе показателей:
V коэффициента текущей ликвидности (L5);
V коэффициента обеспеченности собственными средствам и (L6);
V коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособность (L7).
Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих
коэффициентов должны соответствовать нормативным, указанным в таблице 13.
Согласно статье 1 Закона РФ “О несостоятельности (банкротстве)
предприятий”, внешним признаком несостоятельности является приостановление
текущих платежей, неспособности погашать обязательства кредиторам в
течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.
На ПКФ “Бейсуг” коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного
периода равен 1,16, при его значении на начало года 1,4. То есть это
значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия
оборотными средствами (ниже предельного практически в 2 раза.).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,
необходимыми для его финансовой устойчивости, на начало1997 года
отсутствовал, а на конец 1998 года составил 0,14, и достиг нормативного
значения (0,1). В тоже время нужно отметить сокращение данного коэффициента
по сравнению с началом 1998 года, когда он составлял 0,29 (практически в 2
раза).
Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих
коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается
коэффициент восстановления платежеспособности. На анализируемом предприятии
коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы,
следовательно, представляется необходимым определить сможет ли данное
предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6
месяцев (расчёт L7 представлен в таблице 3.11). В соответствии с расчётом,
данный показатель принимает значение в 1998 году 0,585, при нормативе >1.
Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет
реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
На основе проведенного анализа финансовой деятельности ПКФ “Бейсуг”
были сделаны следующие выводы.
Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 1998 году,
его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе
значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается
в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных
заемных средствах, т.е. более мобильных средствах.
Все показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на
уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия
значительной суммы кредиторской задолженности, которая увеличилась в 1998
году почти в 4 раза. Это говорит о том, что на предприятии плохо
организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота
которой составляет почти 60 дней, что свидетельствует о том, что ее
погашение происходит слишком медленными темпами. Для решения сложившейся
ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам
выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.
Доля оборотных средств в составе имущества достаточно высокая (50,7%).
Не смотря на это, предприятие испытывает острую потребность в оборотных
средствах. Такое положение на предприятии сложилось из-за замораживания
значительной части оборотных средств в виде материальных запасов (80,3%).
За отчетный период предприятие не только на смогло уменьшить остатки
готовой продукции на складах, но и за счет превышения темпов роста выпуска
продукции над темпами реализации, произошло их увеличение почти в 4 раза.
Причинами такого положения являются проблемы со сбытом, которые обусловлены
жесткой конкуренцией на рынке данного товара в Краснодарском крае.
Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего
товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения
конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения
цены.
3.7. Анализ прибыли и рентабельности
Анализ формирования и распределения прибыли.
Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и
финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в
системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные
показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в
форме №2 “Отчёт о финансовых результатах и их использовании”. К ним
относятся:
•прибыль ( убыток) от реализации продукции;
•прибыль (убыток) от прочей реализации;
•доходы и расходы от внереализационных операций;
•балансовая прибыль;
•налогооблагаемая прибыль;
•чистая прибыль и др.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную
эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются
показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике
составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт
финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение
проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт
прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом,
банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели
прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой
деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности
и финансового благополучия.
Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это
балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата
от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации;
сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в
качестве обязательных элементов исследование:
1. Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период
(“горизонтальный анализ” показателей финансовых результатов за
отчётный период).
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
