которыми они тесно связаны и в платежеспособности которых уверены. Как
правило, чем крупнее заемщик и чем больше сумма кредита, тем скорее он
будет предоставлен без обеспечения.
Одной из форм бланкового кредита является овердрафт — оплата счетов,
чеков клиента (торгово-промышленной компании, частного лица или другого
финансово-кредитного учреждения) сверх остатка на его текущем счете или в
отсутствие такового. Обычно клиент имеет предельный лимит по овердрафту, в
пределах которого он может использовать любую сумму. В отличие от других
форм банковских кредитов овердрафт и его величина могут базироваться на
устной договоренности; в этом случае не требуется заключения каких-либо
формальных соглашений. Вместе с тем в ряде случаев овердрафт может носить
обеспеченный характер, когда в качестве обеспечения выступают различные
ценные бумаги. Овердрафт в целом является очень дорогим кредитом, и в то же
время в современных условиях многие крупные банки не взимают процент по
овердрафту в течение определенного периода, по истечении которого ставка
возрастает многократно по сравнению с обычными рыночными ставками, например
до 30% у английских банков. Возникнув впервые в практике английских банков,
овердрафт широко используется американскими, канадскими, итальянскими
банками и банками других западноевропейских стран, однако крайне редко
встречается в практике коммерческих банков Японии.
Контокоррентный кредит также может предоставляться в бланковой форме.
Контокоррент — это единый активно-пассивный счет, через который проводятся
все кредитные операции банка с клиентами: в дебет (актив) этого счета
записываются ссуды, предоставленные банком клиентам, а в кредит (пассив) —
все суммы, поступающие от клиентов в виде вкладов и возврата ссуд. При
кредитовом остатке на счете (клиент является кредитором банка) клиенту
начисляется процент на депозит, и, наоборот, при дебетовом сальдо (клиент
является должником банка) с клиента взимается процент в пользу банка за
пользование кредитом. В пределах оговоренной суммы кредита клиент может
получать и погашать ссуды как полностью, так и по частям. Большое значение
контокоррентный кредит получил в практике германских банков. Контокоррент,
будучи связующим звеном между банком и предприятием, оттесняет в активных
операциях банков ФРГ операции с векселями, основанными на коммерческом
кредите (с рассрочкой платежа) между фирмами, сокращая тем самым
межфирменный кредит.
В зависимости от срока кредиты могут быть краткосрочными — сроком до
одного года, предоставляемые на 3, б и т.п. месяцев, среднесрочными (от 1
года до 7—8 лет) и долгосрочными (на срок более 8 лет). В России
краткосрочными считают ссуды, предоставленные на срок до полугода,
среднесрочными — от полугода до года, долгосрочными - свыше года.
Кредиты могут носить разовый характер (простая срочная ссуда) или
возобновляемый (онкольный кредит, погашаемый по требованию банка).
С точки зрения возврата (погашения основной суммы долга и процентов)
кредиты могут погашаться одним взносом (например, плата за обучение) или
серией платежей. Проценты могут выплачиваться в момент погашения основной
суммы долга, равными суммами на протяжении всего срока кредита, в момент
предоставления ссуды. Примером последнего служит учет векселя, при котором
банк выплачивает валюту векселя за вычетом процента.
По характеру кредитования различают: прямые кредиты (когда банк
непосредственно кредитует заемщиков); покупку (учет) коммерческих векселей,
банковских гарантий и банковских акцептов (когда банки замещают прежних
кредиторов в кредитной операции); приобретение долговых обязательств у
фирм, продающих товары в рассрочку.
8 Валютные операции
Валютные операции, обмен одной валюты на другую, предоставление услуг
по минимизации валютных рисков являются важнейшей функцией коммерческих
банков.
Покупка и продажа иностранных валют на национальные денежные единицы
осуществляется на валютном рынке, который представлен главным образом
коммерческими банками. Поэтому, когда говорят о валютном рынке, под ним
понимают механизм, а не место проведения сделок (в отличие от фондовой или
товарной бирж), что, впрочем, не исключает функционирования специальных
валютных бирж. На Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и других
официально зарегистрированных валютных биржах России участники
внешнеэкономической деятельности осуществляют официальную продажу
экспортной выручки и покупают необходимую валюту для оплаты импортных
сделок.
Открытие валютных счетов участникам ВЭД не является необходимым
условием расчетно-платежных отношений во внешней торговле. В странах со
свободной конверсией национальных денежных единиц достаточным условием для
расчетов будет наличие счетов в национальной валюте. Крупные фирмы с
большим объемом экспортно-импортных операций в разных валютах наряду со
счетами в национальной валюте открывают дополнительно счета в иностранных
валютах для минимизации курсовых потерь, связанных с обменом валют. В
странах с валютными ограничениями открытие валютных счетов служит целям
контроля за расчетами с зарубежными партнерами и является одним из
элементов системы валютного регулирования.
Коммерческие банки — участники валютных рынков обслуживают все формы
отношений, которые требуют обмена валют:
внешнюю торговлю, инвестиции, туризм, неторговые операции и т.д., и
т.п. Технически это осуществляется при помощи купли-продажи телеграфных
денежных переводов в разных валютах по особой цене — валютному курсу
(подробнее см. гл. 30). Операции с векселями, чеками и другими платежными
документами в иностранной валюте в настоящее время невелики, а
покупка/продажа почтовых переводов (и то только авиа) используются крайне
редко.
До 80-х гг. телеграфный перевод был преимущественным и самым быстрым
способом перемещения средств. В настоящее время до 80% всех международных
расчетов коммерческие банки проводят через систему СВИФТ.
9 Банковские операции «своп»
Операции своп (англ. swap, swop — обмен, менять) — это операции по
обмену между субъектами активами или обязательствами, выраженными в валюте,
с целью улучшения их структуры, снижения риска и величины затрат. Банки в
основном осуществляют валютные свопы или свопы с золотом. Значительно реже
банки осуществляют процентный своп.
Валютный своп включает в себя:
• покупку и одновременную форвардную продажу валюты (или, наоборот,
продажу валюты и одновременную форвардную покупку ее);
• предоставление кредита в разных валютах;
• обмен обязательств, выраженных в одной валюте, на обязательства в
другой валюте.
Первый вид свопа означает покупку валюты на условиях спот (по текущему
курсу) с одновременной форвардной продажей этой валюты или же продажу
валюты на условиях спот с одновременной форвардной покупкой ее.
Валютный своп означает подписание в одно и то же время двух отдельных
контрактов по обмену валюты. Эти контракты имеют противоположную
направленность и различные даты расчетов. По одному контракту первая валюта
будет приобретена в обмен на вторую валюту с поставкой в определенный срок.
По второму контракту первая валюта будет продана в обмен на вторую валюту с
поставкой в другой срок.
Операции своп являются разновидностью репорта либо депорта, то есть
комбинацией наличной продажи и срочной купли валюты или наоборот.
Репорт (франц. report) представляет собой срочную сделку, при которой
владелец валюты продаёт ее банку с обязательством последующего выкупа через
определенный срок по новому, более высокому курсу, так как он предполагает,
что в это время курс валюты на рынке будет выше курса выкупа валюты в банке
и он получит прибыль за счет экономии денежных средств. По существу, репорт
— это банковский кредит под залог валюты. Разница между курсами продажи
валюты и курсами покупки ее фактически составляют плату за кредит.
Наиболее распространен однодневный репорт с суммой сделки 100 тыс.
долл. США.
Процентный доход от вложения 100 тыс. долл. США в однодневное
соглашение репорта при ставке 5,4% годовых составляет 15 долл. США.
Депорт (франц. deport) представляет собой сделку, противоположную
репорту. При депорте инвестор покупает валюту в банке с условием
последующей продажи ее через определенный срок по новому более высокому
курсу, так как он предполагает, что в это время курс валюты на рынке будет
ниже курса продажи валюты банку и он получит прибыль в виде курсовой
разницы. Фактически депорт — это рублевый вклад на депозит. Операции репорт
и депорт осуществляются на межбанковском валютном рынке рублевых и валютных
ресурсов. Здесь значительное место занимают следующие сделки:
• поставка валюты «tomorrow», то есть заключение контракта на выкуп
валюты у банка на завтрашний день. На нее приходится около 50% всех этих
сделок;
• операции «to day», то есть исполнение контракта в день заключения
сделки. На них приходится около 30% всех сделок;
• сделка «sport», то есть сделка с исполнением контракта через какое-то
количество дней (не более 14-ти дней). На нее приходится около 20% всех
сделок.
Валютный своп с кредитом состоит в получении кредита в одной валюте, а
погашении его в другой валюте. Содержание валютного свопа с обменами
обязательств заключается в следующем. Банк имеет облигации, выраженные в
немецких марках. С целью снижения валютного риска он обменивает их на
облигации, выраженные в долларах США.
Своп с золотом — это покупка (продажа) золота на определенный срок по
цене спот с гарантией последующей продажи (покупки) такого же количества
золота по форвардной цене, то есть по цене, зафиксированной в контракте.
Порядок осуществления этих свопов очень схож с валютными свопами. В
международных сделках своп объем сделки установлен в тройских унциях
(31,1034807 г), а цена золота — в долларах США за одну тройскую унцию. Для
сделок своп на российском рынке золота объем сделки установлен в граммах, а
цена — в рублях или в долларах США за 1 г.
Процентный своп заключается в обмене банковскими процентными ставками
по заемным средствам. Банк может выдать кредит по:
• фиксированной процентной ставке;
• по плавающей процентной ставке (ЛИБОР);
• по ставке, «привязанной» к ЛИБОР.
ЛИБОР (англ. London interbank offered rate) — Лондонская межбанковская
ставка предложения, то есть средняя ставка процента, по которой банки в
Лондоне предоставляют кредит другим банкам путем размещения у них
депозитов. Каждый крупный лондонский банк устанавливает свой размер
процентной ставки. На практике используют фиксацию основных банковских
ставок ЛИБОР на 11 часов утра каждого рабочего дня и выводят по ним среднюю
ставку.
Содержание процентного свопа состоит в том, что стороны перечисляют
друг другу лишь разницу в процентных ставках от оговоренной в договоре
суммы, которая называется «основная сумма». Основная сумма не переходит из
рук в руки, а служит лишь базой для расчета сумм процентных ставок.
В договоре по процентному свопу указывается: срок договора;
основная сумма, с которой будут начисляться проценты; дата первого
фиксирования величины процентной ставки; дата последнего фиксирования
величины процентной ставки; периодичность начисления платежей.
Заключение
В реферате были рассмотрены основные финансовые операции и их
характеристики.
В нашей стране операции, связанные с финансовой деятельностью, не очень
развиты. Это связано в первую очередь с плохой нормативно-правовой базой
регулирующей финансовые отношения. Так же в современной экономике России
присутствует некоторое количество незаконных предприятий, связанных с
финансовыми операциями и предприятий, занимающихся нелегальной финансовой
деятельностью. Это является причиной для недоверия со стороны большого
круга промышленных предприятий к финансово-коммерческим учреждениям и
финансовой коммерции в целом.
Наиболее развиты в России финансовые операции, связанные с
предоставлением услуг со стороны банков. После последнего финансового
кризиса банковская система находится не в очень хорошем состоянии, но
постепенно приходит в себя. Вместе с этим и растёт количество и качество
предоставляемых услуг.
В России постепенно развиваются и лизинговые операции. Так как Москва
является финансовым центром, то такой вид деятельности наиболее развит в
Москве. Лизинг выгоден всем, как лизингодателю, так и лизингополучателю.
Первый достаточно надёжно вкладывает свои денежные ресурсы, второй получает
необходимые основные средства (в основном производственные).
Другие финансовые операции в России развиты не достаточно.
Одной из основ стабильного процветания государства является стабильная
финансовая система. Поэтому государству необходимо постоянно
совершенствовать нормативную базу, связанную с организацией и ведением
финансовых операций. Государству так же необходимо осуществлять больший
контроль за финансовыми операциями для достижения доверия и
заинтересованности со стороны всех субъектов экономических отношений к
финансовым средствам и инструментам получения доходов.
Список использованной литературы
1. Балабанов И.Т. и др. Деньги и финансовые институты. М.: Финансы. 2000.
2. Борискин А.В. Деньги, Кредит, Банки. М.: Финансы. 1999.
1. Булатов А.С. Экономика. М.: Бек. 1996.
2. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. М.: Банки и биржи. 1995.
3. Камаев В.Д. Экономика и бизнес. М.: изд-во МГТУ. 1993.
4. Лаврушина О.И. Деньги, Кредит, Банки. М.: Финансы и статистика. 2000.
5. Лившиц А. Я. Введение в рыночную экономику. М.: 1991.
6. Маконнелл К, Брю С. Экономикс. М.: Республика, 1993.
7. Самуальсон П. Экономика. М.: Прогресс, 1964.
8. Финансовый менеджмент. под.ред Е.С.Стояновой. М.: Перспектива, 1996.
9. Финансовый менеджмент: теория и практика. под.пер Н.Ф.Самсонова.
М.:ЮНИТИ, 1999.
10. Чепурин М.Н. Курс экономической теории. Киров.:АСА, 1995.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
