Отношения, сходные с трастовыми, наблюдались в ХП-ХШ вв. между сюзереном и вассалом. Последний получал от первого во владение, пользование и распоряжение земли, за что нес определенные повинности. Выходит, что указанные права собственника не мог осуществлять в полной мере ни вассал, поскольку сам получал земли от настоящего собственника - сюзерена, ни сюзерен, поскольку его собственность на землю как полное господство над ней было ограничено правами вассала на это имущество.
Здесь разница между сюзеренитетом-вассалитетом и трастом прослеживается не только в объектах этих отношений, которыми являлись соответственно земля и любое имущество. Дело и том, что выгодоприобретателем а первом случае являлся вассал, который извлекал пользу из переданных ему земель для себя и своей семьи. Во втором же случае доверительный собственник никогда не может быть выгодоприобретателем. А получение сюзереном определенного вознаграждения от вассала за пользование им землями приближает институт сюзеренитета-вассалитета к институту договора аренды.
Еще одним любопытным видом «средневекового траста» является факт передачи францисканцами земельных участков горожанам, крестьянам, боявшимся анафемы, «на подержание», поскольку по уставу их ордена монахи не вправе были иметь в собственности недвижимость.
В Англии причиной возникновения доверительной собственности явились многочисленные запреты и традиции, утрудняющие гражданский оборот недвижимости. Например, наследниками могли быть как сыновья, так и дочери, но земля передавалась только сыновьям. Если же умерший не имел сына, то его земельный участок отходил в казну государства или в общину. Вот и стали собственники еще при жизни предавать свое имущество другим лицам в доверительное управление. После смерти «учредителя» такое лицо продолжало управлять переданным ему имуществом и, кроме того, получало от этого доход. А поскольку номинального собственника уже не было, то права управляющего ничем не ограничивались, приобретая абсолютный характер прав собственника.
Кроме того, лорды, которым пользоваться своими земельными участками непосредственно было не по статусу, передавали их управляющим, или держателям. Права таких лиц на переданные земли были ограничены: они не могли передавать эти участки по наследству, дарить и т. п.
Кстати, именно в Англии в период развития мануфактурного производства получил развитие такой институт древнеримского права, как фидуциарная сделка, хотя и являющаяся видом залога, однако сильно напоминающая трастовые отношения. Конструкция здесь следующая. Беря в кредит денежные средства, должник давал кредитору какую-либо вещь в обеспечение выполнения своих обязательств. Если долг вовремя не возвращался, вещь переходила в собственность кредитора, являясь как бы компенсацией понесенных им потерь. В случае же своевременного возвращения кредита кредитор обязан был вернуть заложенную вещь. Однако эта обязанность носила моральный, а не правовой характер. Этот институт оказался настолько жизнеспособным (то есть социально значимым), что, немного усовершенствовавшись, сохранился до наших дней как обеспечительный траст в США и доверительное обеспечение или институт обеспечительного пересвоения в Германии.
Первый закон о доверительной собственности в Англии был принят в 1893 г. Позже благодаря законам 1925, 1946, 1948, 1961 гг. траст глубоко укоренился в праве этого государства.
В США институт траста получил широкое распространение в XIX в. Первым крупным монополистическим объединением, основанным на доверительной собственности (трестом), явилась компания «Стандарт ойл», образовавшаяся в результате передачи акционерами 40 крупных нефтяныхкомпаний США комитету Дж. Д. Рокфеллера прав на управление их собственностью. Такая передача была оформлена в 1882 г. соглашением, согласно которому акционеры передавали все имевшиеся у них акции доверительным собственникам. Уполномоченный комитет должен был вести дела всех компаний с максимальной выгодой для владельцев серитификатов, полученных акционерами при подписании упомянутого соглашения в обмен на переданные ими акции.
Вскоре тресты получили такое широкое распространение в США и за их пределами, что в июне 1890 г. законом Шермана они были запрещены. Но это не явилось препятствием для развития института траста. Немного раньше, в 1888 г., законодательное собрание штата Нью-Джерси разрешает корпорациям держать акции других корпораций. Так возникают холдинговые компании, и Дж. Д. Рокфеллер преобразовывает свой трест в холдинг «Стандарт ойл оф Нью-Джерси».
В 1926 г. в Лихтенштейне был принят закон о праве доверительной собственности, то есть траст был впервые воспринят страной с пандектной системой права. Впоследствии этот институт стал применяться и в других странах, например в Индии, Германии, Японии, Франции, в странах Латинской Америки.
Трастовые компании
Трастовая компания – распространенный в зарубежных государствах вид компаний (как правило, коммерческие банки), выполняющих так называемы доверительные поручения своих клиентов. Первоначально трастовые компании выступали в качестве исполнителей или администраторов по управлению наследством, имуществом на основании завещания наследодателя (выявление массы наследственного имущества, распределение наследства в соответствии с завещанием и действующим законодательством). В дальнейшем с расширением их функций, трастовые компании осуществляют временное управление имуществом клиента, распоряжаются доверенным портфелем ценных бумаг и т. п. В отношении юридических лиц трастовые компании выступают как различного рода агенты (фискальные, транспортные и др.), а также как уполномоченные по ликвидации в случае банкротства.
С 93 по 95 года трастовые компании собрали с доверчивых украинцев более полумиллиарда гривен. Когда же «финансовые пирамиды» рухнули, под их руинами оказалась пятая часть Украины. Объединившись в общества обманутых вкладчиков, пострадавшие люди до сих пор активно борются за возвращение своих вкладов.
Какую организационную структуру может иметь трастовая
компания?
Крупные
западные траст-компании часто имеют следующую организационную структуру:
§ департамент инвестиционного менеджмента (портфельный менеджмент, инвестиционные услуги, продажа планов индексированных инвестиций, продажа взаимных фондов);
§ департамент услуг на рынке недвижимости;
§ департамент персональных услуг (клиенты обслуживаются через территориальные отделения);
§ департамент услуг корпорациям (перевод собственности в ценные бумаги, услуги траста, поддержка схем поощрения сотрудников корпораций);
§ департамент финансовых операций (казначейские дела, сдача имущества в аренду, кредитование организаций и корпораций);
§ валютный дилинг;
§ услуги регистратора и трансфер-агента;
§ департамент систем и вспомогательных услуг (компьютерное хозяйство).
В числе одного из основных видов услуг трастовых компаний является выполнение ими функций агента по трансферту - это функции агента по Ценным бумагам, находящимся в трастовом управлении, по которым передано право требования дохода и участия в управлении акционерным обществом. Часто агентом по трансферту называют лицо, которое уполномочено выплачивать доходы владельцам вкладов и различных активов (в том числе ценных бумаг).
Трастовая компания должна заключить договор с коммерческим банком о выполнении банком операций по ведению счетов общества и доверителей, о хранении имущества общества, к которому в данном случае относятся деньги, приватизационные бумаги, ценные бумаги и другие документы о правах собственности. Имущество передается банку на сохранение по специальному акту.
По отношению к юридическим лицам (корпорациям, обществам и т.п.) трастовая компания может выступать:
· доверенным лицом,
· фискальным агентом (оплата процентов, дивидендов, выкуп облигаций и т.д.),
· агентом по трансферу (передача именных акций с записью в книгах акционерного общества),
· уполномоченным по ликвидации имущества в случае банкротства (удовлетворение требования кредиторов).
Трастовые компании осуществляют доверительные трастовые операции за счет, как правило, средств сформированных траст-фондов.
Активы траст-компании делятся на:
· фонды компании (акционерный капитал самой компании),
· гарантированные фонды (фонды, принятые в управление по доверенности),
· наследственные,
· агентские,
· траст-фонды.
Виды трастов
Вот за такую длинную историю доверительной собственности теорией и практикой зарубежных стран, воспринявших в свои правовые системы этот институт, было разработано огромное количество видов траста. Так, в одном из правовых словарей Англии приводится около сорока видов доверительных операций в зависимости от целей учреждения траста. И это только наиболее часто встречающиеся! Рассмотрим некоторые из них.
Об обеспечительном трасте речь уже шла. В некоторых штатах США такая разновидность доверительной собственности была отнесена к залогу. Однако разница между этими двумя институтами все же существует в виде опосредования реализации кредитором заложенного имущества или лишения должника права его выкупа решением суда.
Охранительный траст (Англия), или траст для расточителей (США), учреждается с целью как можно дольше сохранить имущество, чтобы выгодоприобретатель мог пользоваться доходами, полученными от управления таковым. Этот вид траста учреждается на определенный срок либо до определенного момента. В последнем случае при наступлении такого момента (к примеру, совершение бенефициарием поступка, в результате которого это лицо теряет право на получение доходов или их часть) охранительный траст прекращается либо превращается в дискреционный траст, суть которого состоит в том, что доверительный собственник сам определяет, каким образом, когда и в каком размере он будет выплачивать бенефициарию доход, полученный от управления переданным имуществом. Данная разновидность траста возникает не только и результате прекращения охранительного траста, но и самостоятельно.
Благотворительный траст характеризуется неограниченным сроком передачи имущества в управление и неопределенным кругом выгодоприобретателей. Это вид траста может иметь различные назначения, например для помощи инвалидам, на содержание приюта для сирот и т.д.
