балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по
сравнению с 1996 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 1997 год до 0,19
(т.е. на 23,11%).
Показатель рентабельности продаж от чистой прибыли также вырос в 1997
году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о
том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом в 1998 году на
1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,8 копеек чистой
прибыли.
Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный
период на 1% и составила к концу 1998 года 2,6%. Это значит, что в конце
отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку
меньше прибыли от реализации.
Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции
очень низкие.
В 1997г. вследствие снижения спроса на продукцию из-за
неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения
убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции
существенно снизились.
2.Рентабельность вложений предприятия.
Рентабельность вложений предприятия- это следующий показатель
рентабельности, который показывает эффективность использования всего
имущества предприятия.
Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:
1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой
прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько
эффективно оно используется.
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли;
3.Рентабельность собственных средств, позволяющий установить
зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером
прибыли, полученной от их использования.
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая
эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.
5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность
использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на
длительный срок.
Необходимая информация для расчёта представлена в таблице3.14.
Таблица 3.14
Показатели для расчёта рентабельности
|Показатели |Код стр. |1996 |1997 |1998 |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|1 .Прибыль балансовая |140 | | | |
| |(Ф №2) |1 737 320|10 860 |73 234 |
|2. Прибыль чистая |140-150 | | | |
| |(Ф №2) |1 142 091|8 101 |60 647 |
|3.Среднегодовая стоимость |399 | | | |
|имущества |(Ф №1) |4 847 436|4 208 746|6 514 241|
|4. Собственные средства |490 | | | |
| |(Ф №1) |3 544 562|3 667 076|3 667 076|
|5. Доходы от участия в |080 | | | |
|других организациях |(Ф №2) |- |- |- |
|6.Долгосрочные финансовые |140 | | | |
|вложения |(Ф №1) |20 142 |20 142 |20142 |
|7 .Долгосрочные заёмные |590 | | | |
|средства |(Ф №1) |- |- |- |
На основе данных таблицы 3.14, можно сделать вывод о том, что если за
1997г. все показатели рентабельности вложений ПКФ “Бейсуг” упали по
сравнению с 1996г., то в 1998 году произошла противоположная ситуация. Все
показатели рентабельности вложений увеличились.
Общая рентабельность вложений в 1996г упала с 35,8% в 1997г. до 0,26%,
в 1998 году возросла до 1,12%. То есть на 1руб. стоимости имущества
предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.
Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия,
что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов
предприятия в 1997г-1998г.
На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности
вложений, которые представлены в таблице 3.15.
Таблица 3.15
Показатели рентабельности вложений
|Показатели |Расчет |1996 |1997 |1998 |Отклонение +\- |
| |(код стр.) |год |год |год | |
| | | | | |1997 от|1998 |
| | | | | |1996 |от |
| | | | | | |1997 |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |
|1.Общая |140(Ф№2)/399 |35,8 |0,26 |1,12 |+35,5 |+0,86 |
|рентабельность | | | | | | |
|вложений | | | | | | |
|2.Рентабельност|140-150(Ф№2) |23,6 |0,002|0,93 |23,6 |+0,928|
|ь вложений по |399 | | | | | |
|чистой прибыли | | | | | | |
|3.Рентабельност|140-150(Ф№2) |32,2 |0,22 |1,65 |+31,9 |+1,43 |
|ь собственных |399 | | | | | |
|средств | | | | | | |
|4.Рентабельност|080(Ф№2) |- |- |- |- |- |
|ь долгосрочных |140(Ф№1) | | | | | |
|финансовых | | | | | | |
|вложений | | | | | | |
|5.Рентабельност|140-150(Ф№2) |32,2 |0,22 |1,65 |31,9 |+1,43 |
|ь перманентного|490+590 | | | | | |
|капитала | | | | | | |
Рис. 6 Показатели рентабельности вложений
Рентабельность собственных средств также невысока и в течении 1997
года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 1998 году увеличилась
лишь на 1,43%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют
сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали
недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его
динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия
долгосрочных заёмных средств.
В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений
предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно
эффективном вложении средств ПКФ “Бейсуг”.
Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может
использовать эффект финансового рычага.
ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС
ЭР=НРЭИ/Активы,
где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов и процентов.
СРСП = 20%.
|Активы |6 514 241 руб. |
|СС |3 667 076 руб. |
|ЗС |929 760 руб. |
|ЗС/СС (плечо рычага) |0,253 |
|НРЭИ |73 234 руб. |
|ЭР |1,12% |
|Дифференциал |-0,58 |
|ЭФР |-0,15 |
Из приведенных выше расчетов видно, что в 1998 году на ПКФ "Бейсуг"
ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не
приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы
ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать
экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо
сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения
себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных
средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует
ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя
такая необходимость существует.
4.ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ИССЛЕДОВАНИЯ ПКФ “БЕЙСУГ”
Проведенная работа представляет собой комплексную оценку финансового
состояния предприятия, путем анализа структуры актива и пассива баланса,
анализа дебиторской и кредиторской задолженности, анализа ликвидности
баланса, показателей оборачимваемости рентабельности, платежеспособности.
Балансовая прибыль на ПКФ “Бейсуг” в 1998 году существенно увеличилась
по сравнению с 1997 годом на 62 374 руб. или в 6 раз. Её увеличению
способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности,
в основном за счёт появления статьи дохода “Проценты к получению” и
превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным
превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на
60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от
внереализационных операций в сумме 27 409 руб., снизивший балансовую
прибыль на 37,4%.
Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были
перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило
рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.
Результатом от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 1998 году
стала убыток в размере 98 863 руб., в то время как в предыдущем году
наблюдался убыток в размере 144 535, который уменьшился за отчетный период
на 54 674 руб.
В отчётном году результат от прочих внереализационных операций
представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 1997 годом на
68%.
После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60
647 руб. Этих средств оказалось не достаточно для покрытия всех расходов.
В 1998 году убыток отчетного периода составил 60 400 руб.
За 1998год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность
продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 1997 годом, хотя за
аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей
рентабельности продукции.
Если за 1997 год все показатели рентабельности вложений ПКФ “Бейсуг”
упали по сравнению с 1996г., то в 1998 году произошла противоположная
ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на
1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп.
балансовой прибыли.
В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году
возросли, что положительно характеризует деятельность ПКФ “Бейсуг” в 1998
году (относительно 1997года).
В результате проведенного исследования выявлены следующие тенденции в
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
