Вместе с техническим прогрессом в ХХ веке аренда становилась еще более актуальной. Теперь новым толчком в ее развитии стал повышенный интерес самих производителей оборудования к аренде как к инструменту продаж. Уже в начале века производители оборудования поняли, что единовременно изыскать необходимые средства для приобретения дорогостоящего оборудования очень трудно, а в большинстве случаев просто невозможно. Значительная часть производителей оборудования рассматривали аренду, при которой право собственности в течение срока договора остается за арендодателем, как способ сохранить право собственности и над технологией, легшей в основу производства оборудования. В качестве примера можно привести телефонную компанию Белла, которая уже в 1877 г. объявила свое решение передавать произведенные ей аппараты только на условиях аренды. Аналогичные явления имели место и в других отраслях до тех пор, пока не было принято антимонопольное законодательство, и производители оборудования не были принуждены продавать его.
С развитием автомобилестроения аренда стала частью жизни общества в США и странах Западной Европы. Первые сделки по передаче автотранспортных средств в аренду зафиксированы в 1918 г. Тем не менее, отцом современного авто-лизинга считается продавец автомобилей из Чикаго Золли Фрэнк, первым предложивший в начале 40-х годов XX века уже не аренду отдельных транспортных единиц, а долгосрочный лизинг целого парка автомобилей.
Как было сказано выше, главной причиной активизации арендных отношений в первой половине XX века было использование аренды производителями оборудования как способа продвижения своей продукции и защиты технологии ее производства. По мере развития этих отношений произошла их эволюция, в результате которой большинство производителей оборудования, первоначально напрямую занимавшихся арендой, создали специализированные финансовые компании, полностью принадлежавшие и контролировавшиеся ими. Те производители оборудования, которые не занимались арендой, начали активно стимулировать создание независимых арендных компаний. Первоначально эти компании все же имели узкую специализацию, так как начинали свою работу за счет кредитов от производителей, но по мере своего роста утеряли узкий отраслевой признак.
Датой рождения лизинга принято считать 1954 год, когда обычная аренда получила некую дополнительную черту, впоследствии давшую гигантский рост данной отрасли в развитых странах Запада. Речь здесь идет о возможности использования ускоренной амортизации предмета аренды в целях налогообложения у его балансодержателя.
Действительно, вся история развития лизинговой отрасли на Западе демонстрирует, что ускоренная амортизация в целях налогообложения является одним из главных признаков, отличающим обычную аренду от лизинга. Аренда в совокупности с ускоренной амортизацией позволяет лизинговым компаниям условно "передавать" выгоду от ускоренной амортизации арендаторам, что выражается в уменьшении стоимости финансовой аренды.
В большом количестве случаев аренда содержала обязательство либо право арендатора приобрести предмет аренды в собственность по окончании срока договора. С одной стороны, ускоренная амортизация позволяла оптимизировать налогообложение у арендодателей в течение действия договора, а с другой, по его окончании не возникало дополнительного налогообложения при передаче имущества в собственность арендатора, т.к. оборудование было практически полностью амортизировано. Именно институт ускоренной амортизации лег в основу создания лизинга как такового, а также сделал лизинг конкурентоспособным по сравнению с обычной арендой или кредитом.
1.2. Лизинг в России: история развития
Несмотря на то, что лизинговая отрасль в России еще находится на ранней стадии развития, на территории России лизинг начали использовать достаточно давно.
Впервые лизинг появился в России в советское время, когда он использовался в качестве средства приобретения судов и самолетов. Однако эти сделки были мелкими и немногочисленными. В начале 90-х годов в России начали появляться первые лизинговые компании, большинство из которых были учреждены коммерческими банками. К середине 90-х годов правительство, оценив потенциал лизинга и его преимущества для экономического развития страны, приняло ряд постановлений, направленных на поддержку лизингового сектора. В результате этого на рынке появились новые компании, учрежденные финансово-промышленными группами для модернизации собственных производственных мощностей. К 1994 г. группа из 15 лизинговых компаний учредила Российскую ассоциацию лизинговых компаний, «Рослизинг».
Началом правового регулирования лизинга в России можно считать 1994
год, когда был принят Указ Президента РФ от 17.11.94 г. № 1929 "О развитии
финансового лизинга в инвестиционной деятельности", несмотря на то, что
Оттавская конвенция о международном финансовом лизинге 1988 года (Конвенция
УНИДРУА) разрабатывалась с участием представителей СССР. Данный Указ не
содержит норм, направленных на непосредственное урегулирование
правоотношений, связанных с лизингом имущества, а лишь поручает
Правительству РФ разработать и в месячный срок утвердить Временное
положение о лизинге. Нужно отдать ему должное как первому правовому акту в
области лизинга в России, имеющему большое значение в правовом
регулировании отношений в сфере лизинга имущества, а также присоединении
России к Конвенции УНИДРУА.
Следующим значительным шагом в развитии правового регулирования лизинга явилось Постановление Правительства РФ от 29 июля 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» утвержденное им "Временное положение о лизинге".
Во Временном положении о лизинге была несколько скорректирована позиция, содержащаяся в Указе от 17 октября 1994 г. № 1929, относительно понятия "лизинг" в сторону договорной природы лизинговых отношений. Так, п.1 положения понятие "лизинг" употребляется в двух разных значениях: во- первых, с экономической точки зрения лизинг представляет собой один из видов предпринимательской деятельности, одну из форм коммерческого инвестирования временно свободных либо специально привлеченных для этих целей денежных средств; во-вторых, с юридической точки зрения под лизингом понимается договор финансовой аренды (лизинга).
В число объектов договора лизинга Временное положение включило любое
движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным средствам.
Субъектами лизинговых правоотношений согласно Временному положению были
признаны: в качестве лизингодателя - юридические лица, осуществляющие
лизинговую деятельность, или граждане, занимающиеся предпринимательской
деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированные в
качестве индивидуальных предпринимателей; в качестве лизингополучателя -
юридические лица, осуществляющи предпринимательскую деятельность, или
граждане - индивидуальные предприниматели, получающие имущество в
пользование по договору лизинга; в качестве продавца лизингового имущества
- юридические лица - изготовитель машин и оборудования, а также иные
организации и граждане, продающие имущество, являющееся объектом лизинга
(п. 3).
Временным положением было скорректировано и другое положение Указа №
1929, согласно которому лизинговые организации могли создаваться только как
акционерные общества. Временное положение разрешило лизинговым организациям
создаваться и в других организационно-правовых формах.(
Два постановления, принятые Правительством РФ, сыграли важную роль в
развитии лизинга. Первое постановление №1133 (ноябрь 1995 г.)
предусматривало, что лизингополучатель может включать лизинговые платежи в
состав затрат. Второе постановление №752 (июнь 1996 г.) предусматривало,
что стороны договора лизинга могут применять механизм ускоренной
амортизации к активам, являющимся объектом финансового лизинга, при
отражении таковых в своей финансовой отчетности. Однако, эти постановления
не решали всех проблем, и никто не мог гарантировать, что последующие
нормативные акты не будут им противоречить. Во всем мире лизинговая отрасль
различает два основных типа лизинга – оперативный и финансовый. В России до
начала 90-х годов, когда термин «лизинг» впервые появился в контексте
коммерческих сделок, к обоим этим видам лизинговой деятельности применялся
термин «аренда». Сегодня, в соответствии с российским законодательством
международному понятию «оперативный лизинг» соответствует российский термин
«аренда», а понятию финансовый лизинг – российский термин «лизинг». Сделки
по финансовой аренде или лизинговые сделки в России, как правило,
характеризуются тем, что лизингодатель приобретает основные средства в
соответствии со спецификациями, указанными лизингополучателем;
лизингодатель получает право собственности на актив, и график лизинговых
платежей тесно соотносится с графиком амортизации предмета лизинга.((
Постановления Правительства РФ по различным вопросам лизинговой деятельности продолжали издаваться и после принятия Части II Гражданского кодекса РФ, однако они носили организационный характер и не содержали положений, направленных на позитивное регулирование договора лизинга.(
С момента появления лизинга в России отраслевые показатели выросли не
только в отношении числа появившихся лизинговых компаний, но также и в
отношении объема заключенных лизинговых сделок. В 1995 году, например,
общий объем сделок, заключенных членами «Рослизинга», составил 170 млрд.
руб. (42 млн. долл. США), в 1996 году эта цифра выросла до 670 млрд. руб.
(130 млн. долл. США), а в 1997 году – до 2,8 трлн. руб. (500 млн. долл.
США). В 1998 году (до кризиса), по информации «Рослизинга», его члены
заключили лизинговые сделки на общую сумму 4 млрд. долл. США. (((Однако,
несмотря на рост, российский рынок лизинговых услуг пока еще невелик и
недостаточно развит.
1.3. Основные понятия лизинговых отношений
Под лизингом понимают имущественные отношения, при которых одна организация
(пользователь - лизингополучатель) обращается к другой (лизинговой
компании) с просьбой приобрести необходимое оборудование и передать его ей
в пользование.
Лизинг – это вид инвестиционной деятельности, направленной на
инвестирование временно свободных или привлеченных заемных средств, когда
по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель)
обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у
определенного продавца и предоставить это имущество арендатору
(лизингополучателю) за плату во временное пользование для
предпринимательских целей.
Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество,
относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме
земельных участков и других природных объектов, а также объектов,
запрещенных к свободному обращению на рынке.
Имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока действия договора
лизинга, является собственностью лизингодателя, за исключением имущества,
приобретаемого за счет бюджетных средств.
Условия постановки лизингового имущества на баланс лизингодателя или
лизингополучателя определяется по согласованию между сторонами договора
лизинга.
В договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа лизингового
имущества лизингополучателем по истечении или до истечения срока договора.
Лизингодатель вправе использовать лизинговое имущество в качестве залога,
если иное не предусмотрено договором лизинга.
Лизингодатель, приобретая имущество для лизингополучателя, должен уведомить
продавца о том, что это имущество предназначено для передачи его в аренду
(лизинг) определенному лицу. С момента поставки лизингового имущества
лизингополучателя к нему переходит право предъявления претензий продавцу в
отношении качества, комплектности, сроков поставки имущества и других
случаев ненадлежащего выполнения договора купли-продажи, заключенного между
продавцом и лизингополучателем.
Если иное не предусмотрено договором лизинга, лизингодатель не отвечает
перед лизингополучателем за выполнение продавцом требованием, вытекающих из
договора купли-продажи, кроме случаев, когда ответственность за выбор
продавца лежит на лизингодателе. В последнем случае лизингополучатель
вправе по своему выбору предъявлять требования, вытекающие из договора
купли-продажи, как непосредственно продавцу имущества, так и лизингодателю.
Лизингополучатель обязан застраховать лизинговое имущество в страховой
компании, указанной лизингодателем. Риск случайной порчи или гибели
лизингового имущества переходит к лизингополучателю в момент передачи ему
лизингового имущества, если иное не предусмотрено договором лизинга (рис.
1.).
Виды лизинга
Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей
лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.
При выделении видов лизинга исходят прежде всего из признаков их
классификации, которые характеризуют: отношение к арендуемому имуществу;
тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав
участников лизинговой сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень
окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые
операции; отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам и
преференциям; порядок лизинговых платежей.
По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг
делится на:
Чистый (net leasing), когда все расходы по обслуживанию имущества принимает
на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит
лизингодателю чистые, или нетто, платежи. Большинство услуг на
отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми.
Полный, или, как его еще называют "мокрый" лизинг (wet leasing), когда
лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его
используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости
полный лизинг один из самых дорогих, так как у лизингодателя увеличиваются
расходы на техническое обслуживание, сопровождение квалифицированным
персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья и комплектующих изделий и
др.
Частичный (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются
лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.
По типу финансирования лизинг делится на:
Срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества.
Возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока
договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга
через определенное время в зависимости от износа и по желанию
лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель
принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов
лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее
сторонами не оговариваются.
Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который
позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без
заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным
производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами.
Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или
замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на
проработку и заключение нового контракта, как правило, нет. По условию
соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае
возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении
дополнительного оборудования достаточно направить лизингодателю запрос на
поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или
каталог. В конце периода, на который заключено соглашение, производится
перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат
лизингодателя и заключается новое соглашение.
В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают следующие
виды лизинга:
Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно
сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя
назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует
лизинговая компания.
Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через
посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией,
так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель,
причем каждый из них выступает самостоятельно.
Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон) – leveraged leasing.
Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных,
крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда,
железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п. Такой лизинг
называется еще групповым или акционерным лизингом с участием нескольких
компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у
ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата
лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается
наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование.
Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что
лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки
объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска
акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в
финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта
лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами).
Характерно, что при этом кредиторы не имеют, как правило, права
востребования задолженности по кредитам непосредственно у лизингодателей. В
этих сделках ввиду множества участвующих сторон присутствуют: поверенный
кредиторов – для координации действий займодателей, и поверенный
лизингодателей – для управления совместными действиями контрагентов.
Поверенный лизингодателей действует в качестве номинального лизингодателя и
получает титул собственника оборудования. Он же распределяет прибыль между
акционерами.
. Одной из форм прямого лизинга является возвратный лизинг (sale and leaseback arrangement). Возвратный лизинг представляет собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой фирма – собственник земли, зданий, сооружений или оборудования продает эту собственность финансовому институту (банку, страховой компании, инвестиционному фонду, фирме, специально ориентированной на лизинговые операции) с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга. Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате сделки становится ее арендатором, немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли- продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве арендодателя. Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств. Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования строящихся новых объектов с вытекающей из этого возможностью использовать налоговые льготы, предоставляемые для участников лизинговых операций. Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем при привлечении банковских ссуд, особенно если платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его уставным капиталом и заемными фондами. При возвратном лизинге арендная плата устанавливается по следующей схеме: сумма платежей должна быть достаточной для полного возмещения инвестору всей суммы, которая была выплачена им при покупке, и плюс к этому обеспечивать среднюю норму прибыли на инвестированный капитал.
По типу имущества различают:
Лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда,
самолеты и т.п.), в том числе нового и бывшего в употреблении.
Лизинг недвижимости (здания, сооружения).
По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:
Лизинг с полной окупаемостью (или близкой к полной), когда в течение срока
действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной
амортизация имущества и, соответственно, выплата лизингодателю стоимости
имущества.
