. увеличение краткосрочной кредиторской задолженности с 2084 тыс. руб. в 1997 г. до 5043 тыс. руб. в 1999 г., то есть в 2,4 раза.
Положительно можно оценить отсутствие у предприятия в течение исследуемого периода долгосрочных кредитов банка и прочих долгосрочных займов, а также полное погашение в 1998 г. векселей выданных и в 1999 г. векселей выданных и полученных.
В таблице 1.1 приведен уплотненный аналитический баланс ОАО
"Измайловская мануфактура", составленный на основе бухгалтерского баланса этого предприятия за 1997, 1998 и 1999 гг. (см. приложение 1 и
2).
Таблица 1.1. Уплотненный баланс ОАО "Измайловская мануфактура" (тыс.
руб.)
| |На конец |На конец |На конец |
|Показатели |1997 года |1998 года |1999 года |
|Актив | | | |
|I. Внеоборотные активы | | | |
|1.1. Нематериальные активы |— |— |— |
|1.2. Основные средства |27 738 |23 162 |21 468 |
|1.3. Незавершенное строительство |— |— |108 |
|Долгосрочные финансовые вложения |2 |2 |2 |
|1.5. Прочие внеоборотные активы |— |— |— |
|Итого по разделу I |27 740 |23 164 |21 578 |
|II. Оборотные активы | | | |
|2.1. Запасы |1 747 |2 341 |5 627 |
|2.2. НДС |88 |173 |626 |
|2.3. Дебиторская задолженность |944 |5 112 |6 411 |
|2.4. Краткосрочные финансовые |— |— |— |
|вложения | | | |
|2.5. Денежные средства |27 |5 |20 |
|2.6. Прочие оборотные активы |— |— |— |
|Итого по разделу II |2 806 |7 631 |12 684 |
|БАЛАНС (I+II) |30 546 |30 795 |34 262 |
|Пассив | | | |
|III. Капитал и резервы | | | |
|3.1. Уставный капитал |84 |84 |84 |
|3.2. Добавочный капитал |27 172 |27 172 |27 172 |
|3.3. Резервный капитал, фонды, |5 419 |2 967 |2 888 |
|целевые финансирование и | | | |
|поступления | | | |
|3.4. Убытки |- 4 881 |- 4 585 |- 2 460 |
|Итого по разделу III |27 794 |25 638 |27 684 |
|IV. Долгосрочные пассивы |— |— |— |
|V. Краткосрочные пассивы | | | |
|5.1. Заемные средства |500 |2 187 |1 250 |
|5.2. Кредиторская задолдженность |2 084 |2 885 |5 043 |
|5.3. Расчеты по дивидендам |— |— |— |
|5.4. Доходы будущих периодов |— |— |— |
|5.5. Фонды потребления |— |— |— |
|5.6. Резервы предстоящих расходов и|168 |85 |285 |
|платежей | | | |
|5.7. Прочие краткосрочные пассивы |— |— |— |
|Итого по разделу V |2 752 |5 157 |6 578 |
|БАЛАНС |30 546 |30 795 |34 262 |
Как видно из таблицы 1.1 данное предприятие испытывало трудности на
протяжении всего исследуемого периода, так как к концу 1997 г. убытки
составили 4881 тыс. руб., к концу 1998 г. — 4585 тыс. руб. и к концу
1999 г. — 2460 тыс. руб.
За 1998 год финансовое положение ОАО улучшилось, так как сумма
финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, выросла
на 249 тыс. руб., или на 0,8%. В следующем году сумма данных ресурсов
по сравнению с 1998 г. увеличилась на 3467 тыс. руб., или на 11,3%,
что является положительным моментом в деятельности предприятия.
Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно
сравнить изменения средней величины имущества с изменениями финансовых
результатов хозяйственной деятельности (выручкой от реализации
продукции, прибылью от реализации, прибылью от финансово-хозяйственной
деятельности), привлекая форму №2 "Отчет о прибылях и убытках" за
несколько периодов баланса (см. приложение 3 и 4).
Рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса и коэффициент прироста выручки от реализации. Коэффициент прироста имущества КБ определяется следующим образом:
КБ=(Бср1(Бср0)(100/Бср0,
(1.1) где Бср1, Бср0 — средняя величина имущества за отчетный и
предыдущий периоды соответственно.
Рассчитаем средние величины имущества ОАО "Измайловская
мануфактура" за 1999 г. (отчетный) и за 1998 г. (предыдущий):
Бср0=(30795+30546)/2=30670 тыс. руб.
Бср1=(30795+34262)/2=32528,5 тыс. руб.
Тогда коэффициент КБ=(32528,5-30670,5)х100/30670,5(6,06%.
Коэффициент прироста выручки от реализации продукции КV
рассчитывается по формуле:
Кv = (V1(V0)(100/V0,
(1.2) где V1, V0 — выручка от реализации продукции за отчетный и
предыдущий периоды соответственно.
Для ОАО "Измайловская мануфактура": Кv =(54008-
21015)х100/21015(157,0%
Коэффициент прироста прибыли от реализации КР рассчитывается по
формуле:
КР = (Р1(Р0)(100/Р0,
(1.3) где Р1, Р0 — прибыль от реализации соответственно за отчетный и предыдущий периоды.
Для ОАО "Измайловская мануфактура": КР =(-2404+1317)х100/-
1317(82,54%
Коэффициент прироста прибыли от финансово-хозяйственной
деятельности КF рассчитывается по формуле:
КF = (F1(F0)(100/F0,
(1.4) где F1, F0 — прибыль от финансово-хозяйственной деятельности соответственно за отчетный и предыдущий
периоды.
Для ОАО "Измайловская мануфактура": КF =(-2186+1970)х100/-
1970(10,96%
Коэффициент прироста имущества показывает, что за 1999 г. по
сравнению с 1998 г. средняя величина имущества ОАО увеличилась на
6,06%. При этом остальные показатели (коэффициенты прироста выручки от
реализации, прибыли от реализации и прироста прибыли от финансово-
хозяйственной деятельности) выше коэффициента прироста имущества, что
свидетельствует об улучшении использования средств на данном
предприятии в 1999 г. по сравнению с 1998 г.
1.2. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса[3]
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких
аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели
дополняются относительными — темпами роста (снижения). Обычно
рассматриваются базисные темпы роста за несколько периодов.
Ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях
инфляции, но его результаты можно использовать при межхозяйственных
сравнениях.
Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить
абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса
за определенный период, дать оценку этим изменениям.
Один из вариантов горизонтального анализа ОАО "Измайловская
мануфактура" приведен в таблице 1.2.
Как видно из таблицы 1.2 на рассматриваемом предприятии валюта
баланса за 1998 г. увеличилась на 0,8% и составила на конец этого
периода 30795 тыс. руб., оборотные активы увеличились на 172%, или на
4825 тыс. руб. Сумма долгосрочных финансовых вложений осталась без
изменений.
Отрицательным моментом является снижение внеоборотных активов, и в
частности основных средств, на 16,5%, или на 4576 тыс. руб., раздела
"Капитал и резервы" — на 2156 тыс. руб. (на 7,8%), а также
возникновение убытков — 4585 тыс. руб., рост дебиторской задолженности
на 4168 тыс. руб., или 471,5%, кредиторской задолженности — на 801
тыс. руб., или 38,4%.
В целом 1998 г. является менее удачным по сравнению с 1997 г.,
несмотря на сокращение убытков на 6%, так как произошло снижение
производственных возможностей предприятия, а также увеличение
задолженностей.
За 1999 г. на ОАО "Измайловская мануфактура" валюта баланса
увеличилась на 11,3% и к концу года составила 34262 тыс. руб. Выросли
оборотные активы, сумма которых составила 12684 тыс. руб., что по
сравнению с 1998 г. больше на 5053 тыс. руб., или на 66,2%, а также
раздел "Капитал и резервы" — на 2046 тыс. руб., или 8%
В остальном предприятие в 1999 г. характеризуется такими
негативными моментами, как уменьшение внеоборотных активов на 6,8%
(1586 тыс. руб.), а также увеличение кредиторской задолженности на
2158 тыс. руб., или 235,3%.
Убытки также имеют место быть, и составили за 1999 г. 2460 тыс.
руб., что на 46,3% меньше, чем в 1998 г. Но несмотря на это, положение
ОАО к концу 1999 г. усугубилось за счет снижения внеоборотных средств,
резервного фонда и роста дебиторской и кредиторской задолженностей.
Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций
развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности
сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть
основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний
и индивидуальных особенностей периодов. Такой анализ ориентирован на
перспективы, однако, информации для его проведения на примере
рассматриваемого предприятия явно недостаточно.
Таблица 1.2. Горизонтальный анализ баланса ОАО "Измайловская
мануфактура".
| |На |На конец 1998 |На конец 1999|
|Показатели |конец |года |года |
| | | | |
| |1997 | | |
| |года, | | |
| |тыс. | | |
| |руб. | | |
| | |тыс. |% к |тыс. |% к |
| | |руб. |1997 |руб. |1998 |
|Актив | | | | | |
|I. Внеоборотные активы | | | | | |
|Нематериальные активы |— |— |— |— |— |
|1.2. Основные средства |27 738|23 162|83,5 |21 468|92,7 |
|1.3. Незавершенное |— |— |— |108 |— |
|строительство | | | | | |
|Долгосрочные финансовые |2 |2 |100,0 |2 |100,0 |
|вложения | | | | | |
|Прочие внеоборотные активы |— |— |— |— |— |
|Итого по разделу I |27 740|23 164|83,5 |21 578|93,2 |
|II. Оборотные активы | | | | | |
|2.1. Запасы |1 747 |2 341 |134,0 |5 627 |240,4 |
|2.2. НДС |88 |173 |196,6 |626 |361,8 |
|2.3. Дебиторская |944 |5 112 |541,5 |6 411 |125,4 |
|задолженность | | | | | |
|2.4. Краткосрочные финансовые |— |— |— |— |— |
|вложения | | | | | |
|2.5. Денежные средства |27 |5 |18,5 |20 |400,0 |
|2.6. Прочие оборотные активы |— |— |— |— |— |
|Итого по разделу II |2 806 |7 631 |272,0 |12 684|166,2 |
|БАЛАНС (I+II) |30 546|30 795|100,8 |34 262|111,3 |
|Пассив | | | | | |
|III. Капитал и резервы | | | | | |
|3.1. Уставный капитал |84 |84 |100,0 |84 |100,0 |
|3.2. Добавочный капитал |27 172|27 172|100,0 |27 172|100,0 |
|3.3. Резервный капитал, фонды,| | | | | |
|целевые финансирование и |5 419 |2 967 |54,8 |2 888 |97,3 |
|поступления | | | | | |
|3.4. Убытки |- 4 |- 4 |94,0 |- 2 |53,7 |
| |881 |585 | |460 | |
|Итого по разделу III |27 794|25 638|92,2 |27 684|108,0 |
|IV. Долгосрочные пассивы |— |— |— |— |— |
|V. Краткосрочные пассивы | | | | | |
|5.1. Заемные средства |500 |2 187 |437,4 |1 250 |57,2 |
|5.2. Кредиторская |2 084 |2 885 |138,4 |5 043 |174,8 |
|задолдженность | | | | | |
|5.3. Расчеты по дивидендам |— |— |— |— |— |
|5.4. Доходы будущих периодов |— |— |— |— |— |
|5.5. Фонды потребления |— |— |— |— |— |
|5.6. Резервы предстоящих | | | | | |
|расходов и платежей |168 |85 |50,6 |285 |335,3 |
|5.7. Прочие краткосрочные | | | | | |
|пассивы |— |— |— |— |— |
|Итого по разделу V |2 752 |5 157 |187,4 |6 578 |127,6 |
|БАЛАНС |30 546|30 795|100,8 |34 262|111,3 |
Большое значение для оценки финансового состояния имеет
вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при
котором основное внимание сосредоточено на относительных показателях.
Цель вертикального анализа заключается в расчете доли отдельных статей
в итоге баланса и оценке ее изменений. С помощью вертикального анализа
можно проводить межхозяйственные сравнения. К тому же относительные
показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. В
таблице 1.3. представлен баланс предприятия по укрупненной
номенклатуре статей.
Из нее видно, что с каждым годом на ОАО увеличивалась доля
оборотных средств, следовательно, можно сделать вывод, что:
. сформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовое состояние предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств;
. часть текущих активов отвлечена на кредитование потребителей товаров, прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической иммобилизации части оборотных средств из производственной программы. На ОАО сложилась именно такая ситуация: снизилась доля внеоборотных активов и соответственно увеличилась доля оборотных активов. При этом доля дебиторской задолженности выросла в 1998 г. с 3,1 до 16,6%, а в 1999 г. — до 18,7%;
. происходит сворачивание производственной базы.
Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить как
положительный момент финансовой устойчивости предприятия высокую долю
капитала и резервов, то есть собственных источников предприятия, хотя
эта доля в источниках средств снизилась в 1998 г. с 91 до 83,3%, а в
1999 г. — до 80,8%. Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли
кредиторской задолженности.
Таблица 1.3. Вертикальный анализ баланса ОАО "Измайловская
мануфактура".
| |На |На |На |
|Показатели |конец |конец |конец |
| |1997 |1998 |1999 |
| |года |года |года |
| | | | |
|Актив | | | |
|I. Внеоборотные активы | | | |
|1.1. Нематериальные активы |— |— |— |
|1.2. Основные средства |90,807 |75,214 |62,658 |
|1.3. Незавершенное строительство |— |— |0,315 |
|1.4.Долгосрочные финансовые вложения |0,007 |0,006 |0,006 |
|1.5. Прочие внеоборотные активы |— |— |— |
|Итого по разделу I |90,814 |75,220 |62,979 |
|II. Оборотные активы | | | |
|2.1. Запасы |5, 719 |7,602 |16,424 |
|2.2. НДС |0,288 |0,562 |1,827 |
|2.3. Дебиторская задолженность |3,091 |16,600 |18,712 |
|2.4. Краткосрочные финансовые вложения |— |— |— |
|2.5. Денежные средства |0,088 |0,016 |0,058 |
|2.6. Прочие оборотные активы |— |— |— |
|Итого по разделу II |9,186 |24,780 |37,021 |
|БАЛАНС (I+II) |100,000|100,000|100,000|
|Пассив | | | |
|III. Капитал и резервы | | | |
|3.1. Уставный капитал |0,275 |0,273 |0,245 |
|3.2. Добавочный капитал |88,954 |88,235 |79,307 |
|3.3. Резервный капитал, фонды, целевые |17,741 |9,635 |8,429 |
|финансирование и поступления | | | |
|3.4. Убытки |- |- |- 7,180|
| |15,979 |14,889 | |
|Итого по разделу III |90,991 |83,254 |80,801 |
|IV. Долгосрочные пассивы |— |— |— |
|V. Краткосрочные пассивы | | | |
|5.1. Заемные средства |1,637 |7,102 |3,648 |
|5.2. Кредиторская задолженность |6,822 |9,368 |14,719 |
|5.3. Расчеты по дивидендам |— |— |— |
|5.4. Доходы будущих периодов |— |— |— |
|5.5. Фонды потребления |— |— |— |
|5.6. Резервы предстоящих расходов и платежей|0,550 |0,276 |0,832 |
|5.7. Прочие краткосрочные пассивы |— |— |— |
|Итого по разделу V |9,009 |16,746 |19,199 |
|БАЛАНС |100,000|100,000|100,000|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16
